Prăbușirea băncii din Silicon Valley: este începutul unei crize bancare?

La 10 martie 2023, sistemul bancar din SUA a fost zguduit de ceea ce este perceput a fi cel mai mare faliment bancar din 2008 – prăbușirea unui important jucător din industrie SVB (Silicon Valley Bank).

Evenimentul notabil a provocat multă incertitudine în jurul sistemului bancar și speculații cu privire la o potențială criză financiară viitoare.

Acest articol va analiza factorii cheie care au contribuit la eșecul Silicon Valley Bank, precum și ceea ce înseamnă aceasta pentru viitorul bancar.

Ce a cauzat prăbușirea SVB?

Fondată în 1983, Silicon Valley Bank a fost a 16-a cea mai mare bancă din SUA, cu active în valoare de aproximativ 210 de miliarde de dolari și specializată în companii de servicii tehnologice, capitaliști de risc și startup-uri (dintre care multe au sediul în Silicon Valley).

Banca a înregistrat o creștere semnificativă în timpul pandemiei, între 2020 și 2022 – pe măsură ce industria tehnologică a crescut rapid, baza de depozite a SVB s-a triplat.

Mulți sunt de acord că motivul principal al eșecului companiei este modul în care a tratat fondurile nou câștigate.

În loc să le investească înapoi în industria tehnologică, banca a plasat o mare parte din depozitele pe termen scurt în obligațiuni ipotecare pe termen lung și în obligațiuni de trezorerie.

Procedând astfel, ei și-au propus să obțină randamente scăzute, dar stabile, totuși, această strategie a avut efecte inverse odată cu creșterea rapidă a ratelor dobânzilor în ultimul an. Drept urmare, valoarea obligațiunilor SVB a scăzut masiv, determinând banca să devină insolvabilă.

În plus, unele mari firme de tehnologie au retras bani de la SVB în săptămânile care au urmat eșecului său, din cauza provocărilor actuale din industrie, forțând în mod neașteptat banca să vândă unele dintre obligațiunile sale.

În consecință, acest lucru a provocat o oarecare panică din partea altor clienți și investitori, care s-au grăbit și ei să-și retragă fondurile, împovărând și mai mult lichiditatea SVB.

Care au fost consecințele?

Prăbușirea Băncii din Silicon Valley a afectat investitorii și întreprinderile tehnologice care dețineau fonduri la bancă – unele dintre cele mai importante includ Etsy, Roblox, Vox Media și Roku.

Evenimentul a stârnit multă teamă și incertitudine atât în ​​sistemul bancar din SUA, cât și în industria tehnologică în general, îngrijorările altor bănci urmând soarta acestuia.

Faptul că două organizații similare mai mici, Signature Bank și Silvergate Capital, au eșuat, de asemenea, în același weekend, a escaladat și mai mult situația.

Multe alte bănci sunt deja afectate de scăderea semnificativă a pieței de valori ca urmare a prăbușirii Silicon Valley Bank.

Cu toate acestea, multe dintre băncile importante, inclusiv JP Morgan, First Republic Bank și Western Alliance Bank, au emis declarații pentru a-și calma investitorii și clienții, susținând că rămân pe deplin capabile să își finanțeze clienții.

Cum a răspuns guvernul?

Guvernul SUA a răspuns rapid la șocul din sistemul financiar, deoarece președintele Joe Biden a asigurat siguranța sistemului bancar. Contractele futures pe acțiuni din SUA s-au stabilizat la scurt timp după indicația că autoritățile de reglementare din SUA au lucrat din greu pentru a restabili încrederea.

În ceea ce privește ceea ce sunt futures în acest context – ele sunt o modalitate ideală de a indica așteptările investitorilor în sistemul bancar.

Oficialii federali au promis că vor face tot ce le stă în putere pentru a evita orice pierderi pentru contribuabili ca urmare a închiderilor recente ale băncilor.

Atât SVB, cât și Signature Bank sunt acum operate de FDIC, care se va asigura că clienții își pot accesa fondurile înainte ca băncile să înceteze să existe. Acestea vor garanta protecție de până la 250.000 USD plăți pentru fiecare tip diferit de cont deținut, indiferent dacă sunt sau nu asigurați.

În plus, guvernul a introdus și alte măsuri în încercarea de a evita implicațiile ulterioare ale eșecului SVB pentru piața bancară.

Fed a anunțat crearea unui program de creditare de urgență, oferind împrumuturi altor instituții financiare cu o plasă de siguranță a unei surse suplimentare de lichiditate. Finanțarea îi va ajuta să răspundă nevoilor tot mai mari de retragere din cauza panicii continue.

Este acesta începutul unei crize?

Există multe speculații cu privire la o viitoare criză financiară, mulți comparând evenimentul cu criza economică devastatoare din 2008. Deși acest lucru este greu de prezis, mulți experți din industrie consideră că comparațiile nu sunt valabile, având în vedere că motivele din spatele prăbușirii în ambele evenimente sunt foarte diferite.

Nu numai că, SVB are dimensiuni relativ mai mici decât cei mai mari jucători de pe piață, care în stadiul actual nu dau semne de îngrijorare.

Pe de altă parte, eșecul SVB ar putea avea în continuare efecte semnificative asupra băncilor și întreprinderilor mai mici, în special firmelor care operează în industria tehnologiei, startup-urilor și capitaliștilor de risc.

Temerile cauzate de evenimentele recente ar putea determina alți investitori și deponenți să-și piardă încrederea în instituții și să retragă sume mari de fonduri, punându-i astfel în pericol.

În concluzie, prăbușirea neașteptată a Băncii Silicon Valley, precum și a altor câteva bănci au pus, fără îndoială, o mare presiune asupra sistemului bancar din SUA.

În timp ce mulți dintre experții din industria bancară, inclusiv oficialii Fed, consideră că evenimentele nu vor avea implicații mai ample asupra economiei, criza inițială și încrederea în sistemele financiare trebuie încă să fie restabilite.