Due Diligence SaaS: 4 domenii de acoperit înainte de a achiziționa o companie de software

Dacă sunteți un investitor sau un agregator care se gândește să cumpere o afacere SaaS (Software as a Service), probabil că știți importanța unei due diligence minuțioase. La urma urmei, procesul de due diligence este necesar pentru a vă asigura că faceți o investiție solidă. În timp ce due diligence este de obicei unul dintre ultimii pași înainte de a achiziționa afacerea, în anumite privințe, este cel mai important.

Când vine vorba de afacerile SaaS, există mai multe domenii cheie asupra cărora să se concentreze în timpul procesului de due diligence. Unele se suprapun cu alte modele de afaceri, iar altele nu. În această postare, vom acoperi fiecare dintre aceste domenii în detaliu. În acest fel, știi ce să cauți înainte de a achiziționa afacerea.

Analiza pietei

Primul lucru pe care îl vom acoperi este accesarea pieței în care operează afacerea SaaS. Aceasta include înțelegerea dimensiunii pieței, a concurenței și a tendințelor care pot afecta afacerea. Acesta este ceva ce trebuie să faci cu orice afacere, indiferent de model.

Pentru a obține o idee despre dimensiunea pieței, ar trebui să examinați rapoartele din industrie și să efectuați cercetări de piață pentru a identifica piața totală adresabilă (TAM) pentru produsul sau serviciul companiei. TAM reprezintă oportunitatea totală de venituri pentru un produs sau serviciu pe o anumită piață. Acest lucru vă va oferi o perspectivă asupra cum este cu adevărat terenul de joc.

De asemenea, este important să înțelegem concurența de pe piață, inclusiv concurenții direcți și indirecti. Priviți peisajul competitiv pentru a vedea cum se compară afacerea în ceea ce privește prețul, caracteristicile și satisfacția clienților. Luați în considerare dacă afacerea are avantaje competitive care l-ar putea ajuta să iasă în evidență pe piață. Nu este o idee rea să puneți întrebări vânzătorului despre asta, dar, evident, doriți să efectuați propria cercetare.

În cele din urmă, veți dori să treceți în revistă tendințele de pe piață pentru a obține o idee despre direcția în care se îndreaptă. Acestea pot include lucruri precum schimbări în cererea clienților, schimbări în tehnologie și evoluții de reglementare. Aici afacerile SaaS pot varia de alte modele de afaceri și, de asemenea, depind foarte mult de industrie.

Financiare

În continuare, ne vom uita la finanțele companiei. Acesta este unul mare, deoarece sănătatea financiară a unei afaceri SaaS (sau a oricărei alte) este esențială pentru succesul său pe termen lung. Revizuirea și analiza financiară a companiei este o componentă crucială a procesului de due diligence, deoarece vă poate ajuta să înțelegeți stabilitatea și potențialul de creștere al afacerii.

Când vine vorba de o achiziție, principala întrebare pe care cumpărătorii doresc să o știe este: „Merită această afacere ceea ce cere vânzătorul?”

De obicei, este o idee bună să reconstruiți de la zero declarația de profit și pierdere a fondatorului. În timpul verificării, veți avea acces la toate instrumentele și software-ul de back-end ale companiei, astfel încât să puteți utiliza intrările lor pentru a vă crea propriul P&L. Apoi, îl puteți compara pe al dvs. cu cel al fondatorului pentru a identifica eventualele discrepanțe. Urmăm acest proces la Centurica și îl considerăm cel mai eficient în descoperirea oricăror discrepanțe. Sigur, este multă muncă, dar cu siguranță merită.

Odată ce ați verificat P&L, trebuie să vă uitați la costul de achiziție a clienților (CAC) și la valoarea de viață a clientului (CLTV). Asigurați-vă că CLTV este mai mare decât CAC sau probabil vă veți confrunta cu unele provocări legate de fluxul de numerar și poate nici măcar nu veți fi profitabil. Este o idee bună să căutați tendințe în domeniul financiar de-a lungul timpului, precum și orice semnale roșii care ar putea indica provocări sau riscuri financiare.

De asemenea, este vital să luăm în considerare modelul de preț al companiei și costurile de achiziție a clienților. Pentru afacerile SaaS, modelul de venituri recurente poate fi un motor cheie al creșterii pe termen lung și un activ atractiv pentru cumpărători. Așadar, trebuie să vă uitați la rata de pierdere a clienților companiei și la valoarea de viață a clienților săi pentru a obține o idee despre fluxurile de venituri. Este sustenabil? Este rata de pierdere mai mare decât mediile din industrie? Churn-ul este esențial pentru due diligence SaaS, deoarece indică cât de mult le place clienților produsul și cât timp rămân.

Dacă clienții sunt nemulțumiți, își vor anula abonamentele. E la fel de simplu. Dacă le place produsul și sunt fericiți, vor avea tendința să rămână și să continue să plătească. Cu cât rata este mai mare, cu atât clienții scad mai repede și cu atât trebuie să cheltuiți mai mult pe marketing pentru a obține altele noi.

Tehnologie

Afacerile SaaS sunt într-adevăr afaceri de software, așa că trebuie să știți că software-ul pe care îl achiziționați este solid din punct de vedere tehnic. Aceasta înseamnă că tehnologia trebuie să fie curată, fiabilă și funcțională. Trebuie să te asiguri (probabil că este înțelept să angajezi un expert dacă nu știi ce să cauți) că tehnologia este robustă și eficientă. În caz contrar, s-ar putea să ai câteva surprize care se ascund în spatele liniilor de cod scris neglijent.

Iată câteva considerente cheie pentru companiile SaaS atunci când vine vorba de due diligence tehnologice:

Foaia de parcurs al produsului

Înțelegeți foaia de parcurs de produse a companiei? Care este viziunea și planul lor pe termen lung pentru dezvoltarea tehnologiei?

Căutați o foaie de parcurs clară, bine definită, care să se alinieze cu nevoile pieței și cu poziția competitivă a companiei.

Datoria tehnică

Datoria tehnică se referă la restanța acumulată de lucrări tehnice care trebuie efectuată pentru a menține sau a îmbunătăți un produs.

Există o sumă mare de datorii tehnice? Este nevoie de multe reparații tehnice sau totul merge bine?

Nivelurile ridicate ale datoriei tehnice sunt cu siguranță semnale roșii, deoarece pot afecta capacitatea companiei de a dezvolta noi funcții sau de a extinde afacerea. Modul în care gestionezi datoria tehnică depinde de tine, dar cu siguranță vrei să știi în ce te bagi și să ai un plan de acțiune.

Infrastructură

Cum este infrastructura hardware și software a companiei? Poate susține nevoile clienților?

Răspunsurile la aceste întrebări includ examinarea unor lucruri precum serverele companiei, stocarea datelor și echipamentele de rețea.

Securitatea datelor

Care sunt politicile de securitate a datelor în vigoare? Cum protejează compania datele clienților?

În era încălcării datelor și amenințărilor cibernetice, securitatea datelor a devenit o preocupare de top pentru afacerile SaaS. Prin urmare, va trebui să revizuiți politicile și practicile de securitate a datelor ale companiei pentru a vă asigura că datele clienților sunt protejate în mod adecvat.

Scalabilitate

Pe măsură ce o afacere SaaS crește, este foarte important ca tehnologia sa să fie capabilă să se extindă odată cu cererea. Trebuie să luați în considerare creșterea actuală și proiectată a companiei și să evaluați dacă infrastructura tehnologică este capabilă să o susțină.

De exemplu, știu de o companie care creștea ca o nebună și a fost achiziționată recent. Dar, oricine a făcut diligența tehnică, a ratat câteva lucruri. Deci, pe măsură ce această afacere de software s-a extins, produsul a început să aibă unele probleme serioase. Achizitorul a ajuns să fie nevoit să reconstruiască complet produsul. După cum puteți ghici, acest lucru a fost foarte costisitor și a consumat timp.

Capabilitati de integrare

Este simplă și/sau posibilă integrarea sistemelor și aplicațiilor? Dacă compania SaaS are capabilități de integrare cu alte sisteme și aplicații, este important să o revizuiți și să o evaluați.

Aceasta include revizuirea API-urilor, integrările cu alte sisteme și strategia generală de integrare. Este important să știți că capacitățile de integrare se aliniază cu nevoile afacerii și vor sprijini creșterea viitoare, altfel probabil că veți avea o mare durere de cap în continuare.

Capabilitati de personalizare

Personalizarea este o opțiune? Cât de ușor este? În funcție de natura afacerii, poate fi necesar să se evalueze capacitățile de personalizare ale companiei SaaS. Dacă nu acum, poate într-o zi în viitor. Aceasta include capacitatea de a adapta produsul sau serviciul la nevoile specifice ale clienților, precum și capacitatea de a adăuga caracteristici sau funcționalități personalizate.

După cum puteți vedea, multe dintre aceste componente se influențează reciproc. Pentru companiile SaaS, due diligence tehnologice este o parte crucială a procesului de due diligence. Dar dacă știi ce să cauți, poate fi destul de simplu. Prin revizuirea și examinarea amănunțită a aspectelor tehnice ale unei afaceri SaaS, cumpărătorii pot ști la ce să se aștepte. Amintiți-vă, nu este vorba despre obținerea unei afaceri „perfecte” fără apartamente. Procesul de due diligence este mai mult despre a cunoaște ce afacere obțineți, astfel încât să puteți avea un plan de execuție adecvat.

Operațiuni

Ultima zonă de due diligence pe care o vom acoperi în această postare este operațiunile. Aceasta include managementul, conducerea și modul în care compania funcționează intern. Managementul și conducerea joacă un rol important într-o afacere și în succesul acesteia.

Va trebui să revizuiți echipa de conducere a companiei și să luați în considerare factori precum experiența, istoricul și viziunea lor pentru companie. De asemenea, va trebui să știți ce schimbări urmează.

Pentru aceasta, trebuie să luați în considerare riscul de transferabilitate. Transferabilitatea este destul de simplă: sunteți tu și echipa dvs. capabili să preluați această afacere și să o conduceți eficient? Iată câteva lucruri de căutat care pot ajuta la determinarea răspunsului.

Dependența de risc pentru persoana cheie: Există o persoană care a condus afacerea care are cunoștințe unice despre afacere? Ar putea afacerea să funcționeze fără această persoană?

Furnizori/Parteneri: Vânzătorii și partenerii vor continua să lucreze cu dvs.? Multe întreprinderi mai mici nu au parteneriate sau contracte scrise, așa că este important să se analizeze acest lucru.

Membrii echipei: Vine întreaga echipă cu afacerea? Sunt interesați să lucreze cu tine dacă devii noul proprietar?

Nișă tehnică: Aveți tu și echipa ta abilitățile tehnice și abilitățile necesare pentru a conduce această afacere?

Investiția în Due Diligence amănunțite da rezultate pe termen lung

Această postare ar trebui să vă ofere o privire asupra a ceea ce să căutați înainte de a cumpăra o companie SaaS. Amintiți-vă, procesul de due diligence este despre a picta o imagine exactă a cum arată de fapt afacerea și cum funcționează.

Doar pentru că te lovești de câteva steaguri roșii nu înseamnă că afacerea este oprită. Dacă observați ceva îngrijorător, trebuie să îl luați în considerare, să planificați în consecință și să comunicați cu vânzătorul.

Procesul de due diligence poate fi complex și consumator de timp, dar este esențial să vă asigurați că faceți o investiție solidă. Dacă evaluați în detaliu piața, situația financiară, tehnologia și operațiunile companiei, veți putea lua o decizie de cumpărare mai bună.

Dacă aveți o achiziție viitoare, SaaS sau altfel, luați în considerare căutarea serviciilor unui furnizor profesionist de due diligence precum Centurica. Centurica este specializată în furnizarea de servicii premium de due diligence companiilor de toate tipurile, inclusiv companiilor SaaS.

Și dacă sunteți în căutarea unei afaceri SaaS perfecte care să se potrivească nevoilor dvs., nu căutați mai departe decât piața Empire Flippers. Veți găsi o mare varietate de companii SaaS de înaltă calitate oferite pentru a vă ajuta să vă avansați în călătoria antreprenorială!