Развивающиеся рынки – плюсы и риски

Мировая экономика 21 века характеризуется сложными и динамичными изменениями на экономическом фронте. Многие европейские, американские и азиатские страны в настоящее время переживают экономическую трансформацию, переходя от низкой к национальной экономике. Если мы посмотрим на развитие стран на протяжении столетий, то увидим, что диверсификация экономики происходила всегда, и темпы развития менялись. Развивающиеся страны, достигшие положительного экономического роста, способствуют укреплению мирового рынка товаров и услуг. Группу этих быстрорастущих рынков называют развивающимися рынками (экономиками), т.е. развивающимися рынками. Эти рынки в текущей экономической ситуации являются лучшей идеей для долгосрочных инвестиций.

Развивающиеся рынки – содержание:

1. Характеристики развивающихся рынков
2. Проблемы развивающихся рынков
3. Потенциал развивающихся рынков
4. Резюме

Характеристики развивающихся рынков

Термин «развивающиеся рынки» был определен в 1980 -х годах экономистом Всемирного банка Антуаном Ван Агтмаэлем. По данным Всемирного банка, страны с развивающейся экономикой имеют два общих фактора: валовой национальный продукт на душу населения, сформированный на среднем уровне , и слаборазвитый рынок капитала. Развивающиеся рынки расположены между развивающимися и развитыми рынками. Однако это деление весьма условно, а грань между категориями тонкая.

Обобщая, можно сказать, что к развивающимся экономикам относятся страны, которые уже не определяются как «страны третьего мира», но еще не претендуют на место в группе развитых. Что объединяет страны с формирующимся рынком, так это быстрые темпы развития и рост ВВП выше 5%.

Анализируя приведенное выше резюме, мы можем сделать вывод, что развивающиеся рынки представляют собой большую и очень разнообразную группу стран с точки зрения финансового и макроэкономического здоровья. Более того, некоторые из них в настоящее время переживают политические потрясения и тяжелые экономические кризисы. Тем не менее, развивающиеся рынки являются хорошим инвестиционным инструментом, поскольку они предлагают возможность получения значительной прибыли в результате более быстрого экономического роста, чем в других развивающихся странах.

Проблемы развивающихся рынков

Развивающиеся рынки сталкиваются с различными проблемами, в основном в социальной сфере. Эти проблемы связаны с нехваткой продовольствия и воды, нехваткой жилья и работы, неадекватным медицинским обслуживанием и неразвитостью системы образования. Некоторые из этих проблем были включены в теории экономического роста и развития:

• Порочный круг бедности – слаборазвитая страна из-за низкого уровня сбережений не имеет возможности инвестировать и таким образом преодолевает барьеры развития.
• Теория зависимости – слаборазвитость развивающихся стран является результатом их экономической и экономической зависимости от высокоразвитых стран.
• Теория обнищающего роста : ориентированный на экспорт рост в более бедных странах ухудшит их условия торговли настолько, что они окажутся в худшем положении, чем если бы они вообще не росли.
• Теория Пребиша - в долгосрочной перспективе наблюдается неуклонное ухудшение соотношения цен на полезные ископаемые и сельскохозяйственные товары по отношению к ценам на промышленные товары.

Еще один негативный аспект заключается в том, что развивающиеся рынки часто политически нестабильны , а социально-экономическая ситуация может быстро меняться. Кроме того, они уязвимы для любых беспорядков или нападений. В 2019 году, когда индийские войска атаковали лагерь террористов на территории Пакистана, фондовый рынок Мумбаи на мгновение рухнул, и акции упали почти на 10%, но днем ​​позже компенсировали половину этих потерь. Даже небольшая вспышка паники может спровоцировать долгосрочный кризис или «успокоиться» всего через несколько дней.

Потенциал развивающихся рынков

Основной потенциал развивающихся рынков – это технологические ресурсы и возможности. Определяющим фактором развития технологий является человеческий капитал. В большинстве развивающихся стран население очень молодо, следовательно, рынок труда определяется молодыми и творческими кадрами. Кроме того, эти страны обладают высоким потенциалом квалифицированной рабочей силы.

Систематическое развитие образования, компьютеризация и оцифровка систем и научно-исследовательских институтов способствовали значительному увеличению интеллектуального потенциала развивающихся рынков. Одним из показателей оценки технологических возможностей является количество поданных патентных заявок. Данные Всемирного банка показывают, что большинство развивающихся рынков занимают первое место по количеству патентов. Лидирующей страной в этом отношении является Китай, где количество поданных заявок неуклонно растет с 2011 года. Еще одним положительным моментом является рост иностранных инвестиций, который наблюдается на развивающихся рынках с начала 21 века.

Однако перед принятием инвестиционных решений важно помнить, что экономический рост в странах с развивающейся экономикой никогда не бывает устойчивым и больше похож на американские горки. Покупая акции после восходящего тренда, следует ожидать, что они могут оказаться без покрытия. Поэтому иногда стоит инвестировать в фондовый рынок, находящийся не в лучшей форме, с перспективой разворота негативной тенденции.

Резюме

В настоящее время самым большим препятствием для развивающихся рынков является вторжение России в Украину. В результате войны больше всего пострадали активы развивающихся рынков. В первом квартале 2022 года индекс MSCI Emerging Markets Index снизился на 7%. Негативные последствия войны больше всего затронули страны, экономически связанные с Россией, в том числе рынки Польши, Венгрии, Чехии и Египта. Парадоксально, но бразильский рынок выиграл от роста цен на вторичные товары. Бразильская фондовая биржа зафиксировала выручку в размере $14 млрд в первом квартале 2022 года, благодаря чему индекс MSCI Brazil USD вырос на 35% в период с января по март этого года.

Фондовые биржи Саудовской Аравии, Перу и Колумбии также не пострадали от сильных колебаний. В частности, были потрясены секторы энергетики и товаров повседневного спроса. Россия оказывает значительное влияние на рынки сырья (металлы, зерновые), как один из крупнейших мировых экспортеров. Наиболее драматичная ситуация с продовольствием зафиксирована в Египте, где 85% импортируемой пшеницы приходится на Россию и Украину. Если Россия оккупирует часть Украины и санкции с нее не будут сняты, то цены на сырье останутся высокими, а рост мирового ВВП снизится на 1-2 п.п. Инфляция вырастет примерно на 4% и может оставаться на этом уровне еще несколько лет.

Сектора, которые больше всего пострадают, — это фармацевтика, продукты питания, рестораны и коммунальные услуги. К сожалению для развивающихся рынков, это очень пессимистичный сценарий, который существенно затормозит рост экономики. По мнению аналитиков Lazard Asset Management, война в Украине усугубила распродажи облигаций развивающихся рынков. Падение облигаций было вызвано повышением процентных ставок центральными банками из-за роста инфляции. Возможно, в будущем ситуация стабилизируется и финансовый кризис разрешится. Однако это во многом зависит от исхода войны и последующих действий России.

Читайте также: Разница между краудфандингом и краудлендингом

Если вам нравится наш контент, присоединяйтесь к нашему сообществу занятых пчел в Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram, YouTube, Pinterest.

Автор: Энди Николс

Решатель проблем с 5 различными степенями и бесконечными резервами мотивации. Это делает его идеальным владельцем бизнеса и менеджером. При поиске сотрудников и партнеров больше всего ценит открытость и любопытство к миру.

Просмотреть все сообщения