Cum să alegi VC-ul potrivit pentru startup-ul tău — Ghidul fondatorului
Publicat: 2017-10-05Unul dintre obiectivele mele în scris despre călătoria AppDynamics de la o idee de acum nouă ani până la achiziția noastră de 3,7 miliarde de dolari de către Cisco în acest an este să ajut și să inspire următoarea generație de fondatori și antreprenori.
Destul de des, sunt contactat de colegii antreprenori care cer sfaturi despre cum să aleg dintre multiplele opțiuni de VC pe care le au.
Îmi amintesc că, în 2008, când strângeam capital de serie A pentru AppDynamics, le-am prezentat multor VC. La început, au fost reticenți să apese pe trăgaci din mai multe motive. Dar odată ce am primit primul VC care mi-a făcut o ofertă, am avut mai multe opțiuni în doar câteva zile. (Și în toate rundele ulterioare de strângere de fonduri, a existat o dinamică foarte similară.)
Se pare că nu este atât de neobișnuit. Destul de des, o companie fie nu este atractivă pentru VC, fie este atractivă pentru mai multe VC în același timp. Deci, cel mai probabil, dacă sunteți un fondator care strânge capital de la VC-uri instituționale, va trebui să luați decizii cu privire la care VC să mergeți.
Cum te asiguri că alegi cu înțelepciune?
Când am început ca inginer devenit antreprenor pentru prima dată, nu aveam idee cum să procedez în acest sens și am făcut greșeli. Am devenit mai bine în timp, dar mi-aș fi dorit să fi știut mai devreme. Iată câteva dintre învățăturile mele pentru alți antreprenori pentru prima dată.
# 1 Atinge cel mai înalt „nivel” de firme de capital de risc pe care îl poți – dar nu exagera comparând firme
După capital, cel mai valoros activ pe care un VC îl oferă startup-ului tău este credibilitatea. Eu numesc aceasta „dovadă socială” – adică o dovadă demonstrabilă că o firmă de investiții renumită cu buzunare adânci vă sprijină compania. Acest lucru poate avea un impact uriaș asupra afacerii dvs., de la atragerea celor mai înalte talente pe o piață nebunește de competitivă, până la generarea de încredere cu potențialii clienți care altfel nu v-ar fi considerat.
Desigur, există multe VC-uri acolo. Dar puteți plasa, aproximativ, firmele de risc în trei niveluri când vine vorba de acea credibilitate atât de dorită:
- Nivelul 1: În mod normal, primele 15-20 de firme de risc – cele care strâng în mod constant fonduri mari de 300-500 de milioane de dolari și au susținut mai multe startup-uri și „unicorni” bine-cunoscute în trecut. (Singurele alte firme care vă vor oferi un nivel similar de credibilitate sunt fondurile noi în curs de dezvoltare, lansate de antreprenori bine-cunoscuți, cu o credibilitate personală puternică, cum ar fi Andreessen Horowitz în primele zile sau SaasTr Fund de Jason Lemkin etc. )
- Nivelul 2: Următoarele 20-25 de fonduri – mai mici, cu un succes moderat în trecut, dar nu există încă mai multe ieșiri „unicorn”.
- Nivelul 3: Toți ceilalți.
Scopul tău este simplu: să ajungi la cel mai înalt nivel posibil, dar nu te mai gândi la asta după aceea. Fiecare firmă va încerca să vă convingă că sunt speciale în raport cu alte firme din același nivel. Firmele care au avut cele mai bune randamente în ultimii cinci ani vor încerca să vă convingă că sunt mai bune decât firmele cu randamente mai mici și așa mai departe. Clasamentele sunt fluide și se schimbă odată cu vremurile, deoarece firmele au ani de ieșire buni sau răi. La sfârșitul zilei, firmele dintr-un anumit nivel nu sunt deloc diferite.
#2 Ceea ce contează cu adevărat – partener, partener, partener
Să presupunem că aveți oferte de la partenerul A din firma X și de la partenerul B din firma Y. Dacă ambele firme sunt în general în același nivel, nu mai investiți timp în compararea firmei X cu firma Y. În schimb, concentrați-vă 100% pe compararea partenerului A cu firma Y. Partenerul B.
Motivul este simplu: acel partener va fi în consiliul tău ani de zile. Multi ani. Și el sau ea va influența traiectoria companiei dvs. mult mai mult decât alegerea firmei. (Mai mult, într-o firmă de capital de risc de nivelul 1, diferența dintre calitatea celor mai buni 2-3 parteneri și a următorilor 3-4 parteneri poate fi destul de mare. Va trebui să acordați o atenție deosebită și acestui lucru.)
Rețineți că acest lucru nu este ca și cum ați angaja un angajat. Dacă angajați un angajat (chiar și un director foarte senior) și totul merge prost, puteți concedia persoana respectivă și o puteți corecta. Nu este așa și cu partenerul tău VC. Schimbarea partenerului care se află pe bordul tău este aproape imposibilă. (Probabil să divorțezi este mai ușor!) Cel mai probabil vei rămâne blocat cu acel partener pentru toată viața companiei tale.
Deci, acum, cum identifici care sunt partenerii de capital de risc potriviți?
Recomandat pentru tine:
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Startup-urile indiene iau comenzi rapide în căutarea finanțării
Platforma de marketing digital Logicserve are finanțare de 80 INR Cr, rebrand-urile ca LS Dig...
# 3 Căutați „credincioși”
De multe ori, un VC va face o ofertă de a investi în compania dvs. deoarece sunteți o „ofertă bună”. Vrei să le eviți și, în schimb, mergi cu VC care doresc să investească în tine din propria lor convingere profundă în piața ta, în oferta ta și în tine și echipa ta.
O călătorie de pornire este grea și trece prin multe suișuri și coborâșuri. Majoritatea startup-urilor vor ajusta cursul și vor pivota pe măsură ce merg. Vrei ca investitorii tăi cheie și membrii consiliului de administrație să aibă o convingere fundamentală puternică în ceea ce faci ca companie și în tine ca antreprenor.
Deci, întreabă-i pe VC:
De ce vrei să investești în compania mea?
Prezentați-mă prin teza de investiție pe care ați prezentat-o parteneriatului dvs.
Dacă considerați că teza este pe termen lung și bine gândită, acestea sunt semne bune. Dacă considerați că teza este prost luată în considerare, probabil că investesc din cauza FOMO sau a „fricii de a pierde”, iar acesta nu este un semn foarte bun.
Când startup-ul tău trece prin vremuri grele inevitabile, a avea credincioși în jurul tău este mult mai ușor decât să-ți petreci timpul convingându-i pe necredincioși.
# 4 Înțelegeți ce fel de „consilier” vor fi
VC-urile nu investesc doar bani în compania ta. Probabil că vor fi în consiliul dumneavoastră de administrație. De multe ori ei controlează majoritatea acțiunilor cu drept de vot și pot exercita controlul asupra oricăror decizii de afaceri. Ca parte a acestui fapt, ei joacă un rol important, oferindu-vă consiliere pe dumneavoastră și compania pe măsură ce vă construiți și dezvoltați afacerea.
Dar, din păcate, aceasta este o sabie cu două tăișuri și, deseori, cea mai mare sursă de fricțiuni între fondatori și membrii consiliului lor de VC.
Deci, atunci când vine vorba de evaluarea unui partener VC, există două dimensiuni de evaluat:
- Sunt „consilieri soft” sau „consilieri duri”? În calitate de antreprenor, doriți sfaturi și opinii de la membrii consiliului de administrație și de la investitori. Unii VC le place să dea sfaturi, dar au încredere în tine că vei face tot ce vrei cu acel sfat – eu îi numesc „consilieri soft”. Unii VC doresc cu adevărat să le urmați sfaturile, chiar dacă nu sunteți de acord cu ei - eu îi numesc „consilieri serioși”.
- „Consilier CEO calificat” sau „Consilier CEO nu atât de calificat”. Unii VC sunt foarte capabili și calificați să vă ofere sfaturi în timp ce vă construiți compania. Mulți nu sunt. CV-urile care sunt ei înșiși antreprenori cu experiență și care au fost în locul tău ca directori executivi fondatori sunt cei mai calificați în mod evident. Uneori, VC care nu au fost ei înșiși antreprenori ar putea fi, de asemenea, foarte calificați, dar asta va fi mai greu de judecat. Testul dvs. este totuși foarte simplu - ați lua în considerare angajarea acestei persoane ca consilier independent pentru dvs. ca CEO, dacă nu ar fi un investitor în compania dvs.?
Cel mai bun partener VC din consiliul dumneavoastră va fi cineva care este un „consilier CEO calificat” ȘI un „consilier soft”. Al doilea cel mai bun (și mai comun) va fi „consilier CEO nu atât de calificat”, DAR un „consilier soft”.
Cel mai rău – ați ghicit – va fi un „consilier CEO nu atât de calificat” ȘI un „consilier dur”. Vrei să le evitați, mai ales dacă renunțați la o anumită cantitate cheie de control în companie.
# 5 Testul de personalitate
Veți lucra îndeaproape cu partenerii dvs. VC timp de 5-10 ani ca parteneri de afaceri. Vrei să te asiguri că au personalitățile potrivite cu care să facă afaceri pe termen lung. Iată cele trei trăsături de personalitate pe care ar trebui să le cauți:
- Emoțional echilibrat: călătoriile startup-urilor sunt grele și pline de suișuri și coborâșuri uriașe. Sunt multe perioade grele când trebuie să iei decizii grele, cu calm. Partenerii dvs. de capital de risc vor juca un rol-cheie în acele vremuri ca membri ai consiliului de administrație și investitori, iar dvs. doriți mâini de conducere stabile și calme.
- Din față și direct: vrei oameni care sunt direcți și direct, care să-ți spună lucrurile în mod clar, fără să treacă prin tufiș. Ultimul lucru pe care îl doriți este să petreceți timp descifrând ceea ce gândesc sau doresc investitorii dvs. Vrei oameni care spun clar ce vor face și care fac ceea ce spun.
- Ego respectuos și scăzut: în procesul de strângere de fonduri, căutați steaguri galbene/roșii cu partenerii VC care sunt nepoliticoși, au ego-uri mari sau lipsiți de respect, inclusiv cei care apar tot timpul târziu. Sunt șanse să nu vă bucurați să lucrați cu ei.
rezumat
Nu ezitați să verificați VC-urile, la fel cum vă vor verifica. Vezi dacă fondatorii pe care i-au susținut în trecut sunt dispuși să-i recomande din toată inima.
Ca antreprenor, va trebui să profitați la maximum de cărțile care vi se împărtășesc și să găsiți o modalitate de a reuși. Dar când aveți opțiunea de a alege cărți, alegerea celor potrivite vă va face călătoria mult mai ușoară.
Mult succes în călătoria ta antreprenorială!
[Această postare de Jyoti Bansal a apărut pentru prima dată pe LinkedIn și a fost reprodusă cu permisiunea.]