Cum să planificați o strategie eficientă de gestionare a capitalului de lucru

Capitalul de lucru se referă la capitalul sau rezervele de numerar ale unei afaceri care sunt utilizate pentru a-și desfășura operațiunile de zi cu zi. Aceasta se calculează prin deducerea datoriilor curente din activele curente. O strategie eficientă de gestionare a capitalului de lucru va ajuta o organizație să maximizeze profitabilitatea și lichiditatea. Stocurile, creanțele comerciale și numerarul (în mână și la bancă) sunt principalele componente ale activelor circulante. Datoriile comerciale, descoperirile de cont bancare și împrumuturile pe termen scurt sunt clasificate în pasivele curente.

Managementul capitalului de lucru

O analiză realizată de firma de audit renumită la nivel mondial PwC asupra impactului epidemiei de COVID-19 afirmă că, în perioade de criză, întreprinderile ar trebui să se concentreze mai degrabă pe lichiditate decât pe profitabilitate pe termen scurt. Prin urmare, o strategie eficientă de gestionare a capitalului de lucru este vitală pentru supraviețuirea unei companii.

Înfloritor vs. Supravieţuitor

Dacă o organizație prosperă sau supraviețuiește, depinde de profitabilitate și lichiditate. De exemplu, companiile foarte profitabile și lichide prosperă, în timp ce întreprinderile care văd o scădere a profiturilor, dar reușesc să mențină un nivel sănătos de lichiditate în cadrul operațiunilor lor, supraviețuiesc. Cheia aici este gestionarea eficientă a capitalului de lucru.

În anumite cazuri, organizațiile profitabile se confruntă adesea cu eșecuri ca urmare a finanțării inadecvate pentru îndeplinirea obligațiilor pe termen scurt. Mai ales, în contextul actual în care economia globală a fost afectată din cauza pandemiei de COVID-19, exercitarea unui anumit grad de disciplină atunci când vine vorba de investiții strategice este prudentă.

Ce este o strategie de management al capitalului de lucru?

În linii mari, există trei strategii de gestionare a capitalului de lucru – conservatoare, de acoperire și agresivă. Eficacitatea acestor trei abordări depinde de risc și profitabilitate.

Conservator

Strategia conservatoare se bazează pe instrumente financiare pe termen lung pentru a procura fonduri pentru active fixe, capital de lucru permanent și o parte din capitalul de lucru temporar. Deoarece finanțele pe termen lung sunt rezistente la riscul fluctuațiilor ratei dobânzii, acestea se dovedesc a fi un risc scăzut. Deoarece nu există „nici o durere, nici un câștig”, astfel de finanțe au, de asemenea, o profitabilitate scăzută.

Acoperire

Hedging sau potrivirea scadenței utilizează surse de finanțare pe termen lung pentru a finanța active pe termen lung și o parte din capitalul de lucru permanent. Aici, capitalul de lucru temporar va fi finanțat prin finanțări pe termen scurt, cum ar fi credit comercial, împrumut pe termen scurt. Finanțarea activelor fixe, cum ar fi mașinile și infrastructura, va fi realizată prin finanțare pe termen lung. Această strategie prezintă un risc moderat și profitabilitate.

Agresiv

În ceea ce privește strategia agresivă, fondurile pe termen lung sunt utilizate pentru finanțarea activelor fixe și a unei părți din capitalul de lucru permanent. Partea rămasă din fondul de rulment permanent și capitalul de lucru temporar vor fi finanțate prin surse de finanțare pe termen scurt. Acest lucru prezintă un risc ridicat, dar o profitabilitate crescută, deoarece costurile de finanțare ale fondurilor pe termen scurt sunt comparativ scăzute și, în același timp, acestea ar putea fi afectate de tendințele pieței și de fluctuațiile ratei dobânzii.

Cum să planificați o strategie eficientă de gestionare a capitalului de lucru

Factori precum ratele dobânzilor, cererea de pe piață pentru producția de afaceri, statutul economic, cursul valutar și sezoanele (sau tendințele pieței) influențează foarte mult gestionarea capitalului de lucru. Interconexiunile dintre aceste aspecte fac ca gestionarea capitalului de lucru să fie o chestiune complicată care necesită multă atenție. De exemplu, pandemia a împins economia globală într-o recesiune, rezultată din închiderea frontierelor, prăbușirea comerțului și interdicțiile de călătorie.

În consecință, cererea pieței, dobânzile și ratele valutare au fost afectate, deoarece tranzacționarea a încetat. Drept urmare, companiile navighează acum prin teritorii neexplorate pentru a-și reveni din această situație.

Să aruncăm o privire la pașii care trebuie urmați pentru a crea o strategie de gestionare a capitalului de lucru orientată spre rezultate.

Analizați cerințele actuale și viitoare de finanțare

Primul pas în construirea unui plan de management de succes al capitalului de lucru este să analizați cerințele viitoare de finanțare pe termen lung și scurt. În timp ce chiria, utilitățile, salariile și plățile furnizorilor sunt clasificate în nevoile de finanțare pe termen scurt; modernizarea mașinilor și echipamentelor, achiziționarea de bunuri imobiliare pentru companie și alte activități de extindere necesită capital pe termen lung. Prin urmare, o analiză a nevoilor dumneavoastră actuale și viitoare de finanțare este esențială atunci când pregătiți strategia de capital de lucru a organizației.

Imaginați-vă scenarii și modul în care compania dvs. ar putea naviga prin acestea

Trăim într-un mediu Volatil, Nesigur, Complex și Ambiguu (VUCA). Prin urmare, este important să acordați o atenție deosebită tendințelor pieței și situației industriei și economiei. Efectuați o analiză SWOT pentru a înțelege oportunitățile și amenințările potențiale de creștere. De exemplu, dacă compania a trebuit să oprească operațiunile din cauza unei posibile blocări (din cauza unei pandemii sau a oricărui alt factor), există fonduri suficiente disponibile pentru a îndeplini cerințele de salarizare și plățile furnizorilor? Sau ce surse de finanțare disponibile ar putea alimenta o oportunitate de extindere?

Odată ce ați identificat oportunitățile și amenințările, puteți efectua o analiză de scenariu și șoc pentru a determina cât de bine s-ar confrunta organizația cu o astfel de circumstanță.

Evaluați-vă sursele de finanțare a capitalului de lucru

Examinați-vă conturile curente de numerar, creanțele comerciale și stocurile pentru a vă asigura că fondurile disponibile sunt adecvate pentru a îndeplini cerințele de capital de lucru ale organizației. Diversificați acolo unde este necesar; puteți opta fie pentru un împrumut pe termen scurt pentru a compensa deficitele de capital, fie pentru investiții pe termen scurt pentru a obține un venit suplimentar. De asemenea, este indicat să dețineți numerarul și investițiile companiei în cel puțin două instituții diferite pentru a asigura accesul la credit în condiții economice grele.

Examinați datorii și creanțele contului

Treci digital. Introduceți metode de plată online sau electronice pentru produsele sau serviciile dvs. pentru a elimina orice întârzieri ale creanțelor comerciale. Îmbunătățirea confortului clienților în ceea ce privește plata va duce, de asemenea, la îmbunătățirea cererii și a satisfacției generale a consumatorilor. Luați în considerare metoda 5C înainte de a aproba creditul unui client, astfel încât șansele ca aceștia să fie transformați în creditori rele vor fi considerabil mai mici.

În ceea ce privește datoriile contului, implementați un proces sau un program pentru plățile în numerar și cu cec către furnizori, care vor face obiectul unui proces de aprobare. Acest lucru va elimina plățile ad-hoc și va simplifica în același timp procedura de plată.

Luați decizii înțelepte de management strategic

Ceea ce funcționează cel mai bine pentru o companie depinde, evident, de deciziile strategice luate de organizație în ceea ce privește operațiunile și activele sale. Cu toate acestea, gestionarea capitalului de lucru este o artă pe care fiecare entitate comercială ar trebui să o stăpânească pentru a supraviețui în orice industrie.