Волна консолидации: сделки по слиянию и поглощению в индийской экосистеме стартапов достигли рекордного уровня 165 в первом полугодии 2022 года
Опубликовано: 2022-07-13В первом полугодии 2022 года в индийской стартап-экосистеме произошло 165 слияний и поглощений, что на 126% больше, чем за соответствующий период год назад.
На сектор электронной коммерции пришлось 38, или 23%, из 165 сделок по слиянию и поглощению в первом полугодии 2022 года.
Свернутые единороги электронной коммерции GlobalBees и Mensa Brands, а также стартап облачной кухни Curefoods были крупнейшими покупателями в Индии.
Экосистеме стартапов Индии предстоит рыночная коррекция в 2022 году после невероятного 2021 года, когда она привлекла почти 42 миллиарда долларов. По мере сокращения финансирования тенденция к консолидации рынка становится все более популярной: в первой половине 2022 года было заключено 165 сделок по слияниям и поглощениям.
За последние три года в каждом полугодии в среднем заключалась 81 сделка по слиянию и поглощению. Это означает, что сделки в первом полугодии 2022 года превысили средний показатель более чем в два раза.
Во втором полугодии 2021 г. было заключено всего 137 сделок M&A, а в первом полугодии 2021 г. в стране состоялось всего 73 таких сделки. Таким образом, в годовом исчислении (г/г) в первом полугодии 2022 г. зафиксирован рост сделок M&A на 126%.
Количество сделок M&A растет с первой половины 2020 года. За два года, прошедших с тех пор, количество сделок M&A увеличилось на 372%.
Почему Консолидация?
В начале года на публичных фондовых рынках по всему миру произошла масштабная коррекция, что привело к обвалу акций технологических компаний. Плохая динамика акций технологических стартапов на фондовом рынке Индии также связана с такой же коррекцией во всем мире.
Коррекция коснулась рынков прямых инвестиций, на которых финансирование стартапов сократилось, поскольку крупные инвесторы фиксируют огромные убытки по своим портфельным инвестициям.
Это в основном повлияло на рост и финансирование на поздних стадиях в индийской экосистеме. Согласно данным Inc42, финансирование на поздних стадиях сократилось на 52% в первом полугодии 2022 года по сравнению со вторым полугодием 2021 года, при этом количество сделок мегафинансирования (сделок на сумму 100 млн долларов и более) сократилось на 39% в первом полугодии 2022 года.
Кроме того, финансирование на стадии роста сократилось почти на миллиард долларов за последние шесть месяцев по сравнению со второй половиной 2022 года.
Смещение внимания инвесторов также отражено в фондах, которые были запущены в 2022 году. Из 57 фондов, запущенных в первом полугодии 2022 года, 37 являются фондами ранней стадии. В то же время в Индии начальное финансирование выросло в четыре раза по сравнению с предыдущим годом , что четко отражает настроения инвесторов в стране.
Это делает одну вещь предельно ясной; инвесторы спешат уйти. С увеличением стоимости стартапов нехватка денег только усилилась. По данным Indian Startup Layoff Tracker от Inc42, это уже привело к тому, что стартапы в попытке сократить расходы уволили более 11 000 сотрудников.
Хотя может показаться, что нехватка финансирования привела к консолидации стартап-экосистемы, все не так однозначно. Долгосрочные рыночные циклы показали, что после каждого всплеска активности по финансированию следует консолидация.
Примером этого стал 2021 год. В прошлом году наблюдался рост активности финансирования: индийские стартапы привлекли 10 млрд долларов в первом полугодии 2021 года. В следующей половине было заключено 137 сделок по слияниям и поглощениям, что на 87% больше, чем 73 сделки, заключенных в первом полугодии 2021 года.
Тот же цикл можно наблюдать для второго полугодия 2021 года и первого полугодия 2022 года. Во второй половине 2021 года индийские стартапы привлекли финансирование почти на 32 миллиарда долларов, а в первой половине 2022 года было заключено 165 сделок по слияниям и поглощениям, что на 20% больше, чем во втором полугодии 2021 года.
Электронная коммерция лидирует в слияниях и поглощениях стартапов
На сектор электронной коммерции пришлось 38, или 23%, из 165 сделок по слиянию и поглощению в первом полугодии 2022 года.
Enterprisetech внимательно следила за электронной торговлей: в первом полугодии 2022 года было заключено 37 сделок. Интересно, что в первом квартале 2022 года корпоративные технологии были сектором с наибольшей активностью консолидации, но к концу второго квартала 2022 года в электронной торговле произошел всплеск сделок по слияниям и поглощениям.
Рекомендуется для вас:
Стартап B2B SaaS WebEngage привлекает 20 миллионов долларов, чтобы предложить решения для маркетинга и автоматизации...
После увольнения более 1 тыс. сотрудников Unacademy приостанавливает контракты с преподавателями в качестве компенсации ...
Edtech Unicorn upGrad покупает поставщика услуг по подготовке к экзаменам Exampur, отмечая пятое приобретение...
Логистика Unicorn Xpressbees Bags INR 195 Cr от Avendus Future Leaders Fund II...
Google India удалил более 6 тысяч единиц контента в июне
Зима финансирования: индийские стартапы зафиксировали падение финансирования на 90% в годовом исчислении в июле 2022 г.
Edtech, потребительские услуги, финтех, медиа и развлечения — другие сектора, в которых произошла значительная консолидация.
Следует отметить, что 58% всех сделок по слияниям и поглощениям в электронной коммерции были совершены стартапами в области электронной коммерции на базе Thrasio, такими как Mensa Brands и GlobalBees.
GlobalBees, Curefoods и бренды Mensa: главные покупатели первого полугодия 2022 года
За последние шесть месяцев единорог электронной коммерции GlobalBees был крупнейшим покупателем в Индии, купив девять стартапов за шесть месяцев.
Некоторыми из заметных приобретений стартапа стали бренд здоровых закусок The Butternut Company, компания по производству экологически чистой одежды Mush и бренд спортивного оборудования для фитнеса Strauss. Inc42 эксклюзивно сообщил об инвестициях единорога в стартап бытовой электроники Candes .
Помимо этого, GlobalBees уже приобрела шесть других стартапов, причем единорог инвестировал в пять стартапов еще в июне 2022 года .
Стартап облачных кухонь Curefoods был вторым по величине стартапом с точки зрения слияний и поглощений: в 2022 году было заключено шесть сделок. Стартап, который в прошлом месяце привлек $50 млн , в марте приобрел бренд молочных коктейлей Frozen Bottle и объединился с поддерживаемым Swiggy игроком в области облачных кухонь Maverix. ранее в январе.
Mensa Brands, самый быстрый единорог Индии, заняла третье место с пятью собственными сделками по слияниям и поглощениям. Mensa также совершила одно из крупнейших приобретений года, когда приобрела MensXP, платформу для торговли контентом, и iDiva у Times Internet. Сделка на сумму 100 миллионов долларов стала крупнейшей в своем роде.
Кроме того, Mensa также приобрела стартап по производству носимых устройств Pebble , садоводческий стартап Trustbasket , стартап D2C в области ароматерапии и личной гигиены Florona , а также производителя и продавца кожгалантереи Estalon .
Blinkit, Pickkr и Addverb: крупнейшие сделки M&A первого полугодия 2022 года
Хотя в этом году было заключено шесть сделок по слиянию и поглощению на сумму более 100 млн долларов, больше всего заголовков привлекла покупка Zomato компании Blinkit за 570 млн долларов .
Хотя инвесторы Zomato, похоже, не согласны с решением компании приобрести убыточный бизнес, приобретение Shiprocket конкурента Pickkr за 200 млн долларов приветствовалось.
Приобретение Reliance стартапа в области робототехники Addverb Technologies за 132 млн долларов завершило три крупнейших сделки по слиянию и поглощению в 2022 году.
Мумбаи, Дели, Бангалор: какой город выигрывает войны слияний и поглощений?
В первой половине 2022 года в Мумбаи произошло максимальное количество слияний и поглощений. 42 из 165 сделок, или четверть от общего числа, произошли в столице Махараштры.
NCR в Дели отставал от Мумбаи всего на одну сделку с 41 сделкой по слиянию и поглощению, в то время как в крупнейшем центре стартапов страны Бангалоре в первом полугодии 2022 года было заключено 36 сделок по слиянию и поглощению.
Это можно интерпретировать двояко: либо стартап-экосистема Мумбаи переживает наихудшую зиму финансирования, либо там наблюдается большая тенденция к слияниям и поглощениям, чем где-либо еще.
Следует отметить, что крупнейший покупатель, GlobalBees, базируется в NCR Дели, а два из трех крупнейших — Mensa Brands и Curefoods — базируются в Бангалоре. Интересно, что три из пяти ведущих компаний базируются в Дели, что объясняет большое количество сделок по слиянию и поглощению в регионе.
Однако в топ-10 крупнейших покупателей входят только два стартапа из Мумбаи, которые в общей сложности совершили семь приобретений.
Консолидация настроена на продолжение
Индийские стартапы привлекли 19 миллиардов долларов в первой половине 2022 года. Хотя это само по себе рекордное число — ни у одного года не было лучшего начала — первые три и последние три месяца первого полугодия 2022 года рисуют совершенно разные картины.
Понятно, что импульс финансирования, созданный к концу 2021 года, к апрелю иссяк. Июль также начался не на хорошей ноте: за первую неделю второго полугодия 2022 года было привлечено всего 116 млн долларов, что на данный момент стало одной из самых медленных недель финансирования в году.
Смещение внимания инвесторов в сочетании с глобальным макроэкономическим давлением, таким как рост процентных ставок и укрепление доллара США, означает, что консолидация стартап-экосистемы Индии, похоже, продолжится.