Как спланировать эффективную стратегию управления оборотным капиталом

Оборотный капитал относится к капиталу или денежным резервам бизнеса, которые используются для ведения его повседневных операций. Это рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из текущих активов. Эффективная стратегия управления оборотным капиталом поможет организации максимизировать прибыльность и ликвидность. Товарно-материальные запасы, торговая дебиторская задолженность и денежные средства (в кассе и в банке) являются основными составляющими оборотных активов. Торговая кредиторская задолженность, банковские овердрафты и краткосрочные кредиты относятся к категории краткосрочных обязательств.

Управление оборотным капиталом

Анализ влияния вспышки COVID-19, проведенный всемирно известной аудиторской фирмой PwC, показывает, что во время кризиса предприятия должны сосредоточиться на ликвидности, а не на прибыльности в краткосрочной перспективе. Поэтому эффективная стратегия управления оборотным капиталом жизненно важна для выживания компании.

Процветание против. Выживание

Процветает ли организация или выживает, зависит от прибыльности и ликвидности. Например, высокодоходные и ликвидные компании процветают, в то время как предприятия, которые видят падение прибыли, но которым удается поддерживать здоровый уровень ликвидности в своих операциях, выживают. Ключевым здесь является эффективное управление оборотным капиталом.

В некоторых случаях прибыльные организации часто терпят неудачи из-за недостаточного финансирования для выполнения краткосрочных обязательств. Особенно в нынешних условиях, когда мировая экономика пострадала из-за пандемии COVID-19, разумно проявлять определенную степень дисциплины, когда речь идет о стратегических инвестициях.

Что такое стратегия управления оборотным капиталом?

В целом, существует три стратегии управления оборотным капиталом: консервативная, хеджирующая и агрессивная. Эффективность этих трех подходов зависит от риска и прибыльности.

Консервативный

Консервативная стратегия опирается на долгосрочные финансовые инструменты для привлечения средств на основные средства, постоянный оборотный капитал и часть временного оборотного капитала. Поскольку долгосрочные финансы невосприимчивы к риску колебаний процентных ставок, они оказываются малорисковыми. Поскольку «нет боли, нет прибыли», такие финансы также имеют низкую доходность.

Хеджирование

Хеджирование или сопоставление сроков погашения использует долгосрочные источники финансирования для финансирования долгосрочных активов и части постоянного оборотного капитала. Здесь временный оборотный капитал будет финансироваться за счет краткосрочных финансов, таких как торговый кредит, краткосрочный кредит. Финансирование основных средств, таких как машины и инфраструктура, будет осуществляться за счет долгосрочного финансирования. Эта стратегия представляет собой умеренный риск и доходность.

агрессивный

При агрессивной стратегии долгосрочные средства используются для финансирования основных средств и части постоянного оборотного капитала. Оставшаяся часть постоянного оборотного капитала и временного оборотного капитала будет финансироваться за счет краткосрочных источников финансирования. Это сопряжено с высоким риском, но увеличивает доходность, поскольку стоимость финансирования краткосрочных фондов сравнительно низка, и в то же время на них могут влиять рыночные тенденции и колебания процентных ставок.

Как спланировать эффективную стратегию управления оборотным капиталом

Такие факторы, как процентные ставки, рыночный спрос на продукцию бизнеса, экономическое положение, курс валюты и сезоны (или рыночные тенденции), сильно влияют на управление оборотным капиталом. Взаимосвязь между этими аспектами делает управление оборотным капиталом сложным делом, требующим большого внимания. Например, пандемия подтолкнула мировую экономику к рецессии в результате закрытия границ, краха торговли и запретов на поездки.

Следовательно, рыночный спрос, процентные ставки и курсы валют также пострадали, поскольку торговля прекратилась. В результате компании теперь прокладывают путь через неизведанные территории, чтобы оправиться от этой ситуации.

Давайте рассмотрим шаги, которые необходимо выполнить для создания ориентированной на результат стратегии управления оборотным капиталом.

Анализ текущих и будущих потребностей в финансировании

Первым шагом в создании успешного плана управления оборотным капиталом является анализ ваших будущих долгосрочных и краткосрочных потребностей в финансировании. В то время как арендная плата, коммунальные услуги, заработная плата и платежи поставщикам классифицируются как краткосрочные потребности в финансировании; модернизация машин и оборудования, покупка недвижимости для компании и другие мероприятия по расширению требуют долгосрочного капитала. Таким образом, анализ ваших текущих и будущих потребностей в финансировании имеет важное значение при подготовке стратегии оборотного капитала организации.

Представьте себе сценарии и то, как ваша компания может пройти через них

Мы живем в нестабильной, неопределенной, сложной и неоднозначной среде (VUCA). Поэтому важно уделять пристальное внимание рыночным тенденциям и состоянию отрасли и экономики. Проведите SWOT-анализ, чтобы понять потенциальные возможности и угрозы роста. Например, если компании пришлось приостановить деятельность из-за возможной изоляции (из-за пандемии или любого другого фактора), достаточно ли средств для удовлетворения требований по заработной плате и платежей поставщикам? Или какие доступные источники финансирования могли бы обеспечить возможность расширения?

После того как вы определили возможности и угрозы, вы можете провести анализ сценариев и потрясений, чтобы определить, насколько хорошо организация справится с такими обстоятельствами.

Оцените источники финансирования оборотного капитала

Проверьте свои текущие денежные счета, торговую дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы, чтобы убедиться, что имеющихся средств достаточно для удовлетворения потребностей организации в оборотном капитале. Разнообразьте, где это необходимо; Вы можете либо выбрать краткосрочный кредит для преодоления нехватки капитала, либо краткосрочные инвестиции для получения дополнительного дохода. Также рекомендуется держать денежные средства и инвестиции компании как минимум в двух разных учреждениях, чтобы обеспечить доступ к кредитам в сложных экономических условиях.

Обзор кредиторской и дебиторской задолженности

Перейти на цифру. Внедрите онлайновые или электронные способы оплаты ваших продуктов или услуг, чтобы исключить любые задержки с дебиторской задолженностью. Повышение удобства для клиентов с точки зрения оплаты также приведет к повышению спроса и общей удовлетворенности потребителей. Прежде чем одобрить кредит клиенту, рассмотрите метод 5C, чтобы вероятность того, что он превратится в безнадежного должника, была значительно меньше.

Что касается кредиторской задолженности, внедрите процесс или график платежей наличными и чеками поставщикам, которые будут подлежать процессу утверждения. Это устранит разовые платежи и упростит процедуру оплаты.

Принимайте мудрые стратегические управленческие решения

То, что работает лучше всего для компании, очевидно, зависит от стратегических решений, принятых организацией в отношении ее операций и активов. Однако управление своим оборотным капиталом — это искусство, которым должен овладеть каждый хозяйствующий субъект, чтобы выжить в любой отрасли.