Como planejar uma estratégia eficaz de gerenciamento de capital de giro

O capital de giro refere-se ao capital ou reservas de caixa de uma empresa que é utilizada para conduzir suas operações do dia-a-dia. Isso é calculado pela dedução do passivo circulante contra o ativo circulante. Uma estratégia eficaz de gerenciamento de capital de giro ajudará uma organização a maximizar a lucratividade e a liquidez. Estoques, contas a receber e caixa (em mãos e no banco) são os principais componentes do ativo circulante. Contas a pagar, descobertos bancários e empréstimos de curto prazo são classificados no passivo circulante.

Gestão de capital de giro

Uma análise feita pela empresa de auditoria de renome mundial PwC sobre o impacto do surto de COVID-19 afirma que, em tempos de crise, as empresas devem se concentrar na liquidez e não na lucratividade no curto prazo. Portanto, uma estratégia eficaz de gerenciamento de capital de giro é vital para a sobrevivência de uma empresa.

Prosperando vs. Sobrevivendo

Se uma organização está prosperando ou sobrevivendo depende da lucratividade e da liquidez. Por exemplo, empresas altamente lucrativas e líquidas prosperam, enquanto empresas que veem uma queda nos lucros, mas conseguem manter um nível saudável de liquidez em suas operações, sobrevivem. A chave aqui é a gestão eficaz do capital de giro.

Em certos casos, as organizações lucrativas muitas vezes enfrentam contratempos como resultado de financiamento inadequado para cumprir as obrigações de curto prazo. Especialmente, no atual contexto em que a economia global foi afetada devido à pandemia do COVID-19, é prudente exercer um certo grau de disciplina quando se trata de investimentos estratégicos.

O que é uma estratégia de gestão de capital de giro?

Em linhas gerais, existem três estratégias de gestão de capital de giro – conservadora, hedging e agressiva. A eficácia dessas três abordagens depende do risco e da lucratividade.

Conservador

A estratégia conservadora conta com instrumentos financeiros de longo prazo para captação de recursos para imobilizado, capital de giro permanente e parte do capital de giro temporário. Uma vez que as finanças de longo prazo são imunes ao risco de flutuações nas taxas de juros, elas se mostram de baixo risco. Como não há “dor, não há ganho”, tais finanças também apresentam baixa rentabilidade.

Cobertura

O hedge ou casamento de vencimentos utiliza fontes de financiamento de longo prazo para financiar ativos de longo prazo e parte do capital de giro permanente. Aqui, o capital de giro temporário será financiado por finanças de curto prazo, como crédito comercial, empréstimo de curto prazo. O financiamento de ativos fixos, como maquinário e infraestrutura, será realizado por meio de financiamento de longo prazo. Essa estratégia apresenta risco e lucratividade moderados.

Agressivo

No que se refere à estratégia agressiva, os recursos de longo prazo são utilizados para financiar ativos fixos e parte do capital de giro permanente. A parcela remanescente do capital de giro permanente e o capital de giro temporário serão financiados por meio de fontes de recursos de curto prazo. Isso representa um alto risco, mas aumenta a lucratividade, pois o custo financeiro dos fundos de curto prazo é comparativamente baixo e, ao mesmo tempo, pode ser afetado pelas tendências do mercado e pelas flutuações das taxas de juros.

Como planejar uma estratégia eficaz de gerenciamento de capital de giro

Fatores como taxas de juros, demanda do mercado para produção de negócios, situação econômica, taxa de câmbio e estações (ou tendências de mercado) impactam muito a gestão do capital de giro. As interconexões entre esses aspectos tornam a gestão do capital de giro um assunto complexo e que requer muita atenção. Por exemplo, a pandemia empurrou a economia global para uma recessão, resultante do fechamento de fronteiras, do colapso do comércio e das proibições de viagens.

Consequentemente, a demanda do mercado, as taxas de juros e de câmbio também foram afetadas, pois as negociações cessaram. Como resultado, as empresas estão agora navegando por territórios desconhecidos para se recuperar dessa situação.

Vamos dar uma olhada nas etapas que precisam ser seguidas para criar uma estratégia de gestão de capital de giro orientada para resultados.

Analisar os requisitos de financiamento atuais e futuros

O primeiro passo na construção de um plano de gerenciamento de capital de giro bem-sucedido é analisar seus futuros requisitos de financiamento de longo e curto prazo. Enquanto os pagamentos de aluguel, serviços públicos, folha de pagamento e fornecedores são classificados em necessidades de financiamento de curto prazo; modernização de máquinas e equipamentos, aquisição de imóveis para a empresa e outras atividades de expansão exigem capital de longo prazo. Portanto, uma análise de suas necessidades atuais e futuras de financiamento é essencial ao preparar a estratégia de capital de giro da organização.

Imagine cenários e como sua empresa pode navegar por eles

Vivemos em um ambiente Volátil, Incerto, Complexo e Ambíguo (VUCA). Portanto, é importante prestar muita atenção às tendências do mercado e ao status da indústria e da economia. Realize uma análise SWOT para entender as oportunidades e ameaças potenciais de crescimento. Por exemplo, se a empresa teve que interromper as operações devido a um possível bloqueio (por pandemia ou qualquer outro fator), há recursos suficientes disponíveis para atender às exigências de folha de pagamento e pagamentos de fornecedores? Ou quais fontes de financiamento disponíveis poderiam potencializar uma oportunidade de expansão?

Depois de identificar as oportunidades e ameaças, você pode conduzir uma análise de cenário e de choque para determinar quão bem a organização enfrentaria tal circunstância.

Avalie suas fontes de financiamento de capital de giro

Revise suas contas de caixa atuais, contas a receber e estoques para garantir que os fundos disponíveis sejam adequados para atender aos requisitos de capital de giro da organização. Diversificar quando necessário; você pode optar por um empréstimo de curto prazo para colmatar deficiências de capital ou investimentos de curto prazo para obter uma renda adicional. Também é aconselhável manter o caixa e investimentos da empresa em pelo menos duas instituições diferentes para garantir o acesso ao crédito em condições econômicas difíceis.

Revisão de contas a pagar e a receber

Vá digital. Introduza métodos de pagamento online ou eletrônicos para seus produtos ou serviços para eliminar quaisquer atrasos nas contas a receber. Aumentar a conveniência do cliente em termos de pagamento também resultará na melhoria da demanda e na satisfação geral do consumidor. Considere o método 5Cs antes de aprovar o crédito para um cliente, para que as chances de ele se tornar um devedor incobrável sejam consideravelmente menores.

Quanto às contas a pagar, implementar um processo ou cronograma para pagamentos em dinheiro e cheque a fornecedores que serão submetidos a um processo de aprovação. Isso eliminará pagamentos ad hoc e simplificará o procedimento de pagamento.

Tome decisões sábias de gestão estratégica

O que funciona melhor para uma empresa obviamente depende das decisões estratégicas tomadas pela organização em relação às suas operações e ativos. No entanto, gerenciar seu capital de giro é uma arte que toda entidade empresarial deve dominar para sobreviver em qualquer setor.