Tiger Global продаст Flipkart и долю Ola на сумму 1 млрд долларов SoftBank
Опубликовано: 2017-11-23Tiger Global принесет 3-кратную и 5-кратную прибыль в Flipkart и Ola соответственно
Tiger Global Management, один из первых сторонников потребительских интернет-компаний Flipkart и Ola, частично выйдет из обеих фирм за более чем 1 млрд долларов. Объявление было сделано на следующий день после того, как глобальный управляющий партнер Tiger Ли Фиксель ушел из совета директоров Ola, сообщив о продаже доли в Ola на сумму 500 миллионов долларов японскому конгломерату Softbank.
Ожидается, что инвестор из Нью-Йорка продаст около 7,5% акций Ola стоимостью 300 млн долларов и 10% акций Flipkart стоимостью 600–700 млн долларов компании Softbank. Это сократит долю Tiger Global в Ola до 7,5%, а в Flipkart — до 18%. Суммарная доля будет стоить 1,5–2 млрд долларов. Это соответствует рыночной оценке компаний, отмеченных во время последнего сбора средств, которая составляет 4 миллиарда долларов для Ola и 11,6 миллиарда долларов для Flipkart.
Кроме того, приобретя долю Tiger Global, Softbank теперь будет владеть примерно 20% Flipkart и одной третью Ola. Кроме того, Фиксель, как говорят, заработал примерно в 3 раза больше своих инвестиций в Flipkart и в 5 раз больше своей ставки в Ola благодаря этой сделке.
Разговоры о том, что SoftBank ведет переговоры с Tiger Global о потенциальном выкупе акций Ola, впервые появились в мае этого года. Кроме того, когда Softbank в августе 2017 года инвестировал в Flipkart более 2 миллиардов долларов, появились сообщения о том, что SoftBank возьмет на себя часть пакета акций Tiger Global, одного из первых сторонников Flipkart, для инвестиций, размывая свою 28% долю, в результате чего SoftBank Vision Fund станет одним из высшая заинтересованная сторона.
Tiger Global Management: взлеты и падения инвестиционного пути в Индии
В 2007 г. компания Tiger Global Management вышла на рынок Индии, вложив 11,3 млн долларов (77 крор индийских рупий) в компанию по предоставлению справочных услуг Just Dial. В 2008 году компания инвестировала 5,9 млн долларов (40 крор индийских рупий) в группу институтов офлайн-коучинга TIME. Позже он также инвестировал 30 крор индийских рупий в 2009 году в JustDial и вышел из него в мае 2015 года за 64 миллиона долларов.
Тем не менее, фирма получила признание в Индии только после того, как в 2009 году вложила 10 миллионов долларов в предприятие электронной коммерции Flipkart при оценке в 30 миллионов долларов. С тех пор он был партнером почти в каждом раунде финансирования компании на сегодняшний день. Позже венчурная фирма также обратила внимание на растущий рынок агрегаторов такси в Индии и сделала ставку на Ola в 2012 году, инвестировав небольшой размер билета в размере от 3 до 4 миллионов долларов при оценке в 12 миллионов долларов.
В какой-то момент Tiger Global Management сочла Индию настолько привлекательным местом для инвестиций, что только в 2015 году она осуществила 38 инвестиций в страну с общим объемом раскрытых инвестиций в размере 1 миллиарда долларов, каждая из которых составила более 5 миллионов долларов. К основным из них относятся Ola (400 млн долларов), Quikr (150 млн долларов), Shopclues (100 млн долларов), Delhivery (85 млн долларов), Lime Road (30 млн долларов), News In Shorts (20 млн долларов), Culture Machine (18 млн долларов), MoonFrog Labs (15 млн долларов) и другие. Список секторов, в которые инвестируются средства, варьируется от электронной коммерции до предприятий, логистики и игр.
Рекомендуется для вас:
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Цифровая маркетинговая платформа Logicserve Bags Финансирование 80 CR INR, ребрендинг как LS Dig...
Однако зима финансирования 2016 года, борьба портфельных стартапов с растущими убытками и стремительный рост стартапов «я тоже» вынудили венчурную фирму сделать шаг назад в 2016 году, что продолжилось и в 2017 году.
Окупаемость основных индийских ставок: борьба, надежда и возрождение
За последние два года, с изменением динамики индийской стартап-экосистемы и ростом доли иностранных игроков, таких как Amazon и Uber, на карту были поставлены две самые высокие ставки Tiger Global в Индии.
Однако с приходом Softbank в лагерь Ola в октябре 2014 года у Tiger Global была небольшая надежда на хороший выход в какой-то момент времени. Это отражено даже в более поздних раундах финансирования Ola, где после 2015 года Tiger Global не участвовала ни в одном последующем раунде финансирования компании-агрегатора такси.
Однако в случае с Flipkart к концу 2015 года Tiger Global уже инвестировала более 1 миллиарда долларов только в крупную электронную коммерцию. Это было время, когда Flipkart столкнулся с такими проблемами, как нехватка средств, увеличение убытков и неудачные стратегии. В компанию не было вложено никаких крупных инвестиций с момента раунда финансирования в размере 700 млн долларов в июле 2015 года при оценке в 15 млрд долларов. Более того, в период с февраля 2016 года по январь 2017 года компания пережила более 18 девальваций, в результате чего ее оценка в некоторых случаях снизилась до 5,37 млрд долларов.
Чтобы завладеть угасающим кораблем Flipkart, Tiger Global в январе 2017 года назначил на борт Кальяна Кришнамурти новым генеральным директором. Он не только возродил многие стратегии компаний и лестницу лидерства, но и привлек на борт таких инвесторов, как Softbank, Tencent, eBay и Microsoft вложили в компанию более 4 млрд долларов при ее оценке в 11,6 млрд долларов.
Хотя Валик недавно снизил оценку Flipkart до 7,9 млрд долларов, Ли Фиксел нашел подходящий момент, чтобы выйти из предприятия. Согласно сообщениям различных СМИ, теперь он стремится поддерживать новые индийские стартапы на стадии роста со средним размером чека в 30 миллионов долларов. Но, согласно источникам, он пока не нашел ничего существенного.
В заключение
На сегодняшний день Tiger Global осуществил около 103 инвестиций в Индии на сумму 2,5 млрд долларов, но пока только 13 выходов. Из этих трех крупных выходов были Just Dial, Make My Trip и Caratlane, где он вышел почти на одном уровне и принес приличную прибыль на выходе.
Компании Tiger Global потребовалось почти 10 лет, чтобы уйти от Flipkart и Ola, однако, глядя на прибыль, кажется, что ожидание того стоило. Хотя обе компании в настоящее время демонстрируют достаточно перспектив, чтобы составить жесткую конкуренцию своим конкурентам и выйти вперед, Ли Фиксель считает, что рынок не дает достаточной прибыли по сравнению с Китаем и США.
В то время как лагерь Tiger Global теперь может праздновать этот выход, и для Flipkart, и для Ola, вероятно, нас ждут трудные времена. Агрессивность, с которой Softbank вынудила Snapdeal к слиянию с Flipkart, ясно показывает, как далеко может зайти японский инвестор, чтобы получить прибыль от своих инвестиций.
Теперь, когда SoftBank владеет крупной долей как в Ola, так и в Uber, отраслевые эксперты начали свои предположения о потенциальном слиянии на картах. Кроме того, с уходом Tiger Global есть шансы, что Flipkart тоже станет уязвимой организацией в ближайшем будущем. В целом, 2017 год поставил индийскую стартап-экосистему на совершенно иные американские горки. С уходом старых игроков, таких как Tiger Global, и доминированием агрессивных инвесторов, таких как SoftBank, у грядущих стартапов, вполне возможно, наступит новая эра.
(О разработке сообщил ETtech.)