Расшифровка венчурного долгового финансирования для стартапов

Индийские стартапы привлекли около 4500 крор венчурных долгов в 2021 году. Для класса активов, который рассматривается как новичок в этом блоке, это более чем в два раза превышает предыдущий максимум . Компании начали покупать, и инвесторы привлекли более крупные средства. В этом году более 100 компаний привлекли венчурный долг, в том числе Mensa Brands, Urban Company, Licious и Zetwerk, с размерами билетов от 2 до 25 миллионов долларов.

В последние годы венчурный долг стал более неотъемлемой частью стратегии стартапа по сбору средств. Однако по мере того, как рынок венчурного капитала иссякает, а стоимость акций технологических компаний на публичных рынках снижается на 70-80% по сравнению с их пиковым значением, венчурный долг становится все более востребованным решением для финансирования стартапов, стремящихся расширить свою взлетно-посадочную полосу. Выбор для стартапов в нынешних условиях прост: провести раунд снижения, когда они привлекут дополнительный капитал по значительно более низкой оценке по сравнению с их последним раундом, и сильно разбавят или привлекут венчурный долг, когда кикеры капитала потерпят поражение при их оценке в последнем раунде.

Вот как выглядит венчурный долг на разных этапах.

Выращивание предпосевной и посевной

Предварительное финансирование — это ранний раунд финансирования, в ходе которого инвесторы предоставляют начинающему бизнесу капитал (иногда до 2 млн долларов) для разработки продукта в обмен на долю в компании. Если стартап привлекает предварительный венчурный долг, он сразу же получает средства, а не сталкивается с сотнями отказов.

Это дешевле, чем акционерный капитал, и если компания может получить доступ к предварительному венчурному долгу, это может с самого начала избавить основателей от разводнения в долгосрочной перспективе. Условия могут включать в себя отсутствие процентов наличными с кикерами по акциям, конвертируемую облигацию, гибкие планы платежей и отсутствие залога.

Стартапам в конечном итоге придется вернуть эти деньги, и, поскольку венчурный долг на ранней стадии является новой концепцией и не так легко доступен, стартап должен будет объяснить это в своем казначействе. Однако удобство и дешевый капитал могут того стоить.

В свете распространенной практики разводнения капитала более чем на 20% в предварительных и посевных раундах с венчурными капиталистами и инвесторами, возможно, стоит рассмотреть альтернативу с меньшим разводнением. Венчурный долг может использоваться стартапами, если им нужен быстрый капитал без разбавления, в качестве моста к следующему раунду сбора средств для ускорения роста перед привлечением своего первого венчурного капитала. Кроме того, он может оказаться полезным и для международных компаний, которые выходят в Америку.

Рекомендуется для вас:

Ресурсы

Как платформа агрегатора учетных записей RBI предназначена для преобразования финансовых технологий в Индии

Амит Дас

31 июля 2022 г.

Новости

Предприниматели не могут создавать устойчивые масштабируемые стартапы с помощью Jugaad: Cit...

Джасприт К.

31 июля 2022 г.

Ресурсы

Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность

Вайбхав С.

31 июля 2022 г.

Ресурсы

Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?

Чаранья Л.

31 июля 2022 г.

Ресурсы

Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...

Анкуш С.

31 июля 2022 г.

Новости

Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...

Тапанджана Р.

31 июля 2022 г.

Расширение семян / Непрерывность повышения

Если стартапу нужно больше взлетно-посадочной полосы и больше времени для роста, но он не хочет привлекать больше денег от венчурных капиталистов или инвесторов, венчурный долг может быть здесь очень полезен. Кроме того, если стартап заинтересован в привлечении венчурного долга в тандеме с венчурным капиталом, чтобы уменьшить объем разводнения в долгосрочной перспективе, это еще один интригующий способ сделать это.

На данном этапе венчурный долг может удлинить взлетно-посадочную полосу и дать компании больше времени для роста ее оценки. Это гарантирует, что серия A может быть поднята на собственных условиях стартапа и только тогда, когда этого хочет стартап, а не тогда, когда это необходимо компании.

Повышение серии А

Промежуточный заем для серии А по-прежнему является венчурным долгом на ранней стадии, но этого достаточно, если у вас есть хороший список обновлений инвесторов, список инвесторов и венчурных капиталистов в вашей компании. Будьте готовы показать их, а также ключевые показатели. Опять же, это хороший способ получить доступ к капиталу без необходимости его дальнейшего разбавления.

Поднятие серий B, C и выше

Венчурный долг в сериях B, C и далее немного отличается и немного более агрессивен. Вот как. Условия, как правило, более жесткие, поскольку мы отправляемся в традиционную песочницу венчурного долга. Это становится традиционным кредитом, условия которого создаются для поощрения оплаты. Например, условия могут включать проценты наличными в размере от 6% до 7% и покрытие собственного капитала в размере от 5% до 10%, а также обеспечение, расчет денежных потоков и информацию о банковском счете.

Поскольку условия могут быть суровыми, поиск кредитора, которому вы доверяете, снова становится ключевым. Обычно его ищут на этих этапах, когда вы построили что-то большое и не заинтересованы в том, чтобы получить больше венчурных денег и потерять еще больший контроль над компанией. Если вам нужен капитал, но вы не заинтересованы в дорогом акционерном капитале, венчурный долг — ваш вариант.

Ключевые выводы

Заставьте венчурный долг работать на вас

Венчурный долг иногда может иметь плохую репутацию из-за недобросовестных кредиторов, но нет никаких сомнений в том, что он имеет свое применение. Венчурный долг дешевле собственного капитала. Если вы выясните, сколько капитала нужно вашему стартапу и сколько вы готовы разбавить, можно значительно сократить это число, взяв венчурный долг.

Наймите хорошего юриста, чтобы полностью понять условия сделки. Венчурный долг на ранней стадии является новым и стал возможен благодаря тому, что посевные раунды сегодня имеют тот же размер, что и серия А 20 лет назад. Независимо от того, решите ли вы воспользоваться этим видом финансирования на ранней стадии или нет, найдите кредитора, которому вы доверяете, так как вы, скорее всего, вернетесь к ним в будущем.

Плюсы и минусы венчурного долга

Повторим еще раз: наиболее убедительным доказательством венчурного долга является то, насколько он дешев по отношению к акционерному капиталу и удобство получения денег, когда они вам нужны, а не тогда, когда инвестор решает, что вы ему нравитесь. Это дает вашему стартапу больше взлетно-посадочной полосы, он менее разбавляющий, и вы получаете потенциального партнера для своего стартапа в долгосрочной перспективе. Однако отдавать эти деньги придется с процентами, а если вы выберете плохого кредитора, это может навредить вашему стартапу. Вот почему важно нанять юриста, который поможет вам понять, с чем вы можете согласиться, а также изучить репутацию кредитора, отзывы и прошлые сделки.

Вывод

Венчурный долг может быть эффективным инструментом для роста вашего стартапа быстрее, чем без него. Его неразбавляющий характер и своевременное удобство делают его достойным рассмотрения для вашего стартапа. Венчурный долг может расширить взлетно-посадочную полосу стартапа и обеспечить жизненную силу, которая позволяет стартапам продолжать развиваться и расти. Хотя у него есть свои минусы, плюсы достаточно убедительны, поэтому каждый стартап должен серьезно подумать о том, чтобы взять его и включить в свою стратегию роста.

Все, что вам нужно сделать, это быть достаточно умным и настойчивым, чтобы создать контракт, который работает для вас и вашей компании, чтобы правильно использовать венчурный долг. С кем бы вы ни решили это сделать, если вы узнали хоть что-то из этого руководства или стали чуть меньше бояться термина «венчурный долг», нам этого достаточно.