С ростом количества стартапов в стране также усилилась консолидация стартап-экосистемы страны. Согласно отчету Inc42 « Отчет о состоянии индийской стартап-экосистемы, 2022 г.», с 2015 г. в индийской стартап-экосистеме было заключено 1100 сделок по слиянию и поглощению (M&A), причем в период с 2015 по 2021 г. среднегодовой темп роста числа сделок составил 10%. .

В 2021 году была зафиксирована рекордная консолидация: было заключено 210 сделок M&A, в среднем почти 18 сделок в месяц. Следует также отметить, что в 2021 году стартап-экосистема была полна денег: индийские стартапы за год привлекли 42 миллиарда долларов.

Тенденция указывает на то, что показатели консолидации прямо пропорциональны росту финансирования в индийской стартап-экосистеме. Например, пик количества сделок M&A пришелся на 2021 год, когда объем финансирования увеличился. С другой стороны, в 2020 году активность в сфере слияний и поглощений была самой низкой с 2015 года, поскольку финансирование замедлилось в год, охваченный пандемией.

2022 год также начался с объявления о большом количестве сделок по слияниям и поглощениям: только в первом полугодии было заключено 175 сделок . Количество сделок M&A в первом полугодии 2022 г. превысило количество сделок за любой год с 2015 г., кроме 2021 г.

Загрузить отчет о состоянии индийской экосистемы стартапов, 2022 г.

Отраслевые тенденции

С точки зрения секторов, в компании enterprisetech наблюдалась самая высокая консолидация за последние семь лет, на которую приходится почти четверть всех сделок по слияниям и поглощениям (247).

В высокофинансируемых секторах, таких как электронная коммерция, потребительские услуги, финтех и образовательные технологии, также было зарегистрировано 100 или более сделок по слияниям и поглощениям. В совокупности на пять ведущих секторов приходится около двух третей всех сделок по слияниям и поглощениям, которые произошли в индийской стартап-экосистеме с 2015 года.

Однако деятельность по консолидации следует различным тенденциям для разных секторов.

Разумно предположить, что, поскольку в прошлом году деятельность по финансированию была на пике, многие стартапы, набравшись денег, пошли на приобретение других стартапов для неорганического роста.

Например, этой тенденции последовали финтех, электронная коммерция и образовательные технологии. Консолидация в каждом из этих секторов была самой высокой в ​​прошлом году. Тем не менее, в 2015 году в секторе корпоративных технологий наблюдался пик активности по слияниям и поглощениям, а в 2016 году — в секторе потребительских услуг.

Загрузить отчет о состоянии индийской экосистемы стартапов, 2022 г.

Крупнейшие предложения и самые плодовитые покупатели

Электронная торговля доминирует в чартах, когда речь идет о самых активных покупателях. Такие компании, как Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees и Upscalio, входят в список 10 самых активных покупателей стартап-экосистемы Индии.

Flipkart, которая сама была приобретена Walmart в рамках мега-сделки в 2018 году, за эти годы приобрела 18 стартапов, включая Myntra, PhonePe и Live.ai. Кроме того, в области электронной коммерции стартапы в стиле Thrasio для электронной коммерции Mensa Brands, GlobalBees и Upscalio на сегодняшний день приобрели в общей сложности 42 стартапа.

Компании Edtech BYJU'S и upGrad также предпринимают шаги: BYJU'S потратила 2,5 миллиарда долларов только на приобретения с начала 2021 года . В последнее время upGrad также повысил ставку, запустив пять стартапов только в 2022 году.

Фудтех-стартапы Zomato и Curefoods также приобрели ряд стартапов за последние несколько лет.

В то время как бизнес-модель Curefoods основана на наличии нескольких брендов продуктов питания под ее эгидой, в рамках которой на данный момент было совершено 14 приобретений, Zomato самостоятельно участвовала в 15 сделках.

Zomato также недавно участвовала в третьей по величине сделке по приобретению в индийской экосистеме стартапов, когда в июне этого года она приобрела единорога быстрой коммерции Blinkit за 568 миллионов долларов .

Крупнейшая сделка по слиянию и поглощению в стартап-экосистеме Индии была совершена в 2018 году, когда американский розничный гигант Walmart приобрел 77% акций крупной электронной коммерции Flipkart в рамках сделки на сумму 16 миллиардов долларов.

Почему консолидация сейчас?

Замедление на рынке акций в этом году после российского вторжения в Украину также привело к замедлению на рынке прямых инвестиций. Это привело к сокращению финансирования во всем мире, в том числе в Индии.

Кроме того, правительство Индии предпринимает шаги по регулированию развивающихся секторов и стартап-экосистемы, что также вызывает беспокойство у заинтересованных сторон и нежелание рисковать.

В связи с повышенным вниманием к юнит-экономике и прибыльности в условиях зимы финансирования, которая, как ожидают многие инвесторы, продлится 18-24 месяца, многие стартапы обеспокоены нехваткой наличности в ближайшем будущем. Таким образом, эти факторы подтолкнули индийскую стартап-экосистему к консолидации.

Хотя существует множество других основных факторов, влияющих на тенденции консолидации, тенденции финансирования и внимание инвесторов в основном определяют, куда дует ветер.

По оценкам Inc42, общее количество сделок по слияниям и поглощениям в стартап-экосистеме Индии вырастет до 1200 к концу 2022 года и достигнет 1400 к концу 2023 года. экосистема.

Загрузить отчет о состоянии индийской экосистемы стартапов, 2022 г.