Переход от агротехнологий к агрофинтеху
Опубликовано: 2021-12-05С помощью агрофинтех можно улучшить доступ фермеров к рынкам и экономике ферм без изменения нормативно-правовой базы.
Примерно 30% фермеров имеют доступ к институциональному кредиту, а остальные 70% по-прежнему зависят от неформального кредита.
Банкиры с осторожностью относятся к кредитованию фермеров и других участников производственно-сбытовой цепочки в первую очередь из-за отсутствия данных, рыночных связей, высоких транзакционных издержек кредитования, а также из-за непредсказуемых отказов от кредитов со стороны правительств штатов.
Отмена законов о фермерских хозяйствах вызвала дебаты по самым разным вопросам: от потенциального воздействия отмены на мелких фермеров до будущего плана реформ правительства и опасений инвесторов по поводу инвестирования в этот сектор. Новые законы о фермерских хозяйствах были приняты правительством с целью наладить связь мелких фермеров с рынками, чтобы обеспечить столь необходимую эффективность и прозрачность в цепочке поставок продуктов питания в Индии. Эта статья не является размышлением о влиянии отмены законов о сельском хозяйстве. В этой статье делается попытка ответить на вопрос, можем ли мы по-прежнему достичь намеченного результата улучшения доступа фермеров к рынкам и экономики фермерских хозяйств, не обязательно изменяя нормативно-правовую базу, и если да, то как?
Я думаю, что это возможно благодаря вмешательству в агротехнологии по мере того, как они растут и созревают, затрагивая миллионы фермеров и завоевывая их доверие. Среди нескольких агротехнологических вмешательств, которые мы видим, — «агрофинтех» — термин, широко используемый для использования технологий для стимулирования фермеров и финансирования производственно-сбытовых цепочек, может быть тем, который значительно улучшит экономику ферм и фермеров, как это предусмотрено отмененными законами о сельском хозяйстве. В этой статье рассказывается о проблемах и возможностях в финансировании фермеров и цепочек создания стоимости, а также о том, как агротехнические компании меняют свою модель, чтобы воспользоваться возможностью с помощью своих финтех-настроек.
Доступ фермера и стоимость финансирования
Доступ фермеров к институциональному кредиту остается постоянной проблемой, несмотря на ежегодное увеличение бюджетных ассигнований в рамках кредитования приоритетных секторов (PSL) для сельского хозяйства (примерно 220 млрд долларов США в текущем финансовом году). Приблизительно 30% фермеров имеют доступ к институциональному кредиту, а остальные 70% по-прежнему зависят от неформального кредита (годовая процентная ставка варьируется от 24 до 60% по неформальному кредиту против 7% по PSL).
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) для средней индийской фермы (размером около 1 га) по-прежнему составляет более 20% в год из-за сильной зависимости от неофициальных дорогостоящих кредитов. В мире не так много предприятий, которые могут зарабатывать деньги, если WACC превышает 20%, не говоря уже о мелких фермерах в Индии. И это несмотря на то, что сельскохозяйственное производство имеет достаточную валовую прибыль (доход фермы - стоимость (затраты + рабочая сила)), но прибыль снижается из-за высоких процентных ставок, которые превращают здоровую EBIDTA в больной (обычно отрицательный) PBT. Если мы не снизим стоимость кредита в значительной степени, фермерская экономика вряд ли будет работать более чем на 85% ферм в Индии, которые являются небольшими и маргинальными (площадь менее 2 га).
Трехмерный подход к углублению институционального кредита
Банкиры с осторожностью относятся к кредитованию фермеров и других участников производственно-сбытовой цепочки в первую очередь из-за отсутствия данных, рыночных связей, высоких транзакционных издержек кредитования, а также из-за непредсказуемых отказов от кредитов правительствами штатов время от времени.
Хотя технология не может решить проблему отказа от кредита, она, безусловно, может решить другие проблемы, с которыми сталкиваются банкиры при финансировании фермеров с помощью «трехмерного» подхода — данных, оцифровки и спроса. Возможности банкира по кредитованию могут многократно улучшиться благодаря внедрению этих 3D-технологий через агротехнологии.
Данные . Личность фермера и личность фермы — это точки данных о гигиене, которые нужны большинству банкиров в дополнение к нескольким другим точкам данных для страхования рисков, о чем будет сказано ниже. Хотя идентификатор фермера кажется решаемым с помощью платформы на основе Aadhar; Идентификатор фермы продолжает оставаться проблемой из-за отсутствия записей/обновления/оцифровки и продолжающейся фрагментации сельскохозяйственных угодий от одного поколения к другому. Эти две точки данных также составляют базовый уровень Agristack, как это было предложено правительством Индии в недавно выпущенной структуре IDEA (Индийская цифровая экосистема для сельского хозяйства).
Цифровизация — сбор информации о состоянии урожая, использовании вводимых ресурсов, состоянии почвы, ценах и качестве продукции помогает повысить кредитоспособность фермы, а также фермера, что имеет ключевое значение для оценки, мониторинга и снижения рисков. Андеррайтинг для банкиров затруднен без оцифровки базовых активов, будь то урожай в поле (для кредитов на урожай), товар на складе (для финансирования послеуборочных складских квитанций) или крупный рогатый скот (для кредитов для крупного рогатого скота). В отличие от жилищных кредитов или автомобильных кредитов, где качество / стоимость активов не меняются так часто и радикально; качество и стоимость активов, особенно кредитов под урожай, могут измениться в течение нескольких часов/дней с такими рисками, как несезонные дожди, нападение вредителей, температурный шок и т. д. На самом деле, возникающие климатические риски требуют более детального и высокочастотного подхода к оцифровке. прогнозировать и смягчать климатические риски для всех, кто кредитует участников сектора.
Спрос . Доказано, что доступ к рынку с закольцованным спросом обычно стимулирует доступ фермеров к финансовым услугам. Вместо традиционного подхода к финансированию на основе обеспечения, используемого банкирами, финансирование на основе денежных потоков для нужд оборотного капитала становится возможным при наличии подтвержденных заказов на покупку от заслуживающих доверия покупателей. Подтвержденный спрос и рыночные связи обеспечивают не только доступ к кредитам, но и доступ к качественным ресурсам и консультациям, что стало одним из результатов исследования, которое мы провели в рамках инициативы Bharat Inclusion Imitative в CIIE.CO.
Фермеры, как правило, более открыты для внедрения инноваций, если закупка сельскохозяйственной продукции гарантирована в данном ценовом диапазоне. Растущая организация стороны спроса, включая спрос, исходящий от институциональных покупателей, Horeca, e-comm, современной торговли, семейных и популярных магазинов и D2C, может превратить цепочку поставок, ориентированную на предложение, в цепочку, ориентированную на спрос; обеспечение финансирования на основе движения денежных средств по всей цепочке поставок. Реформы или отсутствие реформ, этот поворот на 180 градусов в цепочке поставок обязательно произойдет, поскольку наибольшую выгоду в этом процессе получают две заинтересованные стороны — фермеры и потребители — одна из которых выращивает, а другая платит за продукты питания; с другими актерами, становящимися случайными. Я также считаю, что распределенный характер спроса и предложения не позволит никому монополизировать цепочку поставок, как многие опасаются.
Работа над этими трехмерными изображениями началась в последнее десятилетие, примерно в 2010-11 годах, с появлением агротехнологий в Индии, задолго до того, как появились новые законы о сельском хозяйстве. Революция цифровизации продолжает набирать обороты: более 1000 сельскохозяйственных стартапов управляют как минимум одним из трех D; наряду с попутным ветром, связанным с более широким доступом к широкополосной связи / 4G и проникновением смартфонов среди фермеров. Нынешняя агротех-экосистема имеет достаточную глубину, чтобы предоставлять 3D-модели для любой культуры/географии в стране; чтобы в конечном итоге сделать институциональное финансирование доступным для миллионов фермеров и участников производственно-сбытовой цепочки, включая дилеров, трейдеров, переработчиков и дистрибьюторов.
«Данные и оцифровка» продвигаются множеством стартапов, использующих спутниковые изображения (такие как SatSure, CropIn, RMSI, GreenSat, Dvara E Registry), метеостанции (например, WRMS, Skymet), дроны, датчики и устройства IOT (например: Frugal Labs, Fyllo, Yuktix, Fasal), смартфоны (например, Plantix, CropDoctor), спектроскопия (например, Agnext, Raav Tech, InfyuLabs), решения для блокчейна/маркировки (например, Innotrace, BWS, Tracex, SourceTrace) для захвата гиперлокальных параметры погоды, границы земель, здоровье почвы, здоровье растений, параметры качества, прослеживаемость; которые могут помочь банкирам оценивать, контролировать и снижать риски для андеррайтинга кредитов.
Агрегация «спрос» с гарантией покупки. цена и оплата являются ключевыми факторами для своевременного получения кредита, и именно здесь стартапы, связанные с рынком, такие как Innoterra, WayCool, NinjaCart, DeHaat, Agrowave, SMP Agro, Vegrow, Falca, Krishikan, Krishi Sahyog, могут сыграть важную роль, помогая банкам в эффективном взыскание кредитов через трехстороннее соглашение между фермерами, банкирами и покупателями.
Однако следует отметить, что только 100% цифровой подход вряд ли будет работать, особенно с некоторыми компонентами, такими как регистрация фермеров / проверки KYC, которые по-прежнему будут физическими в ближайшей и среднесрочной перспективе. Это еще одна область, в которой agfintech имеет возможность работать благодаря местному присутствию и партнерству с местными панчаятами, CSC, FPO, НПО и предпринимателями на уровне деревень. Агротехнологические стартапы, создающие модели для продажи сельскохозяйственных ресурсов (например, BigHaat, Agrostar, Unnati, Gramophone, Behtar Zindagi, Freshokartz), а также сельскохозяйственные корпорации (продающие удобрения, семена, агрохимикаты, технику и корма) могут использовать свои полевую силу для этой цели. Кроме того, сельские технологические стартапы, такие как Hesa, Frontier Markets, имеющие тесные связи с фермерами на первой и последней милях, также активно сотрудничают с банками для эффективной адаптации фермеров.
Agritech поворачивается к Agri-fintech
Такие агротехнические компании, как Samunnati, Jai Kisan, и NBFC, такие как Avanti, продемонстрировали, что кредитование фермеров, FPO и участников производственно-сбытовых цепочек возможно в масштабе благодаря сочетанию интеллектуальных данных, рыночных связей, партнерских отношений и phygital-подхода.
Это подтолкнуло десятки зрелых и авторитетных игроков в области агротехнологий в моделях рыночных связей, послеуборочной обработки, сельскохозяйственных ресурсов и моделей, ориентированных на данные, как показано выше, на интеграцию финансирования / кредита в качестве части своего основного предложения. Кроме того, появилось много новых игроков в области агрофинтех, таких как Agrifi, Gray Matter Technologies, Arboreum, IBISA, пытающихся создать свои уникальные модели и алгоритмы в агрофинтехе, а также в агростраховке.
Послеуборочные агротехнологические игроки, предоставляющие складские услуги, такие как Arya, Origo, Star Agri, NCML, NBHC, Ergos, были первыми, кто обратился к предоставлению финансирования через партнерство с банками или запустив свои собственные NBFC для кредитования под складские квитанции. Почти все они находятся в процессе добавления цифрового уровня к физической инфраструктуре, чтобы оцифровать процесс поступления товара, взвешивания, проверки качества, получения и создания залога, чтобы сделать выдачу кредита эффективной без необходимости посещения банкирами физического визита / аудита на складе. . Финансирование под складские квитанции — это классический пример использования блокчейна, что продемонстрировали такие стартапы, как Whrrl.
Стартапы в сфере животноводства, в том числе в молочном, рыболовном, рыбном и птицеводческом секторах, не сильно отстают в создании финтех-моделей для кредитов на оборотный капитал для покупки кормов, оборудования, переработки и т. д., а также кредитов под активы (особенно в случае крупного рогатого скота). Stellapps, Numer8, Aquaconnect, Livestoc, DGV — некоторые из игроков, разрабатывающих платформы для кредитования животноводов.
Рекомендуется для вас:
Как платформа агрегатора учетных записей RBI предназначена для преобразования финансовых технологий в Индии
Предприниматели не могут создавать устойчивые масштабируемые стартапы с помощью Jugaad: Cit...
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Еще одна новая возможность сельскохозяйственного кредитования — это финансирование «низкие капитальные затраты — активы на уровне фермы». Хотя цифровые технологии позволили масштабировать агротехнологии, я считаю, что создание сельскохозяйственных активов с использованием хард-технологий, технологий оборудования и инфраструктурных решений будет ключевым фактором, дополняющим решения цифровых технологий, чтобы увеличить валовую прибыль за счет добавления стоимости на уровне фермы. Финансирование сортировки, сортировки, упаковки с низкими капитальными затратами, микроскладирования, холодильных камер, охладителей молока и т. д., обычно стоимостью менее 10 000 долларов США, построенных на ферме или рядом с фермой, представляет собой большую перспективу.
Создание активов на уровне фермерских хозяйств также может увеличить доходы фермерских хозяйств и стимулировать создание рабочих мест в сельской местности. Активы уровня фермы, созданные такими компаниями, как S4S Technologies, Our Food, Inficold, Promethean, Ecozen, Takachar, являются хорошей демонстрацией открывающихся возможностей. Хотя до сих пор в центре внимания агрофинтех оставались кредиты на оборотный капитал, это вопрос времени, когда мы увидим инновационные решения для срочных кредитов для финансирования сельскохозяйственных активов.
Драйверы, возможности и проблемы
Существует четыре ключевых фактора/фактора перехода агротех-компаний к агро-финтех:
Участие фермера и липкость
Большинство агротехнологий, выстроивших модели цепочки поставок (включая «от фермы до вилки» и «прямо на ферму»), как правило, имеют возможность взаимодействовать с фермерами менее 3–4 месяцев в году, во время посева, а затем во время уборки урожая. урожай урожая. Взаимодействие остается циклическим в соответствии с типичными циклами урожая Раби-Харифа. Вовлеченность немного больше в случае овощеводов из-за краткосрочного выращивания культур и намного выше в цепочке поставок молочной / яичной / рыбной продукции из-за ежедневной производительности продукции.
Всегда есть риск потерять фермера из-за не очень непрерывного взаимодействия. Вот почему платформенный подход становится критически важным, когда у вас есть возможность взаимодействовать с фермерами во время продажи ресурсов, покупки продукции, предоставления консультаций и содействия финансированию. Финансирование, безусловно, является одним из ключевых факторов постоянного взаимодействия, о чем свидетельствует высокая привязанность архтиев (местных ростовщиков) к фермерам.
Кроме того, способность стартапа монетизировать отношения с фермерами многократно увеличивается за счет облегчения финансирования в рамках портфеля. По моей оценке, у agritechs есть потенциал заработать в среднем рупий. 10 000 на гектар размера фермы в год за счет платформенного подхода, включая продажу ресурсов, покупку продукции, содействие консультированию, кредитам и страхованию, и в то же время фермер зарабатывает и / или экономит около рупий. 30 000 за гектар в этом процессе.
В условиях нарастания давления на валовую прибыль большинства зрелых агротехнологий наряду с вероятным падением оценки, связанной с GMV; у стартапов нет другого выбора, кроме вертикальной интеграции или перехода на платформенный подход на основе финансовых решений.
Партнерство банка с agritechs
У большинства стартапов нет резервов или капитала, чтобы предлагать кредитные линии фермерам, поэтому они зависят от НБФК и банков в отношении кредитных линий. Есть лишь несколько NBFC, которые сосредоточились на агрофинансировании, и поэтому партнерство с банком становится ключевым для масштабирования агрофинтех-решений. Агрофинтех не может процветать без активного участия основных банков.
В сентябре 2021 года Государственный банк Индии выступил с RFP (запросом предложений) для агротехнических компаний, чтобы они стали бизнес-корреспондентами с целью поиска, обслуживания и сбора сельскохозяйственных и микрокредитов. Это большой шаг вперед для крупнейшего банка страны в партнерстве с технологическими игроками, чтобы охватить большее количество фермеров, снижая транзакционные издержки в жизненном цикле кредита.
Есть и другие банки, такие как Bank of Baroda, ICICI Bank, HDFC Bank, Kotak bank, Yes Bank, RBL bank и IndusInd Bank, которые работают с сельскохозяйственными стартапами над созданием инновационных способов финансирования фермеров. Эти пилотные проекты и партнерство могут иметь большое значение для трансформации кредитования PSL в сельском хозяйстве в интересах фермеров и банковских учреждений.
Развитие Агристака
Agristack — создание и привязка идентификатора фермы к идентификатору фермера — может изменить правила игры, облегчив почти мгновенный доступ к фермерам с финансированием как одним из наиболее часто используемых случаев. Транзакционные издержки банка в размере нескольких тысяч рупий при привлечении/удержании фермера и возврате фермерских кредитов могут снизиться до нескольких сотен рупий при внедрении Agristack.
Несколько мини-агристеков, разработанных стартапами, продемонстрировали простоту финансирования фермеров и цепочек добавленной стоимости в качестве одного из ключевых вариантов использования. Для разнообразия многие сельскохозяйственные корпорации также находятся в процессе оцифровки базы данных фермеров и создания своих стеков в качестве цифровых платформ для прямого подключения фермеров (показательный пример — инициатива nurture.farm от UPL).
Правительство Индии также инициировало разработку Agristack в рамках IDEA. Нам отчаянно нужна такая открытая экосистема общедоступных сельскохозяйственных данных, чтобы стимулировать финансирование фермеров в больших масштабах.
Растущая акционерная база агротех
Благодаря экспоненциальному росту вливаний капитала (приблизительно 2 млрд долларов за последние 36 месяцев из совокупных 2,5 млрд долларов за последние десять лет) со стороны венчурных капиталистов и стратегии в агротехнологиях, по крайней мере, 15-20 ведущих агротехнологических стартапов имеют сильную акционерную базу для утешить банкиров в качестве рычага для дальнейшего кредитования фермеров и производственно-сбытовой цепочки. Независимо от их способности запускать и управлять NBFC, состояние баланса стартапа может, по крайней мере, стимулировать банковское партнерство для облегчения кредитования.
Несмотря на множество движущих сил и возможностей для агрофинтехов, как обсуждалось выше, эти стартапы сталкиваются с тремя ключевыми проблемами при внедрении финтех-решений:
Отсутствие согласования агрофинтехов с банковскими процессами и системами
Банкам сложно внедрить решения нового поколения, исходящие от стартапов, в свои унаследованные системы и процессы для утверждения, обработки, выплаты и взыскания кредита. Банки сталкиваются с этой проблемой не только с агротехнологиями, но и с финтехами. Кроме того, большинство стартапов в сфере агротехнологий не предоставляют комплексных комплексных решений. Например, стартап, предоставляющий данные для андеррайтинга, не играет роли в возврате кредита. Именно здесь банкам трудно иметь дело с несколькими игроками для управления сквозным кредитным циклом. Еще одна проблема заключается в том, что многие банки не видят достаточных масштабов с точки зрения добавления новых учетных записей фермеров и увеличения суммы кредита на одного фермера. Демонстрация масштабов финансирования является ключом к тому, чтобы банки были в восторге от внедрения агрофинтех-решений.
Потребность в гарантийных фондах
Большинство банков и финансовых учреждений настаивают на гарантиях, предоставляя кредитные линии агротехнологиям для дальнейшего финансирования фермеров и производственно-сбытовой цепочки. FLDG (гарантия невыполнения обязательств по первому убытку) обычно составляет от 20% до 50% от суммы кредита. Большинству стартапов, особенно с недостаточным капиталом, трудно предоставить FLDG. Есть такие учреждения, как Rabobank, которые запускают гарантийные фонды для снижения рисков финансирования банкиров. Однако нам нужно гораздо больше участия УФР, многосторонних организаций, фондов в разработке и запуске гарантийных структур.Нехватка внутренних банковских талантов
Талант андеррайтинга рисков отсутствует у большинства зрелых агротехнологий, которые переходят на агрофинтех. Некоторые из них пытались кредитовать из своих книг, но без особого успеха. Я не вижу, чтобы этот разворот работал, если только стартап не нанял опытного банкира, а также соучредителя. К сожалению, после финансирования серии B у основателей остается мало места, и они намерены еще больше разбавить банкира в качестве соучредителя. Учитывая неизбежность такого поворота, лучше всего нанимать такого рода таланты на этапе становления стартапа.
Насколько велики возможности агрофинтеха?
Трудно назвать конкретную цифру потенциала рынка агрофинтех, учитывая множество пробелов и размытые границы между профессиональными и личными кредитами, выдаваемыми фермерам. Позвольте мне попробовать некоторые математические здесь.
Кредитование PSL для сельского хозяйства в текущем финансовом году (ФГ) составляет 220 млрд долларов США и, вероятно, приблизится к 250 млрд долларов США в следующем финансовом году. Это включает ссуду, предоставленную фермерам для покупки активов и оборотного капитала для сельского хозяйства и смежных целей. Часть этих кредитов также идет на личное использование фермером, но не существует взвешенной оценки того, какая часть кредита PSL используется фермером в качестве личного кредита. Учитывая, что институциональный кредит распространяется только на одну треть фермеров в Индии, теоретически необходимо 750 миллиардов долларов США, чтобы охватить всех фермеров. Предположим, что треть фермеров либо не нуждаются в кредитах, либо не являются кредитоспособными, можно привязать число возможностей кредитования фермеров к 500 миллиардам долларов США.
В дополнение к возможности PSL можно добавить неиспользованную возможность послеуборочного кредита в размере 60 млрд долларов США (при условии, что пятая часть основных продуктов питания и продукции садоводства, оцениваемой примерно в 300 млрд долларов США, хранится в течение нескольких месяцев в 2/3 циклов в в год) и еще около 20 млрд долларов США для смежных отраслей молочной промышленности, птицеводства, рыболовства, аквакультуры (при среднем месячном цикле оборотного капитала для молочной промышленности и животноводства, оцениваемого примерно в 200 млрд долларов США) и еще 20 млрд долларов США активов. возможность финансирования инфраструктуры на уровне фермерских хозяйств (некоторые из них могут быть профинансированы из Фонда сельскохозяйственной инфраструктуры в размере 1 млн рупий, объявленного правительством).
Все это дает около 600 миллиардов долларов возможностей для агрофинтех. Все это не профессиональные кредиты, поскольку часть кредитования PSL также является личным кредитом, как упоминалось ранее. Тем не менее, для агрофинтех-компаний имеет смысл удовлетворять как профессиональные, так и личные потребности фермеров в кредитах, чтобы оптимизировать стоимость привлечения фермеров. Я не добавляю возможности, доступные для финансирования в цепочке создания стоимости в сельском хозяйстве, поскольку характер кредита меняется с фермерских / околофермерских кредитов на кредиты для малого и среднего бизнеса и корпоративные кредиты по мере продвижения вниз по цепочке к переработке, дистрибуции и брендингу. Возможность параметрического страхования, не добавленная к этому числу, является еще одной большой неиспользованной возможностью, поскольку многие страховые продукты могут быть проданы вместе с решением по финансированию.
В заключение, учитывая размер возможностей с несколькими попутными ветрами, крайне важно, чтобы агротехнические компании переориентировались на агрофинтех, несмотря на некоторые из проблем, о которых говорилось выше. Я не удивлюсь, если некоторые из финтех-компаний, традиционно ориентированных на городские рынки, начнут искать возможности для сельскохозяйственных / сельских финтех-технологий, учитывая жесткую конкуренцию в городском финтех-пространстве.
Будь то агро-финтех или фин-агротехнология, которые разворачиваются, одно можно сказать наверняка: банковское партнерство вместе с оцифровкой цепочки поставок и внедрением Agtistack может просто раскрыть эту огромную возможность раньше, чем многие из нас ожидают, и в этом процессе. делают, сельское хозяйство немного не регулируется.
Автор является инвестором, наставником и членом совета директоров многих стартапов в области пищевых и сельскохозяйственных технологий в Индии и за рубежом. Он является венчурным партнером Bharat Innovation Fund, соучредителем ThinkAg, председателем рабочей группы FICCI по сельскохозяйственным стартапам и стратегическим советником Innoterra. Мнения, выраженные в этой статье, являются личными.