Fintech în India: o analiză a legislației actuale și ce urmează?
Publicat: 2020-05-08Produsele inovatoare sunt doar vârful aisbergului
Creșterea inovației necesită necesitatea unei reglementări
Pe măsură ce apar modele hibride, reglementările tradiționale și diviziunile autorităților de reglementare au nevoie de o revizuire
„Orice tehnologie suficient de avansată nu se poate distinge de magie”, – Arthur C. Clarke.
Cei mai mulți ar fi de acord că, de la apariția tehnologiei, viața umană a suferit schimbări considerabile care pot fi percepute ca niște magie. Am început cu sistemul de troc , dar recent am trecut de la o țară dependentă de numerar la o țară în care cetățenii s-au mutat online pentru aur, economii, carduri cadou, împrumuturi, investiții etc.
Această schimbare poate fi atribuită confluenței dintre finanțe și tehnologie, cunoscută și sub denumirea de „fintech”. Termenul este folosit pentru a descrie noua tehnologie care urmărește să îmbunătățească și să automatizeze furnizarea și utilizarea serviciilor financiare. Inovațiile Fintech au atins mai multe domenii, inclusiv criptomonedele, tehnologia blockchain, contractele inteligente, open banking, securitatea cibernetică și robo-advisors, pentru a numi câteva.
Probleme legate de Fintech
Produsele inovatoare sunt doar vârful aisbergului. Numeroase complexități în perspectiva juridică apar sub suprafață. Astfel, ar trebui menținut un echilibru corect între încurajarea progreselor tehnologice emergente și nevoia de a le administra în consecință.
Securitate cibernetică și protecție a datelor
Companiile Fintech procesează cantități mari de date, analizează cerințele pieței și își personalizează ofertele în consecință. Prin urmare, companiile trebuie să respecte legile privind protecția datelor și spațiul cibernetic.
Tehnologia Distributed Ledger (DLT) și contracte inteligente
DLT-ul este considerat ca fiind datele partajate de către utilizatori care au fost vehiculate pe diverse site-uri și instituții online care nu sunt administrate. De exemplu, un contract care a fost încheiat de ambele părți prin mijloace digitale poate să nu fie impus în toate jurisdicțiile. Aici, scenariul legal va fi ambiguu și neclar.
Robo-Consilieri și responsabilitate juridică
Robo-advisors sunt platforme digitale care oferă servicii de planificare financiară automate, bazate pe algoritmi, cu puțină sau deloc intervenție umană, cum ar fi MyUniverse, Fundsindia și Goalwise de la Aditya Birla Money. Cu toate acestea, în cazurile în care o parte acționează pe baza avizului unui robo-consilier și suferă un rezultat negativ, cine este probabil să fie tras la răspundere pentru consilierea nefondată în materie de investiții? Robotul, dezvoltatorul sau arhitectul financiar?
Deși nu există reglementări separate pentru robo-advisors, un document de consultare emis de SEBI precizează că, în conformitate cu reglementările actuale privind consilierii de investiții, nu există o interdicție expresă a utilizării instrumentelor de consiliere automate de către consilierii de investiții înregistrați SEBI.
Externalizarea sistemului bancar de bază către cloudul public
Negocierile dintre o instituție financiară și un externalizator ar trebui să se supună cerințelor absolute pentru a asigura mai multă transparență și standarde mai stricte pentru protecția datelor și sancțiunile aferente.
Autentificare biometrică folosind recunoașterea amprentelor digitale
Autentificarea datelor biometrice poate da naștere la probleme de securitate, deși colectate cu acordul clientului de la obiectele pe care aceștia le ating în fiecare zi. Acestea sunt supuse contrafacerii de către terți neautorizați în scopuri ilegale și rău intenționate.
Legislația din India
Creșterea inovației necesită necesitatea unei reglementări. Dându-și seama de acest lucru, a fost promulgată Legea privind sistemele de plăți și decontare, 2007 (PSS Act), care prevede reglementarea și supravegherea tranzacțiilor financiare în India.
În temeiul Legii PSS din 2007, RBI au adoptat două regulamente, și anume, Consiliul pentru Reglementarea și Supravegherea Reglementărilor Sistemelor de Plăți și Decontare, 2008 (Regulamentele BPSS) și Regulamentele sistemelor de plăți și decontare, 2008 („Regulamentele PPS, 2008’).
BPSS este împuternicit să autorizeze, să prescrie politici și să stabilească standarde pentru reglementarea și supravegherea tuturor sistemelor de plată și decontare din țară și își exercită competențele în numele RBI în conformitate cu Legea PSS, 2007.
În plus, Regulamentul PPS din 2008 stabilește cerințele procedurale pentru începerea sau desfășurarea unui sistem de plată. Acesta acoperă aspecte precum forma de cerere de autorizare pentru începerea/exploatarea unui sistem de plată și acordarea autorizației, instrucțiuni de plată și stabilirea standardelor sistemelor de plată.
Împreună, oferă sprijinul legal necesar RBI pentru supravegherea sistemelor de plată și decontare din țară.
În continuare, RBI și SEBI au înființat Grupul de lucru pentru Fintech și Digital Banking și, respectiv, Comitetul pentru Tehnologii Financiare și de Reglementare, cu sarcina de a evalua oportunitățile, riscurile și provocările prezentate de creșterea rapidă a fintech-ului în India.
Recomandat pentru tine:
Cum este setat cadrul de agregare de conturi al RBI să transforme Fintech în India
Antreprenorii nu pot crea startup-uri durabile și scalabile prin „Jugaad”: Cit...
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Sugestii recente din partea Comitetului Director
Comitetul director pentru problemele legate de Fintech, înființat de Ministerul Finanțelor, și-a publicat recent raportul, în care face un bilanț al evoluțiilor din spațiul fintech, la nivel global și din India. Face 45 de recomandări pentru a permite fintech-ul, în special în sectoarele critice ale economiei, și pentru a promova „ușurința de a face afaceri” în India.
Domeniile sale de interes includ eliminarea disparităților dintre actorii bănci și nebanci, sprijinirea microîntreprinderilor, mici și mijlocii (IMM) și sectorul agricol pentru a promova incluziunea financiară, sprijinirea rolului datelor în împrumuturi și facilitarea digitalizării proceselor cheie.
Reforme KYC
Curtea Supremă, în recenta sa hotărâre, a susținut că Aadhar nu mai poate fi utilizat în scopuri de autentificare electronică de către companiile fintech în scopuri KYC. Comitetul recomandă mai întâi să se exploreze modele alternative KYC, cum ar fi e-Sign, îmbarcare non-face-to-face, utilizarea documentelor în Digi Locker și KYC bazat pe video.
Acest lucru a dus la un impact negativ pe termen scurt asupra spațiului Fintech, în care s-au pierdut avantaje precum costuri semnificativ mai mici, eficiență mai mare și confort sporit pentru clienți.
Pentru a reduce și mai mult costurile, Comitetul sugerează, de asemenea, să se permită decolarea registrului central KYC („C-KYC”), cum ar fi menținerea gratuită a încărcării datelor KYC și a descărcarii cu taxă pe baza principiului utilizatorului plătește și prin denumirea unui termenul limită pentru punerea în funcțiune a registrului C-KYC.
Open Banking
Un accent mare al raportului este de a permite accesul deschis, în timp real și egal la date. Prin urmare, Comitetul sugerează să fie create API-uri deschise și egale cu acces la seturile de date relevante, astfel încât să poată fi construite soluții fintech folosind acestea. Datele de aici trebuie să fie anonimizate sau incluse cu consimțământ.
O recomandare interesantă care împrumută din conceptul european de open banking este ca autoritățile de reglementare din sectorul financiar să studieze potențialul accesului la date deschise, pentru a permite o mai bună concurență în serviciile financiare.
Comitetul recomandă ca operațiunile bancare deschise să înceapă, de exemplu, cu deschiderea cererilor de credit respinse (pool-uri de recomandare) cu băncile, disponibile pe bază de consimțământ unei piețe neutre de creditori alternativi. În mod similar, sugerează că RBI deschide datele bancare disponibile firmelor fintech în acest fel.
Dematerializarea instrumentelor financiare
Pentru a da un impuls fintech, sugerează, de asemenea, să fie introduse modificări de reglementare pentru a dematerializa instrumentele financiare, cum ar fi cele pentru depozitele fixe, certificatele de economii mici, obligațiunile suverane din aur și așa mai departe.
În mod similar, sugerează introducerea unor modificări care să permită alternative legale fără hârtie pentru toate procesele juridice care au o influență asupra serviciilor financiare, cum ar fi permisiunea de alternative la semnăturile umede, alternative digitale pentru împuterniciri, testamente, cecuri etc.
Coordonare inter-regulatorie pe Fintech
Comitetul recomandă ca, pe lângă crearea unui sandbox de reglementare de către fiecare organism de reglementare, este nevoie de o coordonare inter-reglementare pentru a sprijini produsele financiare hibride și distribuția comună, în cazul în care cerințele de licențiere sau de reglementare ale mai multor autorități de reglementare ar putea trebui respectate. cu, dezvoltarea de standarde comune privind RegTech și SupTech, măsuri de protecție a consumatorilor, sandbox-uri etc.
Comitetul recomandă ca Grupul Tehnic Interreglementare (IRTG) înființat în cadrul Subcomitetului FSDC să fie forumul pentru o astfel de coordonare interreglementare.
Revizuiri de reglementare pentru a sprijini modelele de afaceri inovatoare
Pe măsură ce apar modele hibride, reglementările tradiționale și diviziunile autorităților de reglementare au nevoie de o revizuire. Prin urmare, SEBI este în proces de implementare a două sandbox-uri sub îndrumarea Comitetului pentru tehnologiile financiare și de reglementare (CFRT):
- Sandbox de reglementare pentru testarea cu scop limitat a produselor fintech inovatoare și a modelelor de afaceri într-un mediu de testare live pe clienți reali
- Cutie de testare a industriei în care firmele fintech își pot testa soluțiile izolate de piața live. Scopul sandbox-ului industriei este de a oferi un spațiu de colaborare accesibil tuturor participanților fintech, inclusiv autorităților de reglementare. SEBI are în vedere Industry Sandbox Framework ca o platformă de cunoștințe și date partajate dezvoltată, operată și întreținută de industrie, în care firmele fintech își pot testa inovațiile înainte de a se lansa pe piața live sau de a aborda sandbox-ul de reglementare.
Cadrul global
Europa
Reglementările CSB sunt utile în detectarea și raportarea activităților suspecte și, de asemenea, pentru prezicerea infracțiunilor de spălare a banilor și finanțare a terorismului. Obligațiile de plată bancară sunt o nouă metodă de plată care este dezvoltată pe baza potrivirii datelor, pentru abordarea problemelor de atenuare a riscurilor și a altor obligații financiare de plată. Este o inițiativă irevocabilă care a fost întreprinsă care este condiționată de regulile Camerei Internaționale de Comerț.
Standardele de lichiditate intrazilnică au fost introduse de Comitetul de la Basel pentru Supravegherea Bancară, care monitorizează datele și se asigură că acestea respectă normele și reglementările. Reglementările privind împrumuturile P2P au fost concepute cu un cadru de reglementare pentru protecția suplimentară a consumatorilor.
Aceasta se ocupă în principal de transparența și disponibilitatea informațiilor în legătură cu protecția clienților. Identificarea electronică și serviciile de încredere sunt un set de standarde de reglementare pentru identificarea electronică și pentru tranzacțiile digitale de pe piețele europene.
Regatul Unit
Nu există un cadru special care să guverneze firmele FinTech din Marea Britanie. Reglementarea acestor firme depinde în principal de natura activităților pe care le desfășoară, de natura lor și de amploarea afacerii.
Legea Serviciilor Financiare și Piețelor din 2000 a stabilit FCA și PRA drept principalele autorități de reglementare din Regatul Unit pentru întreprinderile de servicii, care le oferă competențe statutare de a genera reguli în temeiul Legii. Regulile din FCA și PRA sunt neutre din punct de vedere tehnologic, creșterea numărului de firme FinTech a dus la creșterea mai multor dezvoltări de reglementare. Are o claritate mai mare cu privire la abordarea de reglementare a activelor cripto, iar cea de-a doua se referă la schimbările viitoare ale regimului de combatere a spălării banilor din Regatul Unit.
Statele Unite ale Americii
Toate industriile fintech din SUA nu sunt supuse unui cadru de reglementare specific fintech de către nici un singur organism de reglementare federal sau de stat. Mai degrabă, se bazează pe diferitele activități întreprinse de o companie fintech care pot fi supuse legilor și reglementărilor la nivel federal și de stat. Numărul și complexitatea reglementărilor americane potențial aplicabile oricărei firme fintech au atras unele critici ca o potențială barieră la intrare și obstacol în calea creșterii fintech-ului american.
Pe măsură ce autoritățile de reglementare lucrează pentru a dezvolta reglementări care vor guverna acel spațiu fintech, incertitudinea din spatele evoluției reglementărilor fintech rămâne până acum. Companiile Fintech trebuie să treacă printr-o sarcină riguroasă și să dețină o sarcină grea de a fi supuse acordării de licențe și înregistrării cu mai multe autorități de reglementare de stat, supunând astfel de companii fintech la reglementarea și supravegherea de către legile și reglementările fiecărui astfel de organism de reglementare.
Biroul pentru Protecția Financiară a Consumatorului are jurisdicție asupra tuturor serviciilor financiare pentru consumatori și are capacitatea de a aplica legile pentru protecția acestora.
Concluzie
Berkshire Hathaway Inc. a investit peste 300 de milioane de dolari pentru un pachet de 3-4% din Paytm, împreună cu alți investitori precum Softbank și Alibaba, demonstrează promisiunea industriei fintech în general. India se află în pragul revoluției fintech, accelerată parțial de inițiativele politice ale guvernului și de dezvoltarea Indian Stack.
Populația vastă a Indiei care nu este bancară și care este nou-întâlnită face din aceasta cea mai interesantă oportunitate în care să te afli în acest moment. Acum trebuie să vedem cum va schimba revoluția fintech obiceiurile și comportamentul populației indiene.