Etsy Earnings Preview: стремление к росту

Дата дохода Etsy: 4 августа, после закрытия рынков

После стремительного роста во время пандемии Etsy в этом году выросла всего на 6%. И это несмотря на то, что акции электронной коммерции разбили оценки прибыли за первый квартал . Но Etsy также предупредила о замедлении роста доходов и валовых продаж товаров. По мере того, как глобальные блокировки ослабевают, а активность на местах возвращается, что будет дальше с онлайн-рынком ручной работы и винтажа?

В этом отчете мы анализируем цифровой след Etsy как окно в прибыль за 2 квартал 2021 года, используя мощные данные Stock Intelligence от Similarweb .

« В настоящее время мы ожидаем, что GMS во втором квартале 2021 года замедлится вместе с остальной частью электронной коммерции, поскольку мы достигаем огромных темпов роста в 2020 году», — прокомментировал генеральный директор Etsy Джош Сильверман в отчете о доходах за первый квартал.

“ Тем не менее, мы будем держать педаль газа в напряжении в 2021 году, чтобы продолжать улучшать качество обслуживания наших клиентов, сделать Etsy самым популярным среди миллионов покупателей, которые впервые нашли Etsy или полагаются на нас сейчас. чем когда-либо, и продолжать инвестировать в наши очень большие рыночные возможности », — добавил он.

Дом брендов

Мы также углубимся в приобретение Etsy Depop за 1,6 миллиарда долларов. За этим последовала продуманная сделка на 217 миллионов долларов с Elo7 (он же Etsy в Бразилии). Хотя эти сделки не повлияют на статистику доходов Etsy в этом сезоне, создание так называемого «дома брендов» является фундаментальной частью долгосрочного плана роста компании.

Действительно, Etsy уже добилась успеха с рынком музыкального оборудования Reverb. С момента приобретения в 3 квартале 2019 года валовая прибыль Reverb увеличилась с 33% до 53% , а валовые продажи товаров (GMS) на маркетинговый доллар увеличились с 20 до 27 долларов.

Давайте посмотрим поближе:

Заработок Etsy: что показывает трафик поставщика платежных услуг

Нашим основным сигналом для получения дохода от торговой площадки Etsy является исходящий трафик сторонним платежным системам (включая PayPal ). Мы видим, что этот трафик оставался неизменным (с улучшением всего на 1%) с 1Q21 по 2Q21, но увеличился на 24% по сравнению с прошлым годом (г/г).

Если мы посмотрим на исходящий трафик конкретно на PayPal (на долю которого приходится 40% всего исходящего трафика etsy.com ), мы увидим, что его доля внутриквартального трафика немного увеличилась с марта по май, но впоследствии замедлилась с мая по июнь.

На этом снимке экрана Pro показано, как исходящий платежный трафик PayPal достиг пика в ноябре 2020 года и упал после сезона праздничных покупок.

Соображения по моделированию: В результате замедление частоты (измеряемое платежным трафиком) может быть компенсировано ускорением AOV и коэффициента транзакций, то есть комиссией в размере 5%, взимаемой Etsy за стороннюю транзакцию.

Активный рост покупателей сталкивается с препятствиями

Между тем, глобальный рост числа уникальных посетителей etsy.com , являющийся сильным сигналом роста числа активных покупателей, последовательно замедлился по сравнению с 1 кварталом 2021 года, что указывает на то, что количество дополнительных покупателей может уменьшаться.

Число уникальных посетителей сайта etsy.com со всего мира, исторически сильного показателя роста числа активных покупателей на торговой площадке Etsy, значительно замедлилось по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Однако обратите внимание, что Etsy (как и большинство розничных продавцов электронной коммерции) сталкивается с очень жестким сравнением со 2 кварталом 2020 года, когда трафик резко вырос во время пандемии. В частности, в 2020 году на Etsy наблюдался очень высокий спрос на маски, который сейчас снизился.

Если мы посмотрим на фактические цифры, а не на рост в годовом исчислении, мы также увидим последовательное замедление от пика в 4К20 и 1К21. Тем не менее, как вы можете видеть на диаграмме ниже, это был третий самый сильный квартал для Etsy в абсолютном выражении , несмотря на откат роста. Эти повышенные уровни посетителей являются обнадеживающим признаком долгосрочного потенциала роста и предполагают, что Etsy продолжает успешно привлекать новых пользователей на свою платформу.

Превращение трафика в транзакции

Коэффициент конверсии является важным показателем дохода электронной коммерции, поскольку он измеряет долю трафика, заканчивающуюся транзакцией. Etsy имеет средний коэффициент конверсии 4,7% за 2 квартал 2021 г., что чуть ниже коэффициента конверсии eBay, составляющего 4,8%. Напротив, у Amazon лучший коэффициент конверсии — 9,3%.

Если мы посмотрим на 2 квартал 2021 года, то увидим, что коэффициент конверсии Etsy в 4,76% представляет собой заметное улучшение по сравнению с коэффициентом конверсии в первом квартале, составлявшим 4,46%. Тем не менее, это все еще откат от среднего коэффициента конверсии во время пандемии, составлявшего более 5%, но значительный прогресс по сравнению с коэффициентом конверсии до пандемии, составлявшим около 3,8%. Это показывает, что всплеск онлайн-покупок во время пандемии по-прежнему накладывает отпечаток на покупательское поведение потребителей.

Депоп цифровых данных

Недавнее приобретение Etsy фаворита перепродажи Gen Z Depop вызвало волну оптимистичных настроений. В частности, Скотт Девитт из Stifel повторил свой рейтинг «Купить» на Etsy после новостей, объяснив:

«Мы положительно оцениваем сделку и считаем, что Etsy имеет хорошие возможности для поддержки дальнейшего роста и улучшения платформы Depop». Кроме того, сделка углубляет участие Etsy в быстрорастущей категории перепродажи одежды, а также в основной демографической группе поколения Z.

Обращаясь к цифровым данным, мы видим, что количество уникальных посетителей depop.com выросло на 117% с 2,91 миллиона в начале пандемии до 6,3 миллиона в июне 2021 года. включая постоянных посетителей), а число уникальных посетителей в июне всего на 7% меньше, чем у Depop.

Интересно, что thredUP также пользуется большой популярностью у аудитории, как вы можете видеть ниже. Он занимает первое место, когда речь идет о средней продолжительности посещения, количестве страниц за посещение и показателе отказов — все это ключевые показатели взаимодействия , показывающие, насколько эффективно сайт обслуживает свою аудиторию.

Как и следовало ожидать, чем дольше посетитель проводит на веб-сайте, тем больше вероятность того, что он совершит транзакцию или вернется в будущем. Будут ли эти цифры Depop расти, когда Etsy сотворит свое волшебство? Например, Etsy может интегрировать дополнительные услуги продавца (доставка, платежи, реклама), чтобы упростить взаимодействие с аудиторией. Итог: это цифровое пространство для просмотра.

Закажите бесплатную демонстрацию Stock Intelligence

Здесь мы фокусируемся на доходах Etsy, но с нашими данными вы можете изучить финансовые показатели любой зарегистрированной на бирже компании. Наши продукты для конкурентной разведки, ориентированные на акции, позволяют вам проводить фундаментальные исследования для отслеживания конкретных ключевых показателей эффективности и выявлять дополнительные сигналы данных с помощью альтернативных данных и машинного обучения.