Maximizarea rentabilității: Sanjay Mehta despre arta ieșirilor de investitori îngeri
Publicat: 2020-02-03Investitorul Angel Sanjay Mehta a investit în peste 157 de startup-uri aflate în stadiu incipient
Mehta a lansat anul trecut 100X.VC pentru a investi în 100 de startup-uri prin note iSAFE
Mehta a obținut un profit de 16 ori după ce a părăsit LogiNext în cea mai recentă rundă de finanțare
Cu ecosistemul indian de startup-uri în plină expansiune datorită noilor inovații și aplicațiilor mai noi ale tehnologiei, investitorii îngeri joacă un rol uriaș în scoaterea la lumină a noilor startup-uri, îndrumându-le și oferindu-le finanțare pentru a-și duce ideile pe piață.
Sanjay Mehta, antreprenor devenit investitor înger, a fost unul dintre cei mai activi investitori înger din India, participând la primele runde pentru peste 137 de startup-uri în calitate personală. De asemenea, Mehta a investit recent în 20 de startup-uri în stadiu incipient – dintr-un număr de 100 planificat – în decembrie 2019, prin noul său fond de risc 100X.VC.
În călătoria sa ca investitor înger și primul furnizor de cecuri din 2011, Mehta a părăsit cu succes 13 companii, printre care gigantul ospitalității OYO, furnizorul de soluții blockchain din SUA Block.One (cunoscut și ca B1) și, cel mai recent, LogiNext.
„Investiția în startup-uri nu se referă la câte ieșiri ai avut, ci este despre ce fel de ieșire de valoare ai creat. O singură ieșire cu 100x este mult mai bună decât cinci ieșiri de 10x fiecare. În caz contrar, este ca și cum ai cumpăra la o loterie dacă faci una sau două. Și nu investiți mai mult de 5% din activele totale ale averii familiei dumneavoastră, pentru că aceasta este o clasă de active riscantă”, a sfătuit Mehta.
El a adăugat: „A investi în companii aflate în stadiu incipient înseamnă a capta valoarea dintre faza de pornire și faza de companie publică”. De asemenea, Mehta consiliază alți investitori angel și family office, care caută să facă 20 de investiții directe.
LogiNext aduce un întoarcere de 16 ori pentru Sanjay Mehta
Mehta, care a primit o rentabilitate de 16 ori a investiției sale în platforma de automatizare logistică din Mumbai, a spus că LogiNext a fost una dintre companiile care a vorbit și a oferit tot ceea ce cofondatorii - Dhruvil Sanghvi și Manisha Raisinghani - au propus.
Mehta a condus runda de finanțare a LogiNext cu aproximativ 3 Cr INR (420.000 USD în rate de conversie actuale), împreună cu alți 37 de investitori de la Indian Angel Network (IAN). Runda totală de finanțare a fost de 500.000 USD (3,5 Cr INR).
La sfârșitul lunii ianuarie, compania a strâns fonduri de 39 de milioane de dolari de la investitorii americani Tiger Global Management și Steadview Capital, la o evaluare de aproape 100 de milioane de dolari. Investiția a făcut parte din runda de finanțare din seria B a LogiNext. Și în timp ce Mehta a obținut ieșirea în această rundă, el va continua să servească ca consilier pentru LogiNext.
Subliniind progresele înregistrate de startup-ul de logistică, Mehta a spus că LogiNext a început concentrându-se pe întreprinderile mici și mijlocii din India și apoi sa mutat la jucători mai mari din segment. În cele din urmă, compania și-a mutat atenția asupra clienților de pe piețele de peste mări, cum ar fi SUA, regiunea Asia-Pacific (APAC) și altele.
Cu această finanțare, LogiNext intenționează să pătrundă mai adânc pe piețele internaționale. Cofondatorul Sanghvi a declarat pentru Inc42 că 20% din veniturile sale provin din India, în timp ce aproape 80% provin din celelalte 19 țări în care operează. Prin urmare, compania a decis să se concentreze mai mult pe piața de peste mări.
Recomandat pentru tine:
Cât de activ ascultarea clienților vă poate ajuta startup-ul să se dezvolte
Cum este setat cadrul de agregare de conturi al RBI să transforme Fintech în India
Antreprenorii nu pot crea startup-uri durabile și scalabile prin „Jugaad”: Cit...
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Pe lângă LogiNext, Mehta a obținut o rentabilitate uimitoare a investiției sale în OYO și Block.One. Ieșirea OYO a avut un retur de 280 de ori pentru Mehta. Pe de altă parte, ieșirea parțială de la Block.One i-a adus lui Mehta un câștig de 6.567% abia credibil în mai puțin de trei ani - câștigând un profit de 6,6 milioane USD pe o investiție de 100.000 USD, evidențiind amploarea ieșirii.
Mehta a declarat pentru Inc42 că are o rată internă de rentabilitate de 86% din toate investițiile pe care le-a făcut până în prezent, subliniind că media industriei este de 30%
Potrivit lui, investițiile angerilor necesită multă răbdare, deoarece nu există numerar rapid când vine vorba de rentabilitate. Citându-și exemplul, Mehta a adăugat că îi ia în medie 3 până la 5 ani pentru a obține rentabilitatea corectă a investițiilor sale. Mehta a mai remarcat că cele 13 ieșiri ale sale i-au oferit un randament de 110%, iar valoarea actuală a ieșirii din portofoliu este de 7,3x pe capitalul investit.
100X.VC va aduce startup-urile în prim-plan
Privind investițiile în startup-uri în stadiu incipient cu mai multă sofisticare, Mehta a început 100X.VC împreună cu Yagnesh Sanghrajka ca CFO, Shashank Randev ca fondator VC, Ninad Karpe ca partener și Vatsal Kanakiya ca CTO.
Cu această nouă afacere, Mehta caută să conducă investiții în 100 de startup-uri în fiecare an. Pentru acest an, 100X.VC a anunțat, de asemenea, prima clasă de 20 de startup-uri în decembrie 2019, iar clasa a II-a este de așteptat să fie anunțată în martie 2020.
Vorbind despre procesul de gândire din spatele 100X.VC, Mehta a spus: „Există o cantitate mare de deficit de capital de risc la nivel de început, unde fondatorii nu pot obține validarea. Astăzi, India nu are suficienți investitori principali sau investitori lideri îngeri, care pot spune că este o afacere bună... Dacă o tranzacție este deschisă, sunt destui bani, sunt destui investitori pasivi, dar nu au timpul activ pentru a organiza o afacere."
Mehta, împreună cu alți parteneri, a decis să lanseze prima firmă de investiții în cecuri care va aduce startup-urile la cunoștința capitaliștilor de risc pentru următoarea etapă de finanțare. Acesta a fost și motivul pentru care Mehta a fost, de asemenea, interesat să ofere primele cecuri portofoliului său personal.
Mehta se așteaptă la o rentabilitate de 60% a investițiilor sale de clasa 1 prin 100X.VC. El a menționat că până acum 11 din 20 de startup-uri sunt în discuții pentru următoarea rundă de finanțare.
Mehta a remarcat, de asemenea, că 100X.VC simplifică, de asemenea, investițiile ange, prin utilizarea iSAFE (India Simple Agreement for Future Equity), cunoscut și sub numele de note SAFE. Cu note SAFE, nu există drepturi de vot, nu există drepturi de vot, nu există drepturi de atribuire a acțiunilor sau loc în consiliu pentru investitori. Acest lucru face ca procesul de investiție să fie mult mai simplu și mai rapid.
Vorbind despre calea către profitabilitate, Mehta a spus că ofertele publice inițiale (IPO) sunt inexistente în India din cauza cerinței de profitabilitate de trei ani. El a remarcat că orice companie care a făcut bani ar avea pierderi.
Cu toate acestea, el a spus că compania de comerț electronic Snapdeal și serviciul de transport cu taxiul Ola vor fi primii care vor fi publicate. Deși avem multe povești despre unicorni, în curând vom avea povești despre porumburile cu venituri, a adăugat el.