Волна слияний и поглощений: индийская экосистема стартапов движется к консолидации
Опубликовано: 2022-06-12Только в первом квартале 2022 года в индустрии стартапов было зарегистрировано 139 слияний и поглощений. Заключение сделок в первом квартале составило 70% от общего количества сделок M&A за весь 2021 год.
Сочетание проблем корпоративного управления, сокращения венчурных расходов и завышенных частных рыночных оценок создаст денежный кризис на рынке.
Сделки по слиянию и поглощению в экосистеме стартапов обеспечивают эффект богатства, укрепляют экосистему и расширяют перспективы инноваций во всем пространстве.
Индийские стартапы за последние несколько месяцев стали свидетелями волны заключения сделок в ответ на поиски роста крупными игроками и ликвидности стартапами, испытывающими нехватку денег.
Только в первом квартале 2022 года в индустрии стартапов было заключено 139 сделок в быстрорастущих секторах, включая потребительские услуги, электронную коммерцию, образовательные технологии, финтех и медицинские технологии.
Для сравнения, количество сделок в первом квартале составило 70% от общего числа сделок по слиянию и поглощению, зарегистрированных Inc42 за весь 2021 год. При нынешних темпах заключения сделок количество слияний и поглощений стартапов в 2022 году может легко удвоиться по сравнению с 2021 годом. большинство сделок заключается в сочетании наличных и акций, при этом стартапы используют свои акции в качестве ценной валюты для закрытия сделок.
Понимание текущего ландшафта
Индийские стартапы привлекли рекордное финансирование в размере 42 млрд долларов за последний год, при этом два новых единорога появляются в среднем почти каждый месяц в течение последних трех лет (с 2019 по 2021 год). Однако в последние месяцы сценарий значительно изменился из-за проблем с корпоративным управлением, сокращения венчурного финансирования и сброса оценок. В последние недели венчурные фонды стали проявлять осторожность.
После того, как внутренняя проверка финтех-компании BharatPe и фирмы Zillingo , занимающейся торговлей модной одеждой, застала инвесторов врасплох, комплексная проверка усилилась. Кроме того, в акциях технологических компаний наблюдается широкая коррекция на публичных рынках, например, снижение, наблюдаемое в Paytm, Nykaa и Policybazaar.
Частные рынки последовали этому примеру, особенно в Индии, где в последние месяцы стартапы получили огромную наценку. Чтобы еще больше усугубить проблемы, известные индийские фонды, в том числе SoftBank и Tiger Global, столкнулись со значительными потерями в своих инвестициях за последние два квартала, что привело к сокращению крупных инвестиций, но к возобновлению интереса к более мелким стартовым сделкам и сделкам серии A.
Получение хорошего выхода
Сочетание проблем корпоративного управления, сокращения венчурных расходов и завышенных частных рыночных оценок создаст денежный кризис на рынке. Это подтолкнет стартапы, испытывающие нехватку денежных средств, либо к сокращению расходов, либо к поиску альтернативных источников финансирования.
Высокая инфляция, вызванная ростом цен на сырьевые товары, побудила центральные банки ввести количественное ужесточение и повысить процентные ставки.
Рекомендуется для вас:
Как платформа агрегатора учетных записей RBI предназначена для преобразования финансовых технологий в Индии
Предприниматели не могут создавать устойчивые масштабируемые стартапы с помощью Jugaad: Cit...
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Поскольку потребители сокращают дискреционные расходы, опасения рецессии могут привести к большим, чем ожидалось, убыткам, особенно для быстрорастущих стартапов. В настоящее время стартапы ищут у уже существующих стартапов и компаний выход для борьбы с текущим кризисом.
Консолидация, наблюдаемая в разных отраслях, связана с тем, что стартапы не смогли создать успешный военный резерв, чтобы противостоять нестабильности рынка. По мере того, как становится все труднее получить финансирование во всем мире, небольшие компании, столкнувшиеся с трудностями при привлечении капитала или развитии своего бизнеса, становятся легкой целью приобретения для более крупных компаний, которые хотят использовать приобретения для подпитки своих амбиций роста. Распространенное явление в финтех и edtech, когда компании не имеют рва и предлагают одни и те же услуги/продукты.
Стимулирование роста за счет приобретений
Поскольку молодые компании рассматривают уже существующие стартапы для выхода, заключение сделок в этом пространстве может принести пользу покупателю. Приобретения часто позволяют компаниям получить долю рынка, добавить потоки доходов, получить доступ к технологиям или талантам и сократить расходы по мере того, как попутный ветер, вызванный Covid, исчезает.
В условиях ограниченного рынка труда более крупные компании рассматривают возможность приобретения, чтобы расширить свои технические команды и нанять лучших инженеров в отрасли. Кроме того, в условиях резкого падения оценок заключение сделок стало жизнеспособным решением для авторитетных стартапов, позволяющих совершать выгодные приобретения, которые дополняют бизнес и становятся агрегатором в отрасли.
Например, BYJU'S потратила более 2,5 миллиардов долларов на свои приобретения, сделав стратегические приобретения в Aakash Educational, Tynker и EPIC. Кроме того, компании, созданные по образцу агрегатора электронной коммерции Thrasio, стали важным двигателем сделок в сегменте прямого обращения к потребителю. Оценка Thrasio выросла до 4 млрд долларов всего за три года, и она работает путем консолидации сторонних продавцов на Amazon, чтобы помочь им в дальнейшем масштабировании. GlobalBees и Mensa Brands — это два предприятия в стиле Thrasio, которые получили статус единорога всего за год своего существования благодаря консолидации отрасли.
Edtech и агрегация электронной коммерции — не единственные направления, в которых происходят приобретения. Все известные стартапы либо искали сделки, либо совершали приобретения или стратегические инвестиции для стимулирования роста. Некоторые примеры включают финтех-единорогов, Red и Razorpay; компании, ориентированные на мобильность, Ola и Spinny; Zomato, ориентированный на доставку еды; и компания фэнтези-спорта Dream11.
Крупные стартапы, такие как Unacademy, Pharmeasy, BYJU'S, Zomato, ReNew Power, Freshworks и Flipkart, среди прочих, приобрели 47 компаний, чтобы войти в новые сегменты, выйти на новые территории, улучшить офлайн-возможности и масштабировать свой существующий бизнес.
M&A — важное событие ликвидности для инвесторов
Важно отметить, что большинство слияний и поглощений за последний квартал было совершено между стартапами, а не между стартапами и более крупными предприятиями, что сделало экосистему более самодостаточной и улучшило ее общее состояние.
Приобретения также предоставляют инвесторам и учредителям возможность выгодного выхода и являются жизнеспособной альтернативой IPO, которое может занять более десяти лет и зависит от различных экономических показателей. Некоторые компании полагаются только на сделки с акциями для приобретения, что выгодно для инвесторов, поскольку дает им возможность получить долю в быстрорастущих компаниях. Затем эти инвесторы реинвестируют свою прибыль в экосистему, участвуя в новых сделках или финансируя учредителей через инвестиции бизнес-ангелов.
По сути, сделки по слиянию и поглощению в экосистеме стартапов обеспечивают эффект богатства, укрепляют экосистему и расширяют перспективы инноваций во всем пространстве.