O que precisamos aprender com os IPOs de startups de fintech
Publicados: 2021-09-14Com muitas das primeiras fintechs entrando no caminho do IPO, é uma validação dos fortes modelos de negócios que estão entusiasmando as fintechs menores
Para uma startup de fintech em estágio inicial, é animador ver que os opositores se mostraram errados com base nos próximos IPOs de unicórnios de fintech como Paytm, PolicyBazaar e Mobikwik
A força do modelo de negócios pode ser vista se aprofundarmos o tamanho da oportunidade, a vantagem de distribuição obtida, a aderência com os clientes e a capacidade de escalar para novos segmentos
Qualquer negócio é construído em torno da confiança, mas para serviços financeiros e startups de fintech, esse é o aspecto mais importante. Uma década atrás, quando “Fintech” estava surgindo como uma categoria, havia muitas perguntas e demissões de opositores, de fato, muitos céticos expressam as mesmas preocupações hoje:
- Apenas uma pequena parte da Índia é financiável, qual nicho você buscará?
- Por que os clientes vão confiar em você?
- A adoção de transações online será baixa para esses segmentos.
- Empresas deficitárias não sobreviverão, como você vai monetizar?
- Construir uma marca é muito difícil!
- Será que várias startups sobreviverão?
- Os reguladores favorecerão os grandes operadores.
Para uma fintech em estágio inicial como a minha, é animador ver que os pessimistas provaram estar errados com base nos próximos IPOs de unicórnios fintech como Paytm, PolicyBazaar e Mobikwik. Embora os céticos digam que essas empresas continuam não lucrativas, eles estariam perdendo o foco.
A força do modelo de negócios pode ser vista se aprofundarmos o tamanho da oportunidade, a vantagem de distribuição obtida, a aderência com os clientes e a capacidade de escalar para novos segmentos. Os DRHPs dessas empresas nos ajudam a responder às perguntas sobre seus modelos de negócios.
Apenas uma pequena parte da Índia é financiável, qual nicho você irá atrás?
A conclusão mais importante é que o mercado indiano é enorme e ainda assim extremamente mal atendido, apesar de toda a ação em fintech e inclusão financeira. A maioria deles são bem conhecidos, mas o nível de penetração me surpreende e me motiva toda vez que leio!
Por que os clientes confiarão em você?
Centenas de milhões de consumidores e empresas carentes têm procurado soluções que simplifiquem suas finanças, enquanto as instituições financeiras tradicionais não queriam ou não conseguiam atender às suas necessidades. Por exemplo, UPI e carteiras transformaram o ecossistema de pagamentos.
Um dos superpoderes das startups de fintech tem sido sua capacidade de oferecer uma experiência superior ao cliente. Embora a adoção inicial tenha sido impulsionada por reembolsos e brindes, eles rapidamente diminuíram. Hoje, raramente os consumidores acessam seus aplicativos ou sites bancários para fazer pagamentos. Colocar o usuário no centro ajudou as startups de tecnologia financeira a conquistar e manter a confiança dos clientes.
A adoção de transações on-line será baixa para esses segmentos
Como visto abaixo, quase 70% dos comerciantes indianos estão adotando rapidamente as tecnologias de pagamento digital.
A adoção de transações online pelo consumidor também deve ganhar ritmo devido à pandemia de covid-19.
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Empresas deficitárias não sobreviverão, como você vai monetizar?
As fintechs vinculadas ao IPO mostraram que a monetização e a lucratividade virão quando as vantagens competitivas forem construídas em torno da distribuição. Por exemplo, a Paytm começou como um provedor de pagamentos e construiu um flywheel em torno dos comerciantes e clientes, como visto abaixo:
Mas, à medida que cresceram, conseguiram construir vários negócios e encontraram novas maneiras de monetizar, semelhantes à Amazon.
Construir uma marca é muito difícil!
Leva anos de sangue, suor e lágrimas para construir uma marca, mas os empreendedores provaram que isso pode ser feito! Este trecho do DRHP do Policybazaar diz tudo:
“A força de nossas marcas também se reflete no fato de que no ano fiscal de 2021, 83,0% das apólices vendidas no Policybazaar e 66,0% dos empréstimos originados no Paisabazaar foram para Consumidores que acessaram nossa plataforma diretamente ou por meio de buscas diretas de marcas online.”
Além disso, evidências anedóticas indicam que as instituições financeiras tradicionais e suas agências são intimidadoras para clientes de segmentos de baixa renda. Portanto, as próximas startups de fintech têm a oportunidade de construir marcas acessíveis para segmentos carentes.
Várias startups sobreviverão?
Semelhante ao setor de microfinanças, onde milhares de credores prosperaram apesar de choques como a crise de Andhra Pradesh e a desmonetização, acredito que muitas startups de fintech coexistirão. O caso em questão são os próximos IPOs da Mobikwik e da Paytm, ambas competindo de frente no espaço de pagamentos.
As startups mais novas viram o conjunto de oportunidades crescer à medida que grandes bancos e empresas estabelecidas estão reconhecendo que seria melhor colaborar com startups ágeis para alcançar novos segmentos.
As startups de fintech só precisam se concentrar em oferecer a melhor experiência ao cliente e atingir os milhões de indianos e diminuir o ruído da concorrência.
Reguladores irão favorecer os grandes operadores históricos
O RBI está monitorando de perto a qualidade da tecnologia e segurança de dados nos bancos, conforme demonstrado pelas proibições do HDFC Bank e da American Express. Na minha opinião, esses são sinais claros de que o ambiente regulatório em mudança favorecerá as empresas com base em suas proezas tecnológicas. A pré-seleção do cofundador da Flipkart, o empreendimento de Sachin Bansal como candidato a uma licença do Universal Bank é outro sinal de que o RBI pode favorecer as startups de tecnologia financeira.
Os próximos IPOs de fintechs acalmaram as preocupações dos pessimistas e validaram que a faixa de indianos carentes está esperando por melhores soluções financeiras. As startups de fintech orientadas para a tecnologia estão mais bem posicionadas para capturar essas oportunidades devido ao foco na experiência do cliente e ao surgimento de um ecossistema em que grandes empresas estabelecidas procuram parcerias com empresas de fintech, enquanto os reguladores desejam incentivar mais concorrência.
O melhor ainda está por vir para as fintechs e estou feliz por fazer parte disso!