Val de fuziuni și achiziții: Ecosistemul indian de startup-uri se îndreaptă către consolidare
Publicat: 2022-06-12Numai în primul trimestru al anului 2022, industria startup-urilor a asistat la 139 de fuziuni și achiziții. Încheierea de tranzacții în primul trimestru a reprezentat 70% din numărul total de fuziuni și achiziții în tot 2021
Combinația dintre problemele de guvernanță corporativă, o reducere a cheltuielilor de risc și evaluările umflate pe piața privată vor crea o criză de numerar pe piață.
Ofertele de fuziuni și achiziții în cadrul ecosistemului startup-urilor oferă un efect de bogăție, consolidează ecosistemul și măresc perspectivele de inovare în spațiu
Startup-urile indiene au fost martorii unui val de tranzacții în ultimele luni, ca răspuns la căutarea de creștere a jucătorilor mai mari și a lichidității de către startup-urile cu lipsă de numerar.
Numai în primul trimestru al anului 2022, industria startup-urilor a înregistrat 139 de oferte în sectoare cu creștere rapidă, inclusiv servicii pentru consumatori, comerț electronic, edtech, fintech și healthtech.
Pentru a pune lucrurile în perspectivă, încheierea de tranzacții în primul trimestru a reprezentat 70% din numărul total de fuziuni și achiziții înregistrate de Inc42 în tot 2021. În ritmul actual de încheiere a tranzacțiilor, fuziunile și achizițiile pentru startup-uri în 2022 ar putea fi cu ușurință dublu față de 2021. Majoritatea tranzacțiilor vin printr-un amestec de numerar și acțiuni, startup-urile care își folosesc stocul ca monedă valoroasă pentru a încheia tranzacții.
Înțelegerea peisajului actual
Startup-urile indiene au strâns fonduri record de 42 de miliarde de dolari în ultimul an, doi noi unicorni văzuți aproape în fiecare lună, în medie, în ultimii trei ani (2019-2021). Cu toate acestea, scenariul s-a schimbat semnificativ în ultimele luni, cu probleme de guvernanță corporativă, uscarea finanțării de risc și resetarea evaluărilor. Fondurile de risc au devenit precaute în ultimele săptămâni.
În urma evaluării interne a companiei fintech BharatPe și a firmei de comerț în modă Zillingo , care a lăsat investitorii obișnuiți, due diligence a crescut. În plus, acțiunile tehnologice înregistrează o corecție largă pe piețele publice, cum ar fi scăderile observate în Paytm, Nykaa și Policybazaar.
Piețele private au urmat exemplul, în special în India, unde startup-urile au înregistrat markupuri enorme în evaluare în ultimele luni. Pentru a agrava și mai mult problemele, fondurile proeminente din India, inclusiv SoftBank și Tiger Global, au înregistrat pierderi semnificative la nivelul investițiilor lor în ultimele două trimestre, ceea ce a dus la o scădere a investițiilor de mare valoare, dar la un interes reînnoit pentru tranzacțiile de semințe mai mici și seria A.
Obține o ieșire bună
Combinația dintre problemele de guvernanță corporativă, o reducere a cheltuielilor de risc și evaluările umflate de pe piața privată vor crea o criză de numerar pe piață. Acest lucru va împinge startup-urile cu lipsă de numerar fie să reducă cheltuielile, fie să caute surse alternative de finanțare.
Inflația ridicată alimentată de creșterea prețurilor mărfurilor a determinat băncile centrale să instituie o înăsprire cantitativă și să majoreze ratele dobânzilor.
Recomandat pentru tine:
Cum este setat cadrul de agregare de conturi al RBI să transforme Fintech în India
Antreprenorii nu pot crea startup-uri durabile și scalabile prin „Jugaad”: Cit...
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Pe măsură ce consumatorii reduc cheltuielile discreționare, temerile de recesiune ar putea duce la pierderi mai mari decât cele așteptate, în special la startup-urile cu o creștere mare. Startup-urile caută acum startup-urile și companiile consacrate pentru o ieșire pentru a combate criza actuală.
Consolidarea înregistrată în toate industriile se datorează faptului că startup-urile nu au reușit să construiască un cufăr de război de succes pentru a rezista instabilității pieței. Pe măsură ce finanțarea devine mai dificil de obținut la nivel global, companiile mici care se confruntă cu dificultăți în a strânge capital sau a-și dezvolta afacerile devin ținte ușoare de achiziție pentru companiile mai mari care doresc să folosească achizițiile pentru a-și alimenta ambițiile de creștere. Un fenomen comun experimentat în fintech și edtech, în care companiile nu au șanț și oferă în esență aceleași caracteristici de servicii/produs.
Alimentarea creșterii prin achiziție
Întrucât companiile în curs de dezvoltare iau în considerare startup-urile stabilite pentru o ieșire, încheierea de tranzacții în spațiu poate beneficia achizitorul. Achizițiile permit adesea companiilor să câștige cotă de piață, să adauge fluxuri de venituri, să acceseze tehnologie sau talent și să reducă costurile pe măsură ce vânturile provocate de Covid se estompează.
Cu o piață a forței de muncă strânsă, companiile mai mari caută achiziții pentru a-și extinde echipele tehnice și pentru a angaja cei mai buni talentați de inginerie din industrie. În plus, odată cu scăderea vertiginoasă a evaluărilor, încheierea de tranzacții a apărut ca o soluție viabilă pentru startup-urile consacrate de a face achiziții integrate care sunt complementare afacerii și devin un agregator în industrie.
De exemplu, BYJU'S a cheltuit peste 2,5 miliarde de dolari în achizițiile sale, făcând achiziții strategice în Aakash Educational, Tynker și EPIC. În plus, companiile modelate după agregatorul de comerț electronic, Thrasio, au fost motorul semnificativ al tranzacțiilor în segmentul direct către consumator. Thrasio și-a văzut evaluarea crescând la 4 miliarde de dolari în doar trei ani și operează prin consolidarea vânzătorilor terți pe Amazon pentru a-i ajuta să se extindă în continuare. Mărcile GlobalBees și Mensa sunt două întreprinderi în stil Thrasio care au câștigat statutul de unicorn în puțin mai puțin de un an de la început prin consolidarea industriei.
Edtech și agregarea comerțului electronic nu sunt singurele verticule care asista la achiziții. Toate startup-urile proeminente fie au căutat oferte, fie au făcut achiziții sau investiții strategice pentru a alimenta creșterea. Câteva exemple includ unicorni fintech, Red și Razorpay; companii axate pe mobilitate, Ola și Spinny; Zomato axat pe livrarea alimentelor; și companie de sport fantasy, Dream11.
Startup-uri de mare valoare precum Unacademy, Pharmeasy, BYJU'S, Zomato, ReNew Power, Freshworks și Flipkart, printre altele, au achiziționat 47 de companii pentru a intra în noi segmente, a se extinde în noi teritorii, a îmbunătăți capacitățile offline și a-și extinde afacerea existentă.
M&A este un eveniment important de lichiditate pentru investitori
Este important de remarcat faptul că majoritatea fuziunilor și achizițiilor din ultimul trimestru au avut loc între startup-uri, spre deosebire de startup-uri și întreprinderi mai mari, făcând ecosistemul mai autosuficient și sporind sănătatea sa generală.
Achizițiile oferă, de asemenea, investitorilor și fondatorilor o oportunitate pentru o ieșire favorabilă și o alternativă viabilă la IPO, care poate dura mai mult de un deceniu și se bazează pe diverși indicatori economici. Unele companii se bazează pe tranzacții doar cu acțiuni pentru achiziții, ceea ce este favorabil pentru investitori, oferindu-le oportunitatea de a obține o participație în companii cu creștere mare. Acești investitori își reinvestesc apoi câștigurile în ecosistem participând la noi tranzacții sau finanțând fondatori prin investiții de îngeri.
În esență, ofertele de fuziuni și achiziții din ecosistemul startup-urilor oferă un efect de bogăție, consolidează ecosistemul și măresc perspectivele de inovare în spațiu.