Capital de risco, dívida de risco ou financiamento de dívida: o que as startups B2B, as PMEs devem buscar em 2019
Publicados: 2019-02-01Entre junho de 2014 e junho de 2016, mais de 1.000 startups fecharam suas operações por insuficiência de capital
Encontrar a combinação certa de capital para dar um impulso de 10X aos seus empreendimentos é difícil
As soluções fintech da nova era surgiram como uma solução viável para o enigma do capital de giro das PMEs
Ser empreendedor não é fácil. Como um empreendedor em série que também liderou as operações de empresas globais de capital de risco na Índia, estive em ambos os lados da mesa de investimentos e sei que os empreendedores enfrentam vários desafios.
Para citar apenas alguns, existem estratégias de entrada no mercado, dinâmica e concorrência do mercado, regulamentos e conformidade, crescimento dos negócios, operações do dia-a-dia. Mas não há nada que esteja tão proeminente e constantemente na mente dos empresários quanto o capital.
O capital é uma das principais preocupações das empresas emergentes, independentemente do setor em que operam. Desde impulsionar o crescimento e gerenciar as operações diárias até a expansão vertical/horizontal, lançamento de novos produtos/serviços e marketing, todos os aspectos dos negócios exigem dinheiro.
Dinheiro que startups B2B e PMEs muitas vezes não têm e não podem ter acesso fácil.
Estou intimamente associado a startups B2B e PMEs há vários anos. Esse acesso privilegiado permite o mapeamento, com amplo detalhamento, do ciclo de vida creditício e financeiro dos negócios desses segmentos. E todos os insights obtidos apontam para o desafio em grande parte não resolvido do financiamento que existe para esses empreendimentos comerciais.
Iniciando startups B2B
Para quem está de fora, o ecossistema de startups indiano pode se assemelhar à Terra Prometida. Histórias de sucesso e grandes investimentos chegam com força e rapidez. De acordo com o NASSCOM, o financiamento de startups na Índia aumentou 108% em 2018, passando de US$ 2 bilhões em 2017 para US$ 4,2 bilhões em 2018. O número de startups no país também aumentou para 7.200, marcando um crescimento robusto na atividade de novas startups.
Se olharmos além do hype, no entanto, perceberemos que a imagem não é tão rósea quanto parece. As startups, especialmente aquelas em estágio inicial de crescimento, exigem acesso constante a capital para sustentar suas operações. Proteger esse acesso não é fácil. Entre junho de 2014 e junho de 2016, mais de 1.000 startups fecharam suas operações por insuficiência de capital.
Então, como os empreendedores encontram o dinheiro para atender aos requisitos de capital de seus negócios? Muitos recorrem a firmas de capital de risco, mergulhando em fundos de crescimento para garantir um investimento de capital para sustentar suas operações. Outros acabam escolhendo a opção de dívida de risco, pegando capital de empresas de capital de risco como um grande empréstimo comercial com taxas de juros de 17 a 18%.
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Startups indianas pegam atalhos em busca de financiamento
Mas, se o objetivo final é garantir capital suficiente para atender aos requisitos de capital de giro, nenhum dos dois é preferível – especialmente para um empreendimento em estágio inicial. Os investimentos diluem o patrimônio da startup em um estágio muito incipiente de seu crescimento, enquanto os investimentos em dívida de risco colocam um ônus financeiro adicional, sem enfrentar o desafio real: atender às despesas operacionais diárias.
Há outra alternativa, no entanto. Os players nos espaços de fintech perceberam o potencial desse enorme espaço em branco no ecossistema de startups e estão usando ferramentas habilitadas para tecnologia para abordá-lo. Tomemos, por exemplo, os empréstimos de capital de giro com base em faturas oferecidos pelas principais empresas de empréstimos online. Esses empréstimos não garantidos oferecem empréstimos contra faturas corporativas não pagas levantadas por start-ups para grandes empresas corporativas.
Isso ajuda as jovens startups a atender perfeitamente às suas necessidades de fluxo de caixa do dia-a-dia, sem assumir o encargo financeiro adicional ou atrapalhar seus planos de escala. O uso desses produtos de empréstimos baseados em faturas, juntamente com investimentos estratégicos de capital de risco ou dívidas de empreendimentos, pode ajudar os empreendedores a encontrar a "mistura certa de capital" para aumentar em 10 vezes as chances de sucesso de seus empreendimentos.
Pequeno é Grande
A indústria das PME é um dos pilares fundamentais da economia indiana. O setor contribui com mais de 40% do total da produção industrial e das exportações do país, além de ser um dos maiores geradores de empregos diretos e indiretos. E, no entanto, os dados do Banco Mundial estimam que as empresas no domínio das PMEs têm atualmente uma demanda de crédito não atendida de mais de US$ 380 bilhões.
Esse déficit de crédito existe porque as PMEs são complicadas para os bancos tradicionais e NBFCs fornecerem empréstimos para capital de giro. A ausência de registros consolidados de transações financeiras e declarações fiscais dificulta a avaliação da solvência dos negócios das PMEs por meio de metodologias convencionais.
O longo processo de solicitação de empréstimo, documentação e aprovação também desencoraja muitos candidatos a mutuários de PMEs. E no momento em que tudo isso acontece, suas despesas do dia-a-dia – compras de estoque, salários de funcionários, marketing etc. – se acumulam.
As soluções de fintech da nova era, como empréstimos baseados em ecossistemas, surgiram como uma solução viável para esse enigma do capital de giro. As pequenas empresas estão inevitavelmente ligadas a um ecossistema de negócios muito maior e estão comprando ou vendendo para empresas maiores. As principais plataformas de empréstimos online usam essa dinâmica ao fazer parceria com grandes organizações corporativas para empréstimos baseados em ecossistemas.
Usando dados de cadeias de suprimentos pré-existentes, os fintechs podem subscrever com precisão as PMEs e fornecer a elas soluções de empréstimo personalizadas em seu ponto de necessidade, como parte da própria transação financeira. Esse acesso contínuo ao capital também significa que as PMEs não precisam se esforçar para obter empréstimos, aumentando seu apetite pelo consumo de crédito.
Também permite melhor crescimento e oportunidades de negócios para todas as partes interessadas na cadeia de suprimentos e estimula uma maior atividade econômica.
No futuro digital da Índia, as PMEs e as start-ups B2B serão os principais motores de crescimento da economia. Mas alcançar esse crescimento exigirá pronta disponibilidade de capital para esses negócios, e é exatamente aí que as soluções de fintech da nova era estão entrando.
O espaço fintech já está atendendo aos espaços em branco que os players tradicionais do BFSI não conseguiram resolver. O amanhã pertencerá a empreendedores que encontrarem o equilíbrio perfeito entre soluções de capital tradicionais e da nova era, usando o antigo com o novo para conduzir seus negócios ao sucesso.