Что такое альтернативные данные и как они могут помочь вашему инвестиционному процессу?

Генерация альфы и увеличение отдачи требует большого количества данных. Чтобы убедиться, что ваш фонд растет по сравнению с эталоном, вам нужны данные из разных источников и что-то, что отличает вас от других инвесторов.

Альтернативные данные — это мощная точка отсчета, которая показывает состояние и эффективность компаний, поэтому вы можете построить надежный инвестиционный тезис и принять решение о том, покупать, продавать или удерживать компанию. . По данным Forbes, только в 2019 году покупатель потратил 1,1 миллиарда долларов на альтернативные данные .

В этой статье мы ответим на следующие вопросы:

• Что такое альтернативные данные?
• Какие существуют типы альтернативных наборов данных?
• Как разные типы инвесторов используют альтернативные данные?
• Как интегрировать альтернативные данные в ваш инвестиционный процесс

Что такое альтернативные данные?

Альтернативные данные определяются как данные, которые инвесторы используют для оценки компании или инвестиций за пределами традиционных источников, таких как документы SEC и финансовые отчеты. Альтернативные данные, такие как данные о веб-трафике, предоставляют своевременную и точную информацию, которая дает инвесторам преимущество.

Итак, давайте сделаем шаг назад и поговорим о традиционных источниках данных . Традиционно данные, используемые инвестиционными менеджерами, состоят из раскрытия информации публичными компаниями и включают документы SEC , презентации руководства и пресс-релизы, а также первичные исследования, подготовленные аналитиками продавцов.

Использование только традиционных источников данных создает ряд проблем для специалистов по инвестициям. Во-первых, поскольку все эти данные общедоступны, каждый имеет доступ к одним и тем же данным; и хотя инвесторы строят разные модели, используя разные методологии, исходя из разных предположений, в конечном итоге рынок эффективно оценивает все данные из традиционных источников. В результате получение любого полезного преимущества уменьшается.

Кроме того, поскольку эта информация общедоступна, рынок может отреагировать, и он это делает. Быстро.

Использование нетрадиционных и закрытых данных от альтернативных поставщиков данных дает инвесторам более полное представление о бизнесе. Альтернативными данными могут быть количество посетителей веб-сайта, количество людей, зашедших в торговый центр, или даже данные о транзакциях по кредитным картам . Альтернативными данными могут считаться любые данные, используемые для оценки деятельности компании, не предоставленные самой компанией или ее специализированными аналитиками .

Какие существуют типы альтернативных наборов данных?

Существует множество типов альтернативных наборов данных . От данных о получении электронной почты до данных о погоде инвесторы используют почти все в своем стремлении создать альфу. Ниже объясняются три наиболее широко используемых типа альтернативных источников данных .

Цифровые данные / данные о кликах

Поставщики цифровых данных, такие как Similarweb Investor Intelligence , предоставляют данные о посещаемости и вовлеченности веб-сайта и многое другое. Поскольку онлайн-активность как на настольных компьютерах, так и на мобильных устройствах становится все более важной частью нашей жизни, эти данные являются более информативными, чем когда-либо прежде.

Имея доступ к этим точкам данных, инвесторы могут выбирать соответствующие показатели для оценки и сравнения эффективности компании и прогнозирования роста. Делая это, инвестиционные менеджеры могут повысить уверенность в своих гипотезах и найти новые инвестиционные возможности.

Цифровые данные необходимы для инвестирования в любую компанию с онлайн-присутствием, от социальных сетей до электронной коммерции , доставки еды и многого другого. Подробнее о том, как именно это сделать, см. в нашем блоге о том, почему данные о веб-трафике являются идеальным альтернативным набором данных .

Геолокация / спутниковые данные

То, что называется геолокацией или спутниковыми данными, по сути является физическим эквивалентом онлайн-трафика, и существует несколько типов. Некоторые поставщики GPS/спутниковых данных, такие как placer.ai , отслеживают движение людей в определенных местах (например, в торговых центрах и/или магазинах), в то время как другие имеют доступ к спутниковым снимкам и могут отслеживать, заполнены ли парковки или пусты.

Другой тип GPS/спутниковых данных — отслеживание рейсов и доставки. Отслеживая движение товаров по всему миру, инвесторы могут получить представление о мировой экономике.

Данные транзакции

Агрегаторы транзакций по кредитным картам и поставщики данных о точках продаж, такие как Earnest Research и Second Measure , предоставляют инвесторам информацию о продажах компании. Вместо того, чтобы ждать ежеквартального отчета, инвесторы могут оценить продажи бизнеса, проследив цифровой след транзакций по кредитным картам.

Не все транзакции можно отследить, но он служит полезным ориентиром для оценки эффективности продаж до того, как рынок отреагирует на раскрытие информации публичной компанией.

Выше приведены лишь три примера альтернативных источников данных, доступных инвесторам.

Как разные типы инвесторов используют альтернативные данные?

Хотя альтернативные наборы данных имеют разные варианты использования для частных и государственных инвесторов, любой инвестор может использовать их в своих процессах принятия решений .

Государственные инвесторы

К публичным инвесторам относятся любые инвесторы в зарегистрированные на бирже компании ( сторона покупки ), а также компании, занимающиеся исследованием капитала (сторона продажи). Фирмы - покупатели, такие как хедж-фонды и управляющие активами , могут включать как фундаментальные, так и количественные фонды, и все, от менеджеров хедж -фондов до специалистов по данным, могут использовать альтернативные данные .

Подробнее – Альтернативные данные для хедж-фондов: конкурентное преимущество в инвестировании

Фундаментальные инвестиционные менеджеры будут использовать эти наборы данных для проверки управленческих сообщений и повышения убежденности в инвестиционных тезисах. Менеджеры фондов Quant , использующие большие данные , будут интегрировать эти наборы данных в свои существующие рабочие процессы , чтобы в реальном времени находить точки перегиба цифровых технологий и отслеживать цифровое здоровье и конкурентное положение компаний в своей вселенной.

Говоря практически, публичные инвесторы могут использовать альтернативные данные для прогнозирования доходов , чтобы понять результаты компании в любом конкретном квартале до того, как об этом будет объявлено публично в отчете о доходах. Кроме того, альтернативные данные используются государственными инвесторами, чтобы помочь в процессе принятия решений, когда речь идет об инвестировании в IPO , где общедоступная информация часто ограничена.

Частные инвесторы

К частным инвесторам относятся любые инвесторы компаний, не зарегистрированных на бирже. В отличие от зарегистрированных на бирже компаний, которые обязаны отчитываться о результатах деятельности ежеквартально, о частных компаниях доступно гораздо меньше информации, и поэтому любые дополнительные данные, которые эти инвесторы могут получить, приветствуются.

Кроме того, инвесторы в частные компании могут использовать информацию из альтернативных данных для консультирования руководства по стратегическим бизнес-решениям .

Как интегрировать альтернативные данные в ваш инвестиционный процесс

Альтернативные данные не предназначены для замены традиционных данных, однако они очень хорошо их дополняют. Он предоставляет дополнительные сигналы о том, что бизнес идет хорошо или плохо, и может помочь специалистам по инвестициям проверить инвестиционный тезис, повысить уверенность в своей инвестиционной стратегии и даже определить новые инвестиционные возможности.

Взгляните на этот отчет, который мы составили, используя данные Stock Intelligence от Similarweb , о доходах Etsy в преддверии объявления о доходах за 2 квартал 2021 года. Ключевые показатели, которые мы использовали для измерения производительности Etsy, включают исходящий трафик к поставщикам платежей, как показатель тенденций доходов Etsy Marketplace; коэффициент конверсии (доля посещений, которые заканчиваются страницей «Спасибо») как показатель дохода от электронной коммерции; маркетинговые каналы, как показатель узнаваемости бренда, и уникальные посетители, как сигнал к активному росту покупателей.

Поскольку наши данные поступают практически в режиме реального времени (с задержкой 48–72 часа), инвесторы могут отслеживать показатели компании до того, как они будут официально раскрыты (например, с помощью ежеквартальных отчетов о прибылях и убытках).

Чтобы узнать больше об использовании альтернативных данных в инвестиционном процессе, загрузите наше руководство по ключевым цифровым показателям по секторам.