Duopólio Zomato-Swiggy? As consequências da aquisição do Uber Eats
Publicados: 2020-01-23Zomato adquiriu Uber Eats em um acordo, que viu Uber obter uma participação de 9,99% na Zomato
Uber Eats encerrou sua presença na Índia e Zomato agora atenderá seus usuários
Investidores da Foodtech afirmam que esta é a tentativa da Zomato de fortalecer sua tabela de capitalização
A semana começou com uma das maiores aquisições no ecossistema de startups indiano, quando a Zomato adquiriu o negócio da Uber Eats na Índia. A Zomato, que era o segundo maior player em participação de mercado atrás de Swiggy antes do acordo, adquiriu o Uber Eats por uma avaliação de US$ 350 milhões, o que fez com que o Uber adquirisse 9,99% de participação na Zomato em troca.
A aquisição torna o mercado indiano de foodtech e entrega de alimentos uma corrida de dois cavalos – Zomato superou Swiggy em termos de participação de mercado e base de usuários e assumirá os negócios do Uber Eats em 38 cidades da Índia.
O acordo, que está sendo visto como um movimento de consolidação do mercado, levantou várias sobrancelhas entre aqueles que se aproximam do ecossistema de foodtech. O cofundador e CEO da Zomato, Deepinder Goyal, disse que a aquisição fortalece significativamente a posição da empresa na categoria.
Ao mesmo tempo, o CEO global da Uber, Dara Khosrowshahi, disse que a Índia continua sendo um mercado excepcionalmente importante para a empresa, apesar da saída do negócio de entrega de alimentos. A empresa continuará a investir e expandir seus negócios de mobilidade e compartilhamento de viagens na Índia.
Aquisição do Uber Eats: o que a Zomato ganha com isso?
Quando você olha para a ótica, o que a Zomato realmente está ganhando ao adquirir o negócio deficitário de entrega de alimentos da Uber? Segundo alguns investidores, a Zomato ganharia acesso ao mercado do sul da Índia, que é um bom espaço para o Uber Eats.
Yagnesh Sanghrajka, diretor financeiro da 100X.VC, que está investindo em mais de 100 startups em estágio inicial, disse que a força da rede de entrega do Uber Eats beneficiará a Zomato no aumento de sua participação de mercado no sul da Índia e, portanto, competirá mais ferozmente com Swiggy em todo o país. É de notar que o Uber Eats tem uma presença mais forte na região em comparação com o Zomato, com cerca de 30% de quota de mercado.
De acordo com os arquivos do Ministério de Assuntos Corporativos, esperava-se que o Uber Eats registrasse uma perda de INR 762,5 Cr (US$ 107,6 milhões) entre agosto de 2019 e dezembro de 2019. Para o mesmo período de cinco meses, a Uber também projetou perdas operacionais mais altas no valor de INR 2.197 Cr (US$ 309,6 milhões) para seu negócio de entrega de alimentos.
O negócio de entrega de comida da Uber na Índia teve um declínio que teria impactado negativamente os números globais. O CFO da Uber, Nelson Chai, em uma reunião com analistas, disse que os negócios da UberEats na Índia reduziram a receita líquida média do braço de entrega de alimentos. “Sem a Índia, a receita líquida ajustada (ANR) teria sido de 11,1%. Agora, são 10,7%”, acrescentou.
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É por isso que muitos se perguntam por que a Zomato foi atrás de um negócio deficitário, mesmo enquanto traça seu caminho para a lucratividade. E o que isso significa para os restaurantes, que vêm protestando contra a influência dos agregadores de alimentos no ano passado?
Uma corrida de dois cavalos em Foodtech
Os investidores e observadores do mercado alertaram para o duopólio no espaço de entrega de alimentos agora que Swiggy e Zomato não têm um concorrente real. Muitos reconheceram que o duopólio vai atrapalhar as coisas para muitos restaurantes e empresas de alimentos.
Sanghrajka disse à Inc42 que o duopólio terá profundas ramificações para os consumidores.
“Estamos começando a ver isso acontecer no segmento de carona, com Uber e Ola aumentando as tarifas na Índia, resultando em maior gasto de carteira por viajantes em cidades metropolitanas. A longo prazo, beneficiará os dois principais players à medida que o poder de preços muda a seu favor, em vez de ter 4-5 grandes players em todo o país, o que mantém a pressão sobre os jogadores para que tenham desempenho em todas as métricas. ”
Em uma postagem no LinkedIn, Puneet Kumar, vice-presidente da Steadview Capital, questionou qual é o valor desse ativo para qualquer um deles e “Ambos estão subestimando o custo das integrações e fusões e aquisições em geral, neste caso, o que terá um impacto real na fluxos de caixa também?”
Ele observou que a Zomato não terá muitos novos parceiros de restaurantes nem novos clientes nem novos talentos por meio do Uber Eats. Mas ele observou que “a Zomato terá muitos novos executivos de entrega, mas é um profissional de alta rotatividade e gastar US $ 300 milhões em capital e dor de cabeça de integração não fará sentido”.
A importância da tabela de limites nesta aquisição
Sandipan Mitra, CEO e cofundador da HungerBox, disse à Inc42 que, em meio ao ecossistema de tecnologia de alimentos em rápido crescimento, a aquisição do Uber Eats pela Zomato seria definitivamente uma situação vantajosa para ambas as empresas e tornaria a indústria um duopólio com Swiggy e Zomato se tornando os principais players. na indústria de entrega de comida online na Índia.
“Com vários gigantes como Amazon, Ola e Flipkart experimentando no espaço de alimentos, a Índia é definitivamente um grande mercado que oferece espaço para todos os jogadores florescerem. Do ponto de vista dos consumidores, esta aquisição diminuiria a fadiga de decisão com uma oferta consolidada”, acrescentou.
Em um sentimento semelhante, Manish Kheterpal, da WaterBridge Ventures, observou que a mesa de tampa e a ótica são as maiores razões aqui. “Não procure ciência e arte de fusões e aquisições aqui, provavelmente não é muito. “Assim como a Didi comprou um negócio da Uber na China, nós compramos na Índia” eleva a discussão/óptica. Isso tem muito significado em “ficar privado por mais tempo” no mundo em que vivemos”, acrescentou.
Um representante de outro player no espaço de foodtech disse ao Inc42 que a aquisição do Uber Eats pela Zomato é apenas um esforço de consolidação, pois é uma saída para o Uber Eats e não é um mau negócio para a Zomato colocar o Uber em sua mesa de limite.
Em uma análise recente, a Inc42 observou que o Uber Eats tinha vários motivos para ser o terceiro player distante no espaço de entrega de alimentos. Da perda da vantagem do pioneirismo à falta de capacidade de queimar dinheiro, a empresa enfrentou uma fase de crescimento lento.
À medida que o mercado indiano de entrega de comida se move para modelos de cozinha em nuvem, ainda não se sabe se o Uber Eats agrega valor ou não para o Zomato.