Как индийские частные инвестиционные компании могут увеличить создание стоимости с помощью должной осмотрительности в области технологий
Опубликовано: 2022-08-072021 год стал рекордным для прямых инвестиций (PE): объем сделок впервые превысил 1 трлн долларов.
Чтобы обеспечить содержательный анализ стартапа, результаты технологической осмотрительности должны быть связаны с результатами коммерческой и финансовой осмотрительности.
Фирмы PE должны быть вооружены инновационным технологическим процессом должной осмотрительности, который проверяет инвестиционный тезис через цифровую линзу.
2021 год стал рекордным для прямых инвестиций (PE): объем сделок впервые превысил 1 трлн долларов . Это почти в два раза больше, чем в прошлом году. Большинство частных инвестиционных компаний предпочитают технологические компании или компании с технологической бизнес-моделью нетехнологическим компаниям.
Создание стоимости всегда было центральным элементом достижения более высокой отдачи от инвестиций в частный капитал . Подход к созданию стоимости для технологических или технологических компаний выходит за рамки повышения EBITDA за счет мер по сокращению затрат. Во время каждой такой технологической инвестиции фирма PE изучает потенциал создания стоимости на основе нескольких точек соприкосновения.
Это включает в себя рост доходов, поддерживаемый масштабируемой цифровой стратегией, возможности роста на основе данных, поддерживаемые расширенной аналитикой, трансформацию затрат, обусловленную снижением технической сложности/долга, и операционную эффективность за счет более эффективных механизмов ИТ-подбора. Возможность ускорить достижение этих целей по созданию стоимости сразу после закрытия сделки будет иметь решающее значение для раскрытия ценности инвестиций.
На этапе осмотрительности для таких инвестиций требуется технологическая перспектива в дополнение к коммерческой и финансовой экспертизе. Чтобы обеспечить содержательный анализ стартапа, результаты технологической осмотрительности должны быть связаны с результатами коммерческой и финансовой осмотрительности.
Переориентировать технологическую экспертизу
Фирмы PE должны быть вооружены инновационным технологическим процессом должной осмотрительности, который проверяет инвестиционный тезис через цифровую линзу. Традиционный подход, заключающийся в том, чтобы поставить галочку, чтобы убедиться в отсутствии существенных технологических красных флажков, больше не является достаточным для поддержки тезиса о сделке. Чтобы определить истинную стоимость, частные инвестиционные компании должны получить более глубокое техническое представление о потенциальных инвестициях.
Должная осмотрительность в области технологий должна помочь проверить, как технологии согласованы с поддержкой основных бизнес-операций, а также как они будут способствовать будущему росту с точки зрения как увеличения выручки, так и возможностей экономии итоговых затрат. Акцент в технологической осмотрительности смещается с снижения рисков на создание ценности.
Помимо выявления технологических «красных флажков», которые помогут в принятии решений перед сделкой или корректировке оценки , комплексная техническая экспертиза должна также выявить возможности немедленного и долгосрочного улучшения целевой компании для создания стоимости.
Рекомендуется для вас:
Microsoft становится первой международной компанией, присоединившейся к ONDC
NCLAT поддерживает приказ CCI, отменяет заявление о злоупотреблении доминирующим положением со стороны Wha...
Не иметь связи с пользователями, находящимися под контролем ЭД, в WazirX: Zanmai Labs
OYO приобретает датскую компанию по производству домов для отдыха Bornholmske Feriehuse, чтобы расширить...
Airtel развернет услуги 5G в августе, покрытие всей Индии к марту 2024 года: MD G...
Сын Масаёси из SoftBank предупреждает о более длительном зимнем финансировании единорогов, не желающих ...
Технологические красные флажки
Первый вывод помогает оценить профиль ИТ-рисков, который может повлиять на предсделочную оценку. Акцент делается на исторических факторах, таких как сложность ИТ-архитектуры, нарушения безопасности, проверка качества кода, опыт ИТ-команды и сравнительный анализ затрат в ИТ.
Технологические рычаги для обеспечения роста доходов
Второй вывод подтверждает инвестиционный тезис, сосредоточив внимание на цифровых возможностях объекта. Чтобы поддержать прогнозы роста доходов, существующая цифровая стратегия должна быть оценена на предмет масштабируемости. Target должна иметь возможность генерировать информацию для руководства в таких областях, как продажи, ценообразование и производство, с помощью своих аналитических возможностей на основе данных для поддержки роста бизнеса.
Технологические рычаги для повышения операционной эффективности
Третий вывод связан с определением возможностей создания стоимости после сделки, которые повлияют на итоговую оценку. Операционная эффективность ИТ приравнивается к долгосрочной экономической эффективности, такой как снижение технической сложности/задолженности за счет открытой архитектуры, поддерживаемой стандартизированным набором технологических возможностей. Операционная эффективность ИТ также достигается за счет снижения затрат на поставщиков ИТ за счет оптимизации механизмов поиска среди портфельных компаний.
Как Target обновила свою текущую технологию, чтобы достичь более высокой оценки выхода
Одним из таких сценариев является случай, когда частная инвестиционная компания хотела подтвердить тезис о сделке, оценив эффективность текущего технологического ландшафта Target для поддержки будущего роста и прибыльности. Прогнозы будущих затрат на ИТ в процентах от валовой подписанной премии (GWP) были разработаны в рамках пересмотренной комплексной проверки технологий.
Предварительную оценку пришлось скорректировать, чтобы учесть более высокие ожидаемые будущие затраты на ИТ, поскольку полученная стоимость ИТ в процентах от ПГП превышала внутренний план цели. Было рекомендовано заменить текущую локальную систему администрирования политик (PAS) на решение «программное обеспечение как услуга» (SaaS) для поддержки прогнозов роста в 5 раз, указанных в тезисе сделки.
Кроме того, было рекомендовано заменить текущую систему хранилища данных и центры обработки данных облачными решениями, чтобы обеспечить более высокую выходную стоимость при рассмотрении возможностей создания стоимости после сделки.
Традиционная оценка рисков нуждается в изменении
Комплексная проверка технологий для прямых инвестиций должна перейти от традиционной оценки рисков к инновационному подходу , который определяет рычаги создания стоимости на этапе комплексной проверки. Наряду с предоставлением представления о рисках и проблемах целевой компании, он также должен проверять, как технология может поддержать обоснование сделки.
Результаты технологической проверки должны помочь в общей коммерческой и финансовой проверке при определении корректировок оценки на этапе до сделки, а также потенциальных возможностей создания стоимости для улучшения оценки после завершения сделки.