Decodificarea finanțării prin datorii de risc pentru startup-uri
Publicat: 2022-07-03Startup-urile indiene au strâns aproximativ 4.500 INR din datorii de risc în 2021. Pentru o clasă de active care este văzută ca noul copil al blocului, aceasta este de peste două ori mai mare decât cea anterioară.
În acest an, peste 100 de companii au ridicat datorii de risc, inclusiv Mensa Brands, Urban Company, Licious și Zetwerk, cu dimensiuni de bilete cuprinse între 2 și 25 milioane USD.
Datoria de risc poate fi un instrument eficient pentru a vă dezvolta startup-ul mai repede decât ați putea fără ea. Natura sa nedilutivă și comoditatea în timp util îl fac o opțiune care merită luată în considerare pentru startup-ul tău
Startup-urile indiene au strâns aproximativ 4.500 INR de datorii de risc în 2021. Pentru o clasă de active care este văzută ca noul copil al blocului, aceasta este de peste două ori maximul precedent . Companiile au început să cumpere și investitorii au strâns fonduri mai mari. În acest an, peste 100 de companii au ridicat datorii de risc, inclusiv Mensa Brands, Urban Company, Licious și Zetwerk, cu dimensiuni de bilete cuprinse între 2 și 25 milioane USD.
În ultimii ani, datoria de risc a devenit mai parte integrantă a strategiei de strângere de fonduri a unui startup. Cu toate acestea, pe măsură ce piața de capital de risc se usucă și evaluările acțiunilor tehnologice de pe piețele publice sunt în scădere cu până la 70-80% față de vârful lor, datoria de risc devine o soluție de finanțare mult mai căutată pentru startup-urile care doresc să-și extindă pista. Alegerea pentru startup-uri în mediul actual este simplă – faceți o rundă în jos în care strâng capitaluri proprii suplimentare la o evaluare semnificativ mai mică față de ultima rundă și se diluează puternic sau ridică datoria de risc în cazul în care cei care declanșează acțiunile sunt loviti la evaluarea din ultima rundă.
Iată cum arată datoria de risc în diferite etape.
Creșterea pre-sămânței și a semințelor
Finanțarea pre-seed este o rundă de finanțare timpurie în care investitorii oferă unei afaceri de pornire capital (uneori până la 2 milioane USD) pentru a-și dezvolta produsul în schimbul capitalului propriu în companie. Dacă o pornire ridică datorii de risc pre-însămânțare, primește fonduri imediat în loc să treacă prin sute de respingeri.
Este mai puțin costisitor decât capitalul propriu și, dacă o companie este capabilă să acceseze datoria de risc pre-seed, ar putea economisi o mulțime de diluții pentru fondatori pe termen lung de la bun început. Termenii pot include, în schimb, dobândă în numerar, cu acțiuni kicker, o bancnotă convertibilă, planuri de plată flexibile și fără garanții.
În cele din urmă, startup-urile vor trebui să plătească acești bani înapoi și, deoarece datoria de risc în stadiu incipient este un concept nou și nu este ușor de disponibil, va fi ceva ce startup-ul va trebui să explice pe capabil. Cu toate acestea, comoditatea și capitalul ieftin ar putea merita.
Având în vedere practica obișnuită de a dilua mai mult de 20% pentru capital în runde de pre-însămânțare și de început cu capital de risc și investitori, ar putea fi demnă luată în considerare o alternativă mai puțin dilutivă. Datoria de risc poate fi folosită de startup-uri dacă au nevoie de capital rapid, fără diluare, ca o punte către următoarea rundă de strângere de fonduri pentru a accelera creșterea înainte de a recruta primul lor capital de risc. În plus, companiile internaționale care se extind în America s-ar putea găsi, de asemenea, util.
Recomandat pentru tine:
Cum este setat cadrul de agregare de conturi al RBI să transforme Fintech în India
Antreprenorii nu pot crea startup-uri durabile și scalabile prin „Jugaad”: Cit...
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Extinderea semințelor/Ridicarea continuității
Dacă o startup are nevoie de mai multă pistă și de mai mult timp pentru a crește, dar nu dorește să strângă mai mulți bani de la capitaliști de risc sau de la investitori, datoria de risc poate fi de mare ajutor aici. În plus, dacă o startup este interesată să ridice datorii de risc în tandem cu capitalul de risc pentru a reduce cantitatea de diluare pe termen lung, acesta este un alt mod intrigant de a proceda.
În această etapă, datoria de risc ar putea prelungi pista și poate oferi companiei mai mult timp pentru a-și crește evaluarea. Acest lucru va asigura că seria A poate fi ridicată în condițiile proprii ale startup-ului și să fie ridicată numai atunci când startup-ul dorește, nu atunci când compania trebuie să o facă.
Creșterea seriei A
Împrumutul punte către Seria A este încă o datorie de risc în stadiu incipient, dar este suficient dacă aveți o evidență bună a actualizărilor investitorilor, o listă cu investitorii și capitaliștii de risc din compania dumneavoastră. Fiți pregătit să afișați acestea, precum și valorile cheie. Din nou, este o modalitate bună de a obține acces la capital fără a fi nevoie să diluați și mai mult.
Creșterea seriei B, C și dincolo
Datoria de risc din seriile B, C și nu numai este puțin diferită și este puțin mai agresivă. Iată cum. Condițiile sunt de obicei mai aspre, deoarece ne aventurăm în sandbox-ul tradițional al datoriilor de risc. Devine un împrumut tradițional în care sunt creați termeni pentru a încuraja plata. De exemplu, termenii ar putea include o dobândă în numerar de 6% până la 7% și o acoperire de capitaluri proprii de 5% până la 10%, precum și garanții, mărturii privind fluxul de numerar și informații despre contul bancar.
Deoarece termenii pot fi duri, găsirea unui creditor în care aveți încredere devine, din nou, cheia. De obicei, este căutat în aceste etape atunci când ai construit ceva mare și nu ești interesat să iei mai mulți bani VC și să pierzi și mai mult controlul asupra companiei. Dacă aveți nevoie de capital, dar nu sunteți interesat de capitaluri proprii scumpe, datoria de risc este opțiunea dvs.
Recomandări cheie
Faceți ca datoria de risc să funcționeze pentru dvs
Datoria de risc poate obține uneori o reputație proastă din cauza creditorilor răi, dar nu există nicio îndoială că își are utilizările. Datoria de risc este mai puțin costisitoare decât capitalul propriu. Dacă vă dați seama de cât capital are nevoie startup-ul dvs. și de cât ați fi dispus să diluați, este posibil să reduceți acest număr cu o sumă semnificativă luând datorii de risc.
Apelați la un avocat bun pentru a înțelege pe deplin termenii înțelegerii. Datoria de risc în faza inițială este nouă și este posibilă de faptul că rundele de semințe de astăzi au aceeași dimensiune ca seria A în urmă cu 20 de ani. Indiferent dacă decideți să utilizați acest tip de finanțare într-un stadiu incipient sau nu, găsiți un creditor în care aveți încredere, deoarece cel mai probabil veți reveni la ei în viitor.
Avantaje și dezavantaje ale datoriilor de risc
Pentru a reitera, cea mai convingătoare dovadă a datoriilor de risc este cât de ieftin este pentru acțiuni și comoditatea de a obține bani atunci când aveți nevoie, nu atunci când un investitor decide că vă place. Acest lucru oferă startup-ului dvs. mai multă pista, este mai puțin diluant și câștigați un potențial partener pentru startup pe termen lung. Cu toate acestea, trebuie să dai acești bani înapoi cu dobândă, iar dacă alegi un creditor rău, poate dăuna startup-ului tău. Acesta este motivul pentru care angajarea unui avocat care să vă ajute să înțelegeți cu ce ați putea fi de acord este importantă, la fel ca și cercetarea reputației, recenziilor și tranzacțiilor anterioare ale unui creditor.
Concluzie
Datoria de risc poate fi un instrument eficient pentru a vă dezvolta startup-ul mai repede decât ați putea fără ea. Natura sa nedilutivă și comoditatea în timp util îl fac o opțiune care merită luată în considerare pentru startup-ul tău. Datoria de risc poate extinde pista unui startup și poate oferi sânul de viață care le permite startup-urilor să continue să se dezvolte și să se dezvolte. Deși are dezavantajele sale, profesioniștii sunt suficient de convingătoare încât fiecare startup ar trebui să ia în considerare în mod serios să o ia și să o încorporeze în strategia lor de creștere.
Tot ce trebuie să faci este să fii suficient de inteligent și tenace pentru a crea un contract care să funcționeze pentru tine și compania ta, pentru a valorifica în mod corespunzător datoria de risc. Oricine te hotărăști să o faci, dacă ai învățat măcar un lucru din acest ghid sau ai devenit puțin mai puțin frică de termenul „datorie de risc”, asta este suficient pentru noi.