Cum firmele indiene de capital privat pot stimula crearea de valoare prin tehnologia due diligence
Publicat: 2022-08-07Anul 2021 a fost un an record pentru private equity (PE), volumul tranzacțiilor depășind pentru prima dată 1 trin. USD
Pentru a oferi o analiză semnificativă a unui startup, rezultatele diligenței tehnologice ar trebui să fie legate de rezultatele diligenței comerciale și financiare.
Firmele de PE ar trebui să fie înarmate cu un proces de due diligence tehnologic inovator care validează teza de investiție printr-o lentilă digitală
Anul 2021 a fost un an record pentru capitalul privat (PE), volumul tranzacțiilor depășind pentru prima dată 1 trin de dolari . Aceasta este aproape dublu față de anul precedent. Majoritatea firmelor de capital privat preferă companiile tehnologice sau companiile cu un model de afaceri bazat pe tehnologie decât companiile non-tehnologice.
Crearea de valoare a fost întotdeauna esențială pentru obținerea unor randamente mai mari ale investițiilor de capital privat . Abordarea de creare a valorii pentru companiile bazate pe tehnologie sau tehnologie depășește îmbunătățirea EBITDA prin măsuri de reducere a costurilor. În timpul fiecărei astfel de investiții în tehnologie, firma PE examinează potențialul de creare de valoare pe baza mai multor puncte de contact.
Aceasta include creșterea veniturilor susținută de o strategie digitală scalabilă, capabilități de creștere bazate pe date susținute de analize avansate, transformarea costurilor determinată de o reducere a complexității tehnice/datoriilor și eficiență operațională prin aranjamente mai bune de aprovizionare IT. Capacitatea de a accelera aceste obiective de creare de valoare în perioada imediat post-închidere va fi critică pentru a debloca valoare din investiții.
În faza de diligență pentru astfel de investiții este necesară o perspectivă tehnologică pe lângă due diligence comerciale și financiare. Pentru a oferi o analiză semnificativă a unei startup, rezultatele diligenței tehnologice ar trebui să fie legate de rezultatele diligenței comerciale și financiare.
Reorientarea tehnologiei Due Diligence
Firmele de PE ar trebui să fie înarmate cu un proces inovator de due diligence bazat pe tehnologie care validează teza de investiție printr-o lentilă digitală. Abordarea tradițională de a bifa o casetă pentru a se asigura că nu există semnale roșii tehnologice semnificative nu mai este suficientă pentru a susține teza tranzacției. Pentru a determina valoarea adevărată, firmele de capital privat trebuie să genereze perspective tehnice mai profunde despre investițiile potențiale.
Due diligence în tehnologie ar trebui să ajute la validarea modului în care tehnologia este aliniată pentru a sprijini operațiunile de bază ale afacerii, precum și modul în care va contribui la stimularea creșterii viitoare atât în ceea ce privește extinderea veniturilor de vârf, cât și oportunitățile de reducere a costurilor. Accentul pe diligența tehnologică se îndepărtează de la reducerea riscurilor și se îndreaptă spre crearea de valoare.
Pe lângă identificarea semnalelor roșii tehnologice care vor ajuta la deciziile înainte de tranzacție sau la ajustările de evaluare , due diligence tehnologice ar trebui să identifice și oportunitățile de îmbunătățire imediată și pe termen lung ale companiei țintă pentru crearea de valoare.
Recomandat pentru tine:
Microsoft devine prima companie internațională care se alătură ONDC
NCLAT menține ordinul CCI, anulează pledoaria pretinsă de abuz de poziție dominantă de către...
Nu aveți nicio afiliere cu utilizatorii aflați în ED Probe în WazirX: Zanmai Labs
OYO achiziționează compania daneză de case de vacanță Bornholmske Feriehuse pentru a-și extinde platforma...
Airtel va lansa servicii 5G în august, acoperire Pan-India până în martie 2024: MD G...
Fiul Masayoshi de la SoftBank avertizează cu privire la o finanțare mai lungă de iarnă pentru ca Unicornii nu vor să...
Tehnologie Steaguri Roșii
Primul rezultat ajută la evaluarea profilului de risc IT, care poate avea un impact asupra evaluării înainte de tranzacție. Accentul se pune pe factori istorici, cum ar fi complexitatea arhitecturii IT, breșele de securitate, revizuirea calității codului, expertiza echipei IT și compararea costurilor în IT.
Pârghii tehnologice pentru a permite creșterea veniturilor
Al doilea rezultat validează teza de investiție concentrându-se pe capacitățile digitale ale țintei. Pentru a sprijini proiecțiile de creștere a veniturilor, strategia digitală existentă ar trebui evaluată pentru scalabilitate. Target ar trebui să poată genera informații pentru management în domenii precum vânzările, prețurile și producția prin capabilitățile sale de analiză bazate pe date pentru a sprijini creșterea afacerii.
Pârghii tehnologice spre eficiență operațională
A treia ieșire se referă la identificarea oportunităților de creare de valoare după tranzacție care vor avea un impact asupra evaluării de ieșire. Eficiența operațională IT echivalează cu eficiența costurilor pe termen lung, cum ar fi complexitatea tehnică redusă/datoria prin arhitectură deschisă susținută de un set standardizat de capabilități tehnologice. Eficiența operațională IT se realizează și prin reducerea costurilor furnizorilor IT prin optimizarea aranjamentelor de aprovizionare între companiile din portofoliu.
Cum și-a modernizat Target tehnologia actuală pentru a obține o evaluare mai mare a ieșirii
Un astfel de scenariu este atunci când o firmă de capital privat a dorit să valideze teza tranzacției prin evaluarea eficienței peisajului tehnologic actual al Target pentru a sprijini creșterea și profitabilitatea viitoare. Proiecțiile viitoare ale costurilor IT ca procent din prima brută subscrisă (GWP) au fost elaborate ca parte a unei verificări tehnologice revizuite.
Evaluarea înainte de tranzacție a trebuit să fie ajustată pentru a ține cont de costurile IT viitoare anticipate mai mari, deoarece costul IT derivat ca procent din GWP a depășit proiecția internă a țintei. S-a sfătuit să se schimbe actualul sistem de administrare a politicilor (PAS) on-premise cu o soluție Software-as-a-Service (SaaS) pentru a sprijini proiecțiile de creștere de 5X menționate în teza tranzacției.
În plus, s-a recomandat ca sistemul actual de depozit de date și centrele de date să fie înlocuite cu soluții bazate pe cloud pentru a susține o evaluare mai mare a ieșirii atunci când se iau în considerare oportunitățile de creare a valorii după tranzacție.
Evaluarea tradițională a riscurilor trebuie schimbată
Due diligence tehnologice pentru capitalul privat ar trebui să treacă de la un exercițiu tradițional de evaluare a riscurilor la o abordare inovatoare care identifică pârghii de creare a valorii în timpul fazei de due diligence. Pe lângă oferirea unei perspective asupra riscurilor și provocărilor companiei țintă, ar trebui să valideze și modul în care tehnologia poate sprijini rațiunea tranzacției.
Rezultatele diligenței tehnologice ar trebui să ajute la diligența comercială și financiară generală în identificarea ajustărilor de evaluare în timpul fazei de pre-acord, precum și a potențialelor oportunități de creare a valorii pentru a îmbunătăți evaluarea după ieșire din tranzacție.