Tiger Global va vinde Flipkart, miza Ola în valoare de 1 miliard de dolari către SoftBank
Publicat: 2017-11-23Tiger Global va face returnări de 3x și 5x în Flipkart și, respectiv, Ola
Tiger Global Management, unul dintre primii susținători ai firmelor de internet pentru consumatori Flipkart și Ola, va lua o ieșire parțială din ambele firme pentru peste 1 miliard de dolari. Anunțul a venit la o zi după ce partenerul Tiger Global Management, Lee Fixel, a demisionat din consiliul de administrație Ola, cu vestea că a vândut o acțiune în valoare de 500 de milioane de dolari din Ola către conglomeratul japonez Softbank.
Investitorul din New York este de așteptat să vândă aproximativ 7,5% din pachetul Ola în valoare de 300 de milioane de dolari și 10% din acțiunile Flipkart, în valoare de 600 de milioane de dolari - 700 de milioane de dolari către Softbank. Acest lucru va reduce participația Tiger Global în Ola la 7,5%, în timp ce în Flipkart la 18%. Miza combinată va fi în valoare de 1,5 miliarde de dolari - 2 miliarde de dolari. Aceasta este în conformitate cu evaluarea de piață a companiilor marcate în timpul ultimei strângeri de fonduri, adică 4 miliarde USD pentru Ola și 11,6 miliarde USD pentru Flipkart.
În plus, prin achiziționarea participației Tiger Global, Softbank va deține acum aproximativ 20% din Flipkart și o treime din Ola. De asemenea, se spune că Fixel face aproximativ 3x din investițiile sale în Flipkart și 5x din oferta sa în Ola cu această afacere.
Discuțiile despre SoftBank care poartă discuții cu Tiger Global despre o potențială cumpărare a acțiunilor Ola au apărut pentru prima dată în luna mai a acestui an. De asemenea, când Softbank a făcut investiția masivă de peste 2 miliarde de dolari în Flipkart în august 2017, au existat rapoarte conform cărora SoftBank va lua o parte din deținerea Tiger Global, care a susținut timpuriu al Flipkart, pentru investiția, diluând participația sa de 28%, rezultând în SoftBank Vision Fund ca unul dintre cel mai înalt stakeholder.
Tiger Global Management: suișurile și coborâșurile călătoriei sale investiționale în India
Tiger Global Management și-a marcat intrarea în India în 2007, cu investiții de 11,3 milioane USD (77 INR Cr) în compania de servicii de agendă Just Dial. În 2008, a investit 5,9 milioane USD (40 INR Cr) în grupul institutului de coaching offline TIME. Mai târziu, a investit și 30 INR Cr în 2009 în JustDial și a ieșit din aceeași în mai 2015, pentru 64 de milioane de dolari.
Cu toate acestea, firma a obținut recunoaștere în India, doar după investiția sa de 10 milioane de dolari în afacerea de comerț electronic Flipkart în 2009, la o evaluare de 30 de milioane de dolari. De atunci, a colaborat în aproape fiecare rundă de finanțare a companiei până în prezent. Mai târziu, firma de capital de risc și-a pus ochii și pe piața în creștere a agregatoarelor de taxi din India și a pariat pe Ola în 2012, cu o investiție mică de 3 milioane de dolari - 4 milioane de dolari la o evaluare de 12 milioane de dolari.
La un moment dat, Tiger Global Management a găsit India o destinație atât de atractivă pentru investiții, încât doar în 2015 a făcut 38 de investiții în țară, cu investiții totale dezvăluite de 1 miliard de dolari și fiecare în valoare de peste 5 milioane de dolari. Cele mai importante au inclus Ola (400 milioane USD), Quikr (150 milioane USD), Shopclues (100 milioane USD), Delhivery (85 milioane USD), Lime Road (30 milioane USD), News In Shorts (20 milioane USD), Culture Machine (18 milioane USD), MoonFrog Labs (15 milioane USD) și multe altele. Lista sectoarelor în care investiți variază de la comerț electronic la întreprindere, la logistică la jocuri.
Recomandat pentru tine:
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Startup-urile indiene iau comenzi rapide în căutarea finanțării
Platforma de marketing digital Logicserve are finanțare de 80 INR Cr, rebrand-urile ca LS Dig...
Cu toate acestea, iarna de finanțare a anului 2016, startup-urile din portofoliu se confruntă cu pierderi în creștere și creșterea ciupercilor startup-urilor „me-too”, a forțat firma de capital de risc să facă un pas înapoi în 2016, care a continuat și în 2017.
Plătiți din marile pariuri indiene: lupta, speranța și renașterea
În ultimii doi ani, odată cu dinamica în schimbare a ecosistemului startup-urilor indian și creșterea ponderii jucătorilor străini precum Amazon și Uber, cele mai mari două pariuri ale Tiger Global din India au fost puse în joc.
Cu toate acestea, odată cu intrarea Softbank în tabăra Ola în octombrie 2014, Tiger Global avea puține speranțe să obțină o ieșire bună la un moment dat. Acest lucru se reflectă chiar și în rundele ulterioare de finanțare ale Ola, unde după 2015, Tiger Global nu a participat nici măcar la o rundă de finanțare ulterioară a companiei agregatoare de taxi.
În cazul Flipkart, totuși, Tiger Global făcuse deja investiții de peste 1 miliard de dolari în comerțul electronic doar până la sfârșitul anului 2015. Acesta a fost momentul în care Flipkart se confrunta cu probleme precum lipsa fondurilor, creșterea pierderilor și strategiile eșuate. Nicio investiție majoră nu a fost pompată în companie, de la runda de 700 de milioane de dolari din iulie 2015, la o evaluare de 15 miliarde de dolari. Mai mult, între februarie 2016 și ianuarie 2017, firma a înregistrat peste 18 devalorizări, reducându-și evaluarea la 5,37 miliarde USD în unele cazuri.
Pentru a prelua nava în scădere a lui Flipkart, Tiger Global l-a îmbarcat pe Kalyan Krishnamurthy ca noul CEO în ianuarie 2017. Nu numai că a reînviat multe dintre strategiile companiilor și scara de conducere, dar a adus la bord investitori precum Softbank, Tencent, eBay și Microsoft investesc peste 4 miliarde de dolari în companie la o evaluare de 11,6 miliarde de dolari.
Deși Valic a redus recent evaluarea Flipkart la 7,9 miliarde de dolari, Lee Fixel a găsit un moment bun pentru a părăsi afacerea. Conform diverselor rapoarte din presă, acum dorește să susțină noile startup-uri indiene în stadiul de creștere, cu o dimensiune medie a biletelor de 30 de milioane de dolari. Dar, conform surselor, încă nu a găsit nimic substanțial.
In concluzie
Până în prezent, Tiger Global a făcut aproape 103 investiții în India în valoare de 2,5 miliarde de dolari, dar cu doar 13 ieșiri până acum. Dintre aceste trei ieșiri mari au fost Just Dial, Make My Trip și Caratlane, unde a ieșit aproape la egalitate și a făcut retururi decente la ieșire.
A fost nevoie de aproape 10 ani pentru ca Tiger Global să facă o ieșire respectabilă de la Flipkart și Ola, totuși, privind câștigul, așteptarea pare să merite. Deși ambele companii arată în prezent destule promisiuni pentru a oferi concurență acerbă rivalilor lor și pentru a avansa, Lee Fixel consideră că piața nu oferă suficiente profit în comparație cu China și SUA.
În timp ce tabăra Tiger Global poate sărbători acum aceste ieșiri, probabil că urmează vremuri grele atât pentru Flipkart, cât și pentru Ola. Agresivitatea cu care Softbank a forțat Snapdeal să fuzioneze cu Flipkart indică în mod clar cât de departe poate merge investitorul japonez pentru a obține profituri din investițiile sale.
Acum că SoftBank deține o participație majoră atât în Ola, cât și în Uber, expertii din industrie au început speculațiile cu privire la o potențială fuziune pe carduri. De asemenea, odată cu ieșirea din Tiger Global, există șanse ca și Flipkart să devină o entitate vulnerabilă în viitorul apropiat. În total, anul 2017 a pus ecosistemul de startup-uri din India într-o plimbare cu totul diferită de tip roller coaster. Odată cu părăsirea jucătorilor vechi precum Tiger Global și dominația investitorilor agresivi precum SoftBank, viitoarele startup-uri vor avea foarte probabil o nouă eră de urmărit.
(Dezvoltarea a fost raportată de ETtech.)