Gloomy 2020: Ce înseamnă concedieri recente din portofoliul SoftBank, startup-uri Unicorn?
Publicat: 2020-01-14Principalii investitori la nivel mondial au îndemnat companiile din portofoliu să se concentreze asupra economiei unitare și a profitabilității
VC Inc42 a avertizat cu privire la supracompensare pentru a obține profituri cu prețul inovației
Softbank a stipulat o condiție de listare pentru Paytm înainte de runda de finanțare de 1 miliard de dolari
În ultimele câteva săptămâni, au apărut mai multe rapoarte despre disponibilizări în masă și concentrarea startup-urilor din întreaga lume care se deplasează către profitabilitate, înlocuind procesele ineficiente cu automatizare și operațiuni lean. De la unicornul ospitalității Oyo la startup-ul de închiriere de mașini Getaround, la startup-ul de robotică alimentară Zume, până la gigantul indian Ola, pe lângă WeWork, Quikr, Walmart India – ecosistemul startup și tehnologic este ocupat să se concentreze pe reducerea greutății suplimentare.
Firul comun în multe dintre aceste startup-uri afectate este capitalul uriaș pe care l-au strâns de la investitorul japonez SoftBank. SoftBank a avut un 2019 zdruncinat. Deși a avut în vedere IPO-uri ale investițiilor sale majore – Uber, Wag, Slack și WeWork – firma condusă de Masayoshi Son a avut un eșec major în ceea ce privește aceste planuri.
În timp ce Uber, Wag și Slack au avut listări publice dezastruoase, cea mai mare greșeală pentru SoftBank a venit odată cu listarea publică eșuată a WeWork. Furnizorul de spațiu de coworking WeWork și-a depus proiectele pentru IPO în august 2019, dar detaliile i-au făcut pe investitori să se ferească de guvernanța corporativă și managementul imobiliar. După multe dus-întors, fondatorul și CEO-ul companiei, Adam Neumann, a trebuit să părăsească, deoarece SoftBank a salvat compania după erodarea valorii.
Vorbind cu Inc42 , Kunal Khattar, partener fondator, AdvantEdge, a spus că piața a avut oscilații pendulului de la o extremă la alta. „Companiile din portofoliul SoftBank au strâns capital înaintea nevoilor lor și le-au forțat să justifice evaluări mai mari prin scalarea modelelor de marjă negativă. Doar cantitatea de capital folosită de ei i-a forțat să ia măsuri atât de îndrăznețe.”
De la dezastrul WeWork, Masayoshi Son a îndemnat companiile din portofoliu să se concentreze pe economie și să devină profitabile înainte de a privi listarea publică. Și în ultimele luni, am văzut aceste planuri transformându-se în acțiune.
De exemplu, în noiembrie 2019, au apărut rapoarte că, ca parte a ultimei finanțări de 1 miliard de dolari a gigantului plăților digitale Paytm, SoftBank a stabilit câțiva termeni și condiții. S-a spus că Paytm ar trebui să devină publică în următorii cinci ani. În cazul în care Paytm nu reușește să devină public, SoftBank își va vinde participația de 19% altor investitori. SoftBank consideră că Paytm a ajuns la un punct în care pot fi incluși termeni.
Care este calea de urmat pentru startup-uri?
Pe lângă startup-urile SoftBank, unicorn Quikr a anunțat, de asemenea, concedieri a peste 30% din forța sa de muncă la sfârșitul lunii decembrie, deoarece urmărea să revină după o fraudă majoră.
Recomandat pentru tine:
Cât de activ ascultarea clienților vă poate ajuta startup-ul să se dezvolte
Cum este setat cadrul de agregare de conturi al RBI să transforme Fintech în India
Antreprenorii nu pot crea startup-uri durabile și scalabile prin „Jugaad”: Cit...
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Vorbind despre multitudinea de concedieri ale startup-urilor, Khattar ne-a spus că industria se întoarce mai aproape de normal. „Sper doar să nu compensăm prea mult și să nu sacrificăm inovația și asumarea de riscuri doar pentru profitabilitate. Acest lucru ar dăuna și ecosistemului.”
Vorbind despre urmărirea rațională a profiturilor, Pankaj Karna, fondatorul și directorul general al Maple Capital Advisors, a declarat pentru Inc42 că devine imperativ pentru startup-urile bine finanțate în ultimii patru-cinci ani să demonstreze ieșirile de succes sau potențialul de ieșire. Având în vedere amploarea multor dintre afaceri, cea mai viabilă opțiune de ieșire este IPO, cu excepția unor cazuri în care ieșirile strategice au avut succes, a adăugat el.
„Calea către profitabilitate este esențială în orice listă de succes și, prin urmare, multe dintre aceste afaceri își reproșează profitabilitatea. Costurile de reglare fină și rafinarea liniilor de afaceri pentru a atinge obiectivul devin astfel imperative, iar disponibilizările sunt o consecință, așa cum vedem astăzi”, a explicat Karna.
Dar există o îngrijorare că, în condițiile în care VC-urile presează fondatorii pentru a arăta o economie pozitivă a unității, startup-urile ar putea compromite creșterea și supracompensa.
„Fondatorii și VC-urile mai inteligenți vor vedea aceasta ca pe o oportunitate de a capitaliza și de a dezvolta companii mai bune, echilibrând creșterea și economia unitară”, a spus Khattar de la AdvantEdge.
Vorbind cu Inc42 , Vinod Murali, managing partner, Alteria Capital, unul dintre cei mai activi investitori în datorii de risc din India, a spus că disponibilizările la startup nu sunt întotdeauna un lucru rău. El a spus că obiectivul este clar că marjele trebuie îmbunătățite și că companiile trebuie să-și dea seama ce este nevoie pentru a îmbunătăți marjele.
Reluând un sentiment similar, managing partner al 3one4 Capital, Siddarth Pai, a declarat pentru Inc42 : „Până acum, ceea ce am văzut este că companiile sunt ținute private pentru o profitabilitate mai lungă este împinsă pe drum pentru o perioadă mai lungă de timp, deoarece capitalul excedentar este disponibil. .”
Pai a adăugat că banii ușori care au trecut mult timp în VC-uri sunt în scădere, așa că majoritatea startup-urilor lucrează pentru profitabilitate. „Din perspectiva de ieșire, odată ce devii la fel de mare ca Ola sau Paytm, va fi destul de greu pentru oricine altcineva de pe piață să te cumpere cu adevărat. În acest caz particular, singura cale care rămâne este să deveniți o afacere viabilă care nu depinde de capitalul extern și este capabilă să genereze fluxuri de numerar pe cont propriu, motiv pentru care un număr dintre aceștia efectuează drill-down operațiuni”, a adăugat el.
Murali a adăugat că mesajul transmis tuturor companiilor în diferite etape este unul de a obține eficiență în timp ce crește, și nu de a arunca bani în spatele problemelor. „Cred că va exista o anumită raționalizare și cel mai bun moment pentru a face astfel de exerciții este atunci când ai lichiditate și când ai suficient capital, astfel încât să nu existe probleme de percepție și este în mod clar o măsură pentru a îmbunătăți eficiența costurilor în companie”, a spus el. explicat.
Murali și Khattar au căzut de acord cu privire la maturitatea ecosistemului și corecția pieței care este în curs de desfășurare. Pai crede, de asemenea, că mulți investitori din stadiul incipient analizează modele de afaceri pentru a evita arderea numerarului în viitor. El a adăugat că corecția pieței se va produce pe măsură ce companiile revin la bunul simț al afacerilor înainte de a lua decizii, ceea ce indică maturitatea ecosistemului startup-urilor.
Partenerul de conducere Alteria a adăugat că, deoarece, în general, mediul de finanțare nu este pozitiv, startup-urile trebuie să distribuie capitalul mai mult. „Deci este mai bine să luați o poziție mai devreme [cu privire la cheltuieli] înainte de a fi necesar să o faceți.”