Empresa de capital de risco Sequoia Capital reduzirá o tamanho do sexto fundo da Índia em 25%, para US$ 600 milhões a US$ 700 milhões
Publicados: 2018-03-19A empresa de capital de risco estava anteriormente procurando arrecadar até US $ 1 bilhão para seu próximo fundo na Índia
A empresa de capital de risco com sede nos EUA, Sequoia Capital, está reduzindo o tamanho de seu novo fundo na Índia em 25%. Isso ocorre em um momento em que os investidores estão adotando uma abordagem cautelosa em relação ao crescente ecossistema de tecnologia em estágio inicial do país.
Com nomes como Zomato, OYO Rooms, Ola, Grofers e BJYU's entre as empresas de seu portfólio, a Sequoia Capital busca levantar US$ 650 milhões a US$ 700 milhões para seu sexto fundo da Índia .
Mais cedo, em janeiro de 2018, fontes próximas ao desenvolvimento revelaram que a empresa de capital de risco estava preparada para arrecadar até US $ 1 bilhão para o India Fund VI, tornando-o o maior fundo focado na Índia da empresa já levantado.
De acordo com os relatórios que surgiram na época, o corpus seria levantado em vários veículos, como capital de risco focado em empresas de tecnologia, bem como capital em estágio de crescimento focado em consumidores e outros investimentos não tecnológicos.
Também poderia ter dois comitês de investimento separados para cada fundo, afirmaram pessoas familiarizadas com o desenvolvimento. Uma parte do novo fundo também será usada para investimentos em startups do Sudeste Asiático que estão sendo lideradas pelo diretor administrativo Shailendra Singh.
A equipe local da Sequoia Capital, que também lidera investimentos no Sudeste Asiático, montou um escritório em Cingapura. Assim, a região Sudeste será uma parte significativa da estratégia do próximo fundo para a Sequoia Capital India, que atualmente administra cerca de US$ 3,2 bilhões em investimentos.
Os planos para o novo Fundo da Índia surgiram dois anos depois que a empresa de capital de risco com sede em Silício levantou US$ 930 milhões em fevereiro de 2016 para seu fundo anterior focado na Índia. Naquela época, foi identificado como a maior arrecadação de fundos de qualquer fundo de capital de risco para investimentos específicos da Índia. Com a captação de recursos, o valor dos ativos do fundo de risco também aumentou para mais de US$ 3 bilhões na época.
De acordo com um relatório da ET, para investimentos em estágio de crescimento com grandes ingressos, a Sequoia pode utilizar seu fundo de crescimento global, com um corpus de US$ 6 bilhões a US$ 7 bilhões.
Comentando sobre a decisão da empresa de reduzir o tamanho de seu novo Fundo da Índia, uma pessoa com conhecimento disse: “Fundos de tamanho menor na faixa de US$ 150 milhões a US$ 300 milhões parecem os mais apropriados para a Índia no momento. As saídas de bilhões de dólares para VCs ainda são baseadas em avaliações de papel. Está claro que o escopo e a oportunidade do espaço da Internet foram superestimados em 2014-15.”
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Além dos EUA, Índia e Sudeste Asiático, a China continua sendo outro destino atraente para a Sequoia Capital, com oportunidades significativas. Aqui, a empresa de capital de risco opera um fundo independente. Anteriormente, em 2016, também fechou seu fundo focado em Israel, fundindo-o com o homólogo dos EUA.
Um resumo das principais apostas da sequoia na Índia
A Sequoia iniciou suas operações na Índia em 2006. Até a data, investiu em mais de 100 empresas em setores como saúde, consumidor e serviços financeiros. Algumas de suas apostas conhecidas na Índia incluem a Zomato, a empresa de ciências de dados Mu Sigma, a Grofers, o agregador de táxis Ola e a startup de edtech Byju's.
A empresa de capital de risco estreou em 2017 com a plataforma de saúde on-line Practo, com sede em Bengaluru, que arrecadou US$ 55 milhões em financiamento da Série D em uma rodada liderada pela Tencent. Isto foi seguido pelo financiamento do Urban Ladder em fevereiro de 2017.
A varejista de móveis online levantou cerca de US$ 15,2 milhões de investidores existentes. A empresa de capital de risco também participou da rodada estendida de US $ 6,4 milhões da Série C da startup de entrega de alimentos on-line Faasos, com sede em Pune.
No mesmo mês, o provedor de espaço de coworking colaborativo Awfis arrecadou US$ 20 milhões da Sequoia India. Mais tarde, no mesmo mês, o mercado de busca de viagens baseado em Gurugram, ixigo, garantiu US$ 15 milhões em sua rodada de financiamento da Série B liderada pela Sequoia Capital.
No ano passado, também investiu em LocoNav, Happay, Raw Pressery, Unacademy e MoneyTap.
Em abril de 2017, a empresa de capital de risco concluiu uma venda de participação secundária de US$ 180 milhões de oito de suas empresas de portfólio para a Madison Capital. O relatório acrescentou ainda que a Sequoia alienou pequenas participações na Pine Labs, Star Health e India Shelter Finance Corporation, além de 1,5% de participação na Snapdeal.
Também saiu totalmente de seu investimento na Micromax e na empresa de terceirização de processos legais UnitedLex. Enquanto isso, alguns de seus investimentos em várias empresas hiperlocais, incluindo TinyOwl, RoadRunnr e Tapzo, não funcionaram bem.
Além disso, a Sequoia Capital levantou US$ 4 bilhões em financiamento no ano passado, de acordo com os últimos registros da SEC. Os fundos deveriam ser empregados para injetar capital em vários fundos. Além disso, os registros também revelaram que o segundo fundo de crescimento - Sequoia Capital Global Growth Fund II, LP recebeu cerca de US $ 2 bilhões.
Um registro para o China Growth Fund IV da Sequoia revelou que a Sequoia levantou cerca de US$ 900 milhões para investir em startups no mercado chinês. Junto com isso, os registros da Sequoia Capital India revelam que a empresa de capital de risco levantou cerca de US$ 700 milhões para o mercado indiano.
Além da Sequoia, outras empresas de capital de risco que operam na Índia incluem Nexus Venture Partners, Accel Partners, Blume Ventures, Matrix Partners, Kalaari Capital e Lightspeed Venture Partners, entre outras.
Recentemente, surgiram relatos de que a Kalaari Capital, que foi um dos primeiros investidores da Snapdeal, estava procurando vender sua participação na empresa de comércio eletrônico. Segundo fontes, a empresa de capital de risco já manteve conversas com os promotores da empresa para vender sua participação, total ou parcialmente. No entanto, ainda não há garantia de que um acordo secundário bem-sucedido necessariamente aconteça.