Что вызывает интерес инвесторов к сделкам по слияниям и поглощениям в Индии

Опубликовано: 2019-04-17

ВВП Индии неуклонно растет последние пять лет

Такие приобретения, как Flipkart (от Walmart), создали благоприятную среду.

Результаты всеобщих выборов 2019 года повлияют на предстоящие сделки в Индии

В прошлом финансовом году наблюдался огромный рост (как по количеству, так и по размеру) сделок по слияниям и поглощениям в Индии, как внутренних, так и внутренних, с небольшим количеством крупных сделок.

Это включало такие примеры, как:

  • Входящее приобретение индийского предшественника Flipkart глобальным розничным гигантом Walmart.
  • Приобретение компанией UPL Limited ( через свою международную дочернюю компанию UPL Corp ) компании Arysta LifeScience Inc., что сделало UPL Limited мировым лидером в области решений для сельского хозяйства.
  • Внутренний суд по делам национальных компаний (' NCLT ') одобрил слияние индийской дочерней компании Vodafone и Idea Cellular и создание крупнейшей объединенной телекоммуникационной компании, известной как Vodafone Idea Limited.
  • Oil and Natural Gas Corporation Ltd. приобретает 51% акций Hindustan Petroleum Corporation Limited с целью реализации политики сокращения инвестиций правительства Индии,
  • Приобретение Bhushan Steel компанией Tata Steel путем представления плана урегулирования и его утверждения комитетом кредиторов и NCLT в соответствии с Кодексом о несостоятельности и банкротстве 2016 г. (« IBC, 2016 »)
  • Объединение Dena Bank, Bank of Baroda и Vijaya Bank в рамках плана оперативных корректирующих действий, инициированного правительством Индии.

Факторы, стимулирующие сделки по слияниям и поглощениям в Индии

Причины того же могут быть связаны с рядом факторов, в том числе,

  • среди прочего , упрощенная структура налогообложения в соответствии с поправками к Закону о налогах на товары и услуги 2017 года,
  • реализация различных эффективных схем развития, таких как схема дезинвестирования,
  • схемы доступного жилья правительства Индии,
  • смягчение политики прямых иностранных инвестиций для облегчения ведения бизнеса в Индии,
  • эффективные реформы в IBC, 2016 г., позволяющие Резервному банку Индии погасить безнадежные долги путем объявления различных неработающих счетов крупных корпораций.
  • Предоставление корпорациям ( как в Индии, так и во всем мире ) доступа к активам, испытывающим стресс, и их приобретению в рамках утвержденных судом планов урегулирования

Уровень ВВП Индии неуклонно растет в течение последних пяти лет. Согласно обзору Всемирного банка по исследованию экономического роста Индии, ожидается, что ВВП страны вырастет примерно на 7% в этом 2019-2020 финансовом году.

Секторы, в которых в первом квартале 2019 года наблюдалась наибольшая активность в отношении слияний и поглощений, — это ИТ-сектора со средней капитализацией, товары народного потребления, телекоммуникационная отрасль, корпорации жилищного финансирования, отечественные стартапы, услуги цифровых платежей, здравоохранение и биотехнологии, а также автомобильная промышленность.

Много обсуждаемое и продолжающееся враждебное поглощение Mindtree, корпоративной консалтинговой компании в области ИТ и технологий со средней капитализацией, компанией L&T, а также приобретение 30% акций NIIT Technologies компанией Baring Private Equity Asia и другими организациями, действительно изменили ситуацию. внимание как индийских, так и иностранных инвесторов к ИТ-компаниям со средней капитализацией, и в 2019 году определенно будет больше таких сделок.

Даже среди стартапов ИТ-сектор лидирует, и крупные игроки, такие как Reliance Industries, по мнению молодого Акаша Амбани, сосредотачиваются на стартапах, таких как платформа искусственного интеллекта Haptik, чтобы предложить «… более широкие возможности подключения и богатый коммуникационный опыт для более миллиарда индийских потребителей ».

Сделки в процессе

Трубопроводные сделки, которые были согласованы, но станут окончательными только в течение 2019 года, включают

  • Схема слияния Lakshmi Vilas Bank (LVB) и Indiabulls Housing Finance (IHFL),
  • ИТ-подразделение Tech Mahindra, намеревающееся приобрести известную K-Vision, японскую компанию, занимающуюся решениями для мобильных сетей,
  • Французская многонациональная компания Groupe Lactalis стремится приобрести индийский дневник Прабхата.
  • Местные организации, такие как стартап онлайн-обучения BYJU'S, намереваются приобрести Osmo ( производителя обучающих игр ),
  • Объявление Paytm о приобретении платформы бронирования отелей NightStay в Дели
  • Платежный стартап Pine Labs приобретает Qwikcilver, поддерживаемую Amazon ( стартап в области технологии подарочных карт ).

Всеобщие выборы 2019 г., влияющие на деятельность по слияниям и поглощениям

Вышеупомянутые сделки, как и инвесторы как в Индии, так и за рубежом, ждут результатов всеобщих выборов в Индии, которые будут объявлены в мае 2019 года, прежде чем вливать новые / дополнительные суммы в индийские компании.

Рекомендуется для вас:

Предприниматели не могут создавать устойчивые масштабируемые стартапы с помощью Jugaad: генеральный директор CitiusTech
Новости

Предприниматели не могут создавать устойчивые масштабируемые стартапы с помощью Jugaad: Cit...

Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Ресурсы

Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность

Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Ресурсы

Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?

Как стартапы Edtech помогают повышать квалификацию и готовят рабочую силу к будущему
Ресурсы

Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...

Новости

Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...

Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Функции

Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием

Существуют опасения относительно того, произойдет ли смена правительства или будет ли переизбрана партия Бхартия Джаната (БДП), особенно с учетом того факта, что в начале этого года результаты выборов в штатах Раджастхан, Мадхья-Прадеш и Чхаттисгарх не были в пользу БДП.

Кроме того, в случае, если на всеобщих выборах 2019 года в Индии не будет победителя большинства и придется формировать альянсы, текущий манифест БДП будет пересмотрен, и мы можем увидеть новые изменения, влияющие на инвестиционную среду Индии.

На самом деле нынешнее правительство постоянно развивает игровое поле и выпускает уведомления и циркуляры (включая, среди прочего, поправки к IBC, 2016 г., основное руководство по электронной коммерции, схему доступного жилья, поправки к GST и постановление Верховного суда о циркуляре РБИ от 12 февраля 2018 г. о разрешении проблемных активов как ultra vires).

Нам придется подождать и посмотреть, как повлияют такие изменения в нормативно-правовой базе на сделки по слияниям и поглощениям в Индии.

Геополитические события, влияющие на слияния и поглощения в 2019 году

Несмотря на то, что политическая ситуация в стране непредсказуема, глобальные геополитические события, особенно продолжающаяся торговая война между США и Китаем, могут принести пользу Индии, поскольку она потенциально может стать благоприятным рынком для иностранных инвестиций.

Хотя другие геополитические факторы по всему миру, в том числе иранский кризис и постоянно растущие цены на нефть, которые приводят к нестабильному обменному курсу, ослабление бюджетных условий во всем мире, а также неопределенность в отношении Brexit и его отсрочки до конца октября этого года, могут создать угроза деятельности по слияниям и поглощениям в 2019 году во всем мире.

Идти вперед

Тем не менее, мы надеемся увидеть приток инвестиционных возможностей в 2019 году в Индию, поскольку факторы, приведшие к увеличению инвестиций в последнем квартале 2018 года, будут продолжать оказывать большое влияние на будущие инвестиции в страну.

Кроме того, инвесторы стремятся окунуть свои руки в обилие стрессовых активов, доступных на рынке в результате реструктуризации IL&FS, неплатежеспособности Essar Steel ( хотя вполне очевидно, что ArcelorMittal положил глаз на этот приз ) и одобрения NCLT. основные планы разрешения.

Кроме того, тенденция вынесения индийскими судебными органами благоприятных решений иностранным инвесторам ( известные случаи включают в себя благоприятные решения в отношении Daiichi и Ericson ) облегчила иностранным инвесторам возможность заключать коммерческие сделки с индийскими организациями.

Тенденция инвестиций в 2019 году будет направлена ​​на инвесторов, стремящихся расширить свои существующие горизонты и диверсифицировать свои деловые возможности, инвестируя в малые предприятия и стартапы в нишевых секторах. Также смещение инвестиций США из Китая в Индию будет выгодным для индийских предприятий, занятых в производственном секторе.

Тенденция также будет отличаться в 2019 году с точки зрения роли инвесторов в их инвестициях, т. е. инвесторы теперь будут продвигаться от своего статуса финансового инвестора, и мы увидим, что в 2019 году будет происходить много стратегических инвестиций, и инвесторы будут либо сами, либо через аутсорсинг управления. профессионалы, управляющие повседневным бизнесом в своей инвестиционной организации.

Статья написана в соавторстве с Ашишем Парвани, партнером; Гарги Панвар, старший юрист; и Гитика Махиджа, юрист Rajani Associates.