Уроки и мнения экспертов после краха FTX

Когда дело доходит до быстрого заработка в относительно новой, нерегулируемой финансовой индустрии, крах FTX служит острым напоминанием о том, что «бесплатных обедов не бывает».

Сможет ли криптоиндустрия выжить? Мнения экспертов

Аналитики отмечают, что после нескольких бурных месяцев из системы уже было вытеснено много опасной активности.

Тем не менее, когда напуганные инвесторы выводят активы с крипторынков, может возникнуть еще большая агония. По оценкам JPMorgan, биткойн может упасть до 13 000 долларов, что на 22% меньше текущей цены. По словам Фока, цифровая монета может упасть ниже 10 000 долларов — минимума, невиданного с 2020 года.

В этих условиях «крипто-зима», вероятно, ухудшится, особенно если опасения по поводу более широкого экономического фона продолжат снижать интерес к более рискованным активам.

«В краткосрочной перспективе это будет плохо для криптоиндустрии», — сказал Джог из Sei Labs, но он не верит, что это «положит конец всему», и надеется, что это повысит интерес к его компании, которая фокусируется на о создании более прозрачных децентрализованных криптобирж.

По словам Фока, крах FTX оттолкнет институциональных инвесторов от криптоиндустрии, как раз в тот момент, когда они к ней подошли. В то время как некоторые люди будут продолжать работать над интересными идеями, восстановление доверия к перспективам сектора может занять годы.

Это также почти гарантированно вдохновит власти на ужесточение ограничений, что приведет к увеличению расходов криптокомпаний, переживших чистку.

«Это подтверждает мнение о том, что любое финансовое предприятие нуждается в обширном регулировании», — сказал Джеймс Малкольм, глава отдела валютной стратегии и крипто-исследований в UBS. «Вероятно, к 2024 году весь мир будет выглядеть гораздо более последовательным и водонепроницаемым».

Гэри Генслер из Комиссии по ценным бумагам и биржам США заявил в четверг на CNBC, что, хотя рынок криптовалют регулируется, инвесторы « требуют большей защиты». По данным Wall Street Journal, SEC и Министерство юстиции США изучают FTX. (Министерство юстиции отказалось от комментариев.)

Чжао из Binance заявил на конференции в Индонезии (ноябрь 2022 г.), что финансовый кризис 2008 г. является « вероятно хорошим аналогом » происходящего.

«Мы отброшены на несколько лет назад, — сказал он. «Регуляторы по праву будут изучать эту отрасль намного, гораздо жестче, что, если честно, вероятно, хорошо».

Крах FTX научил криптоинвесторов четырем вещам

• 1. Осознайте опасности, связанные с местонахождением ваших криптохолдингов

Кевин Лам, CFP и генеральный директор Foundry Financial в Лос-Анджелесе, работает с более молодыми инвесторами и утверждает, что почти половина его клиентов владеют криптовалютой в той или иной форме.

Хотя он не считает, что клиенты должны ограничивать свою подверженность риску, он считает, что они должны понимать, где находится цифровая валюта, и риски, связанные с хранением там активов.

«Я думаю, что крах FTX в конечном итоге пойдет на пользу традиционным финансовым компаниям, таким как Fidelity, которые входят в криптопространство, потому что они имеют определенный уровень доверия », — сказал Лам.

Ранее в этом месяце Fidelity Investments объявила о планах представить криптопродукт без комиссии, позволяющий инвесторам покупать и торговать биткойнами и эфиром.

Крах FTX также возродил интерес к холодному хранению или переводу цифровых денег в автономный режим, чтобы сделать их менее уязвимыми для атак. Однако это изменение делает активы менее ликвидными и их труднее быстро продать.

• 2. Диверсификация «всегда важна»

Эксперты предупреждают, что большой процент от одного владения, будь то акции, криптовалюты или другие активы, может быть вредным.

«Диверсификация всегда имеет решающее значение», — сказал Джордж Гальярди, CFP и основатель Coromandel Wealth Management из Лексингтона, штат Массачусетс.

«Для людей, у которых были очень большие доли в криптовалютах, будь то в FTX или нет, обвал цен на криптовалюту в этом году стал болезненным уроком важности диверсификации своих инвестиционных классов», — сказал он.

Цена биткойна упала более чем на три четверти с момента достижения рекордного максимума в 68 000 долларов в ноябре 2021 года, упав ниже 17 000 долларов по состоянию на 17 ноября.

«Крах [FTX] должен стать уроком того, что любая отдельная компания — будь то криптовалютная биржа или более традиционный бизнес — может обанкротиться в трудные времена», — сказал Кевин Брэди, CFP и вице-президент Wealthspire Advisors в Нью-Йорке.

Когда дело доходит до распределения портфеля, он считает, что 5% одного актива « становятся существенными », а 10% « чрезвычайно концентрированными». «Конечно, некоторые инвесторы могут столкнуться со смягчающими условиями.

« Даже если финансовый актив носит спекулятивный характер, он, тем не менее, может играть роль в хорошо диверсифицированном портфеле», — сказал Улин из Ulin & Co.

• 3. Больше регулирования криптовалюты неизбежно

Продолжающийся спор о том, как следует классифицировать и регулировать биткойн, разгорелся после фиаско FTX.

Сенаторы Синтия Ламмис, штат Вайоминг, и Кирстен Гиллибранд, DN.Y., в июне предложили закон о создании регулирующей структуры для цифровой валюты, определяющей большинство активов как товары, регулируемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами, такие как золото. или масло.

По мнению экспертов, крах FTX может ускорить эти дебаты и ускорить график будущих рекомендаций. « Я верю, что мы увидим правила», — сказал CFP Айвори Джонсон, основатель Delancey Wealth Management в Вашингтоне. «И я верю, что эти плохие бизнес-модели исчезнут».

Максин Уотерс, штат Калифорния, и член палаты представителей Патрик МакГенри, штат Северная Каролина, в среду возглавили комитет Палаты представителей по финансовым услугам и объявили о подготовке к декабрьским двухпартийным слушаниям по расследованию дела FTX.

В то время как Конгресс в конечном итоге решит, как правительственные учреждения могут регулировать биткойн, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер выступает за более строгие правила. « Инвесторам нужна более сильная защита в этой отрасли», — сказал он 10 ноября в программе Squawk Box на CNBC.

• 4. Сделайте резервную копию ваших записей транзакций криптовалюты

Эксперты рекомендуют регулярно загружать историю транзакций, независимо от того, где вы храните свои цифровые деньги.

По словам Эндрю Гордона, налогового юриста, дипломированного бухгалтера и главы Gordon Law Group, одним из самых сложных аспектов крипто-налогов является сбор отчетных документов. И даже если биржа обанкротится, вам все равно понадобятся записи для подготовки налоговой декларации, говорит он. « Две недели назад никто не предполагал, что FTX окажется в такой ситуации», — добавил Гордон.

Кроме того, отслеживая в течение года, вы получите более четкое представление о своих доходах и убытках, что упростит сокращение вашего счета с помощью таких тактик, как сбор налоговых убытков. «Это поставит вас в гораздо более выгодное положение, когда дело доходит до уплаты налогов», — говорит он.

Какие выводы и последствия?

Быстрая кончина FTX и безуспешная попытка криптовалютной биржи продать себя конкуренту Binance демонстрируют, что ни одна фирма на диком, нерегулируемом рынке криптовалют не является безопасной.

«В крипто-экосистеме сокращается количество компаний с более сильными балансами, способными выручить тех, у кого низкий капитал и большие долги», — написали аналитики JPMorgan в записке для инвесторов на этой неделе.

Смерть FTX может привести к дальнейшим жертвам. В настоящее время определить, кто пострадал, сложно, однако существуют определенные волновые эффекты.

Биткойн и эфир, две самые популярные криптовалюты, за последнюю неделю потеряли более 20% своей стоимости.

Биткойн и эфир, две самые популярные криптовалюты, за последнюю неделю потеряли более 20% своей стоимости. Цена цифровой монеты Solana также упала после новостей о том, что Alameda Research, торгующая Банком Фридом, владеет крупными активами. Tether, стабильная монета, предназначенная для безопасного хранения валюты, только что потеряла привязку один к одному к доллару США. BlockFi, криптовалютная кредитная компания, объявила о приостановке вывода средств клиентами.

Если FTX упадет, в краткосрочной перспективе отрасль окажется под давлением. Тем не менее, сектора криптовалюты и блокчейна будут продолжать расти в долгосрочной перспективе. Наконец, это шанс для отрасли расти и учиться методом проб и ошибок.