Angel Tax and Startups: ทำไมการปฏิรูปจึงยังไม่มีประสิทธิภาพ?
เผยแพร่แล้ว: 2017-12-21แม้จะมีการปฏิรูปครั้งใหญ่ แต่ระบบนิเวศการเริ่มต้นล้มเหลวในการสร้างความก้าวหน้าเนื่องจากสิ่งกีดขวางบนถนน
แม้ว่ารัฐบาลกลางในปัจจุบันจะยกเว้น 'นวัตกรรม' ที่เพิ่งเริ่มต้นจากภาษีนางฟ้าในปีที่แล้ว แต่ดูเหมือนว่าภาษีเป็นปัญหาหนึ่งที่ยังคงหลอกหลอนสตาร์ทอัพในประเทศต่อไป
นักลงทุนและอดีตซีเอฟโอของอินโฟซิส โมฮันดาส ปาย ได้ยกประเด็นเรื่องภาษีของสตาร์ทอัพขึ้นมาอีกครั้ง โดยกล่าวถึงอรุณ เจตลีย์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง นเรนทรา โมดี; Ravi Shankar Prasad รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกฎหมายและยุติธรรมและไอที และ Amitabh Kant ซีอีโอของ Niti Aayog
ในทวีตล่าสุด ปาย กล่าวว่า “ท่านครับ บริษัทสตาร์ทอัพกำลังถูกเจ้าหน้าที่ภาษีเงินได้คุกคามจากการระดมทุน ขู่ว่าจะถือเป็นรายได้! ฉากที่แย่มากและหลายคนโกรธและไม่พอใจ อาจย้ายไปต่างประเทศ กระบวนการอุทธรณ์หยุดชะงัก ใช้เวลา 15 ปี กรุณาเข้าไปแทรกแซง”
@arunjaitley Sir Start Ups กำลังถูก IT คุกคามจากการระดมทุน ขู่ว่าจะถือว่าเป็นรายได้! ฉากที่แย่มากและหลายคนโกรธและไม่พอใจ อาจย้ายไปต่างประเทศ กระบวนการอุทธรณ์เสียหาย ใช้เวลา 15 ปี โปรดเข้ามาแทรกแซง @PMOIndia @narendramodi @amitabhk87 @rsprasad
– Mohandas Pai (@TVMohandasPai) วันที่ 19 ธันวาคม 2017
หาก angel investor ซึ่งช่วยให้สตาร์ทอัพได้รับมูลค่าตลาดและความไว้วางใจจากนักลงทุน เป็นเหมือน Sanjivani Butis ที่ทำงานเป็น Launchpad สำหรับสตาร์ทอัพในตลาด ภาษีการลงทุนของ angel นั้นมีลักษณะปีศาจอย่างแท้จริง เนื่องจากเพิ่มโอกาส การเริ่มต้นดึงชัตเตอร์ลง
เมื่อรัฐบาลอินเดียเปิดตัวแผนและความคิดริเริ่มสำหรับสตาร์ทอัพมากกว่า 50 แผน ภาษีการลงทุนของแองเจิลจำนวน 30.9% ถือเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่สำหรับสตาร์ทอัพที่มองหาการลงทุนในระยะเริ่มต้น
Angel Tax คืออะไรและเหตุใดการปฏิรูปจึงไม่มีผล?
แนะนำโดยอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Pranab Mukherjee ภายใต้พระราชบัญญัติการคลัง 2012 ภาษีนางฟ้ามีผลบังคับใช้กับทุนที่ระดมทุนโดยบริษัทที่ไม่อยู่ในรายการจากบุคคลใด ๆ กับการออกหุ้นที่เกินมูลค่าตลาดยุติธรรม ภาษีได้รับการจัดประเภทเป็น 'รายได้จากแหล่งอื่น' ภายใต้มาตรา 56 (II) ของพระราชบัญญัติภาษีเงินได้ของอินเดีย
Amar Gahlot ที่ปรึกษาด้านภาษีโดยตรงที่ Lakshmikumaran & Sridharan อธิบายว่า "สมมติว่ามูลค่าหุ้นเริ่มต้นที่ประเมินโดยนักบัญชีอิสระคือ $100 ตอนนี้ ถ้าบุคคล X ได้รับหุ้นเหล่านี้ที่ $80/หุ้น ตามมาตรา 56 (II) เนื่องจากธุรกรรมไม่ได้ดำเนินการจนสุดความสามารถ เราจะนำ $20 เป็นรายได้ของนักลงทุน X และเขาจะเป็น มีหน้าที่เสียภาษีเหมือนกัน ในขณะเดียวกัน หากสตาร์ทอัพที่มีหุ้นมูลค่า 100 ดอลลาร์ จะได้รับเงิน 130 ดอลลาร์จากนักลงทุนรายอื่น Y 30 ดอลลาร์จะถูกนำไปเสียภาษีในมือของบริษัท”
“ในทั้งสองกรณีนี้ ประเด็นสำคัญอยู่ที่การประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพหรือบริษัท มีผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย 3 ฝ่าย ได้แก่ สตาร์ทอัพ นักลงทุน และฝ่ายภาษี นักลงทุนที่พร้อมจะจ่ายมูลค่าส่วนเกินก็เป็นส่วนหนึ่งของเกมนี้อย่างเท่าเทียมกัน” Amar กล่าวเสริม
ในปี 2555 ภาษีคิดเป็น 30.9% ของเงินทุนทั้งหมดที่ใช้กับบริษัทเอกชนที่เติบโตเต็มที่ รวมถึงสตาร์ทอัพขนาดเล็กที่ระดมการลงทุนระยะแรกจากชาวอินเดีย
ในปี 2558 ท่ามกลางการประท้วงที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทสตาร์ทอัพ ผู้ประกอบการ และนักลงทุนในอินเดีย ศูนย์เสนอให้มีการแก้ไขเพิ่มเติมเพื่อยกเว้นภาษีนางฟ้าสำหรับการลงทุนไม่เกิน $1.56 Mn (INR 10 Cr) ในบางกรณี ในปี 2559 คณะกรรมการกลางภาษีทางตรง (CBDT) ได้ออกหนังสือเวียนเพื่อยกเว้นภาษีสตาร์ทอัพสำหรับสตาร์ทอัพ แม้ว่าเงินทุนที่ได้จากสตาร์ทอัพจะเกินมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมก็ตาม
บนกระดาษแม้ว่าการปฏิรูปจะดูดีเนื่องจากความเข้าใจที่จำกัดของศูนย์และคำจำกัดความของการเริ่มต้นธุรกิจสตาร์ทอัพส่วนใหญ่ยังคงต้องจ่ายภาษีเทวดา เพื่อให้ได้รับการยอมรับว่าเป็นสตาร์ทอัพตามคำบรรยายของรัฐบาล บริษัทต้องปฏิบัติตามเกณฑ์ที่ "แปลกประหลาด" บางประการ
แนะนำสำหรับคุณ:
Metaverse จะพลิกโฉมอุตสาหกรรมยานยนต์อินเดียได้อย่างไร
บทบัญญัติต่อต้านการแสวงหากำไรสำหรับสตาร์ทอัพในอินเดียมีความหมายอย่างไร?
Edtech Startups ช่วยให้แรงงานอินเดียเพิ่มพูนทักษะและเตรียมพร้อมสู่อนาคตได้อย่างไร...
หุ้นเทคโนโลยียุคใหม่ในสัปดาห์นี้: ปัญหาของ Zomato ยังคงดำเนินต่อไป, EaseMyTrip Posts Stro...
สตาร์ทอัพอินเดียใช้ทางลัดในการไล่ล่าหาทุน
แพลตฟอร์มการตลาดดิจิทัล Logicserve ระดมทุน INR 80 Cr รีแบรนด์เป็น LS Dig...
ตัวอย่างเช่น ต้องมีอายุไม่เกินเจ็ดปี (ก่อนหน้านี้ 5 ปี) และต้องมีผลประกอบการประจำปีไม่เกิน 3.9 ล้านเหรียญสหรัฐ (INR 25 Cr) ดูเหมือนว่าค่อนข้างไม่สมเหตุสมผลเนื่องจากการเดินทางและเงินทุนของการเริ่มต้นขึ้นอยู่กับแนวนอนหรือแนวดิ่งอย่างมหาศาล
สำหรับการเริ่มต้นธุรกิจ B2B ที่มีลูกค้า 2-3 ราย มูลค่าการซื้อขายอาจพุ่งสูงถึง 3.9 ล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้นำความมั่นคงหรือสภาพคล่องมาสู่สตาร์ทอัพ เนื่องจากต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากและมีความเสี่ยงสูง ประกาศ CBDT ยังระบุด้วยว่าเพื่อให้มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นภาษีเทวดา การเริ่มต้นจะต้องได้รับการยอมรับว่าเป็นการเริ่มต้นที่เป็นนวัตกรรมใหม่โดยคณะกรรมการรับรองระหว่างกระทรวง
ผู้ร่วมก่อตั้งนิตยสาร Moneylife, Sucheta Dalal ได้สนับสนุน Mohandas Pai โดยกล่าวว่า "แล้วมีอะไรใหม่อีกบ้าง? สิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นกับผู้ที่ระดมทุนเพียง 156.2K ดอลลาร์ (INR 1 Cr) เช่นกัน ลืมเงินไป 100 ล้าน นั่นคือสิ่งที่เรา 'ไม่พอใจ' ได้ชี้ไปที่ใครก็ตามที่จะฟัง ไม่ได้ทำอะไร."
Rahul Vats ผู้ก่อตั้ง floApp.ai ให้ความเห็นว่า “ฉันโดน IT ข่มขู่เพราะว่าเพิ่มทุน ในขณะที่ฉันได้ส่งรายงานการประเมินมูลค่าไปแล้ว เจ้าหน้าที่ IT ไม่พร้อมที่จะรับรายงาน และสุดท้ายก็โดนคำสั่งลงโทษให้เทวดาเห็น ระดมทุนเป็นรายได้ เราเพิ่งระดมทุนได้ $281.1K (INR 1.8 Cr) ในปี 2015 สำหรับการเริ่มต้นฮาร์ดแวร์ ท้อแท้”
โดน IT คุกคามเรื่องการระดมทุน ได้ยื่นรายงานการประเมินมูลค่าด้วย แต่เจ้าหน้าที่ IT ไม่พร้อมที่จะรับรายงาน และสุดท้ายก็ตบคำสั่งลงโทษให้ Angel Fund เพิ่มเป็นรายได้ เราเพิ่ม 1.8Cr ในปี 2015 สำหรับการเริ่มต้นฮาร์ดแวร์ ท้อแท้
– Rahul V (@VatsUpp) วันที่ 19 ธันวาคม 2017
ช่องว่างนโยบายการเริ่มต้น
ภาษีแองเจิลเป็นเพียงส่วนเล็กๆ แต่เป็นส่วนสำคัญของภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของสตาร์ทอัพ มีหลายประเด็นที่รัฐบาลต้องพิจารณา ซึ่งรวมถึงนโยบายการปิดบริษัทสตาร์ทอัพ ข้อกังวล GST เป็นต้น
สตาร์ทอัพอีกรายที่ไม่ประสงค์ออกนามกล่าวว่า “ผมเป็นผู้ประกอบการรายย่อย แม้ว่าบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นบางส่วนของฉันจะล้มละลาย แต่ฉันก็ยังได้รับแจ้งจากแผนกไอทีในเรื่องเดียวกัน บัญชีธนาคารถูกปิด อย่างไรก็ตาม แผนกไอทียังคงพิจารณาพวกเขาเป็นบริษัทเชลล์”
เกี่ยวกับข้อกังวล GST เขากล่าวเสริมว่า “ในขณะที่การเริ่มต้นสร้างหมายเลข GST นั้นไม่จำเป็น แต่เราต้องรับให้ได้ เนื่องจากบริษัทลูกค้าจะไม่ซื้อผลิตภัณฑ์ของเราหากเราไม่มี GST นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์และบริการสตาร์ทอัพส่วนใหญ่ยังถูกกำหนดโดยรัฐบาลรวมถึงของเราด้วย ดังนั้นเราจึงไม่ทราบว่าเราต้องเรียกเก็บภาษี GST สำหรับผลิตภัณฑ์ของเราอย่างแน่นอน”
ในขณะที่ได้รับการติดต่อจาก Inc42 รองเลขาธิการด้านภาษีเงินได้ (ยกเว้น) KJ Singh ซึ่งดูแล CPIO ด้วย ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการพัฒนา ตามรายงานของ PTI ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ รัฐบาลจะเปิดตัวขั้นตอน 'การประเมินทางอิเล็กทรอนิกส์แบบไร้ใบหน้าและไร้ชื่อ' ในปีหน้า สิ่งนี้จะช่วยลดความกังวลในการยื่นเรื่อง IT ของสตาร์ทอัพได้อย่างแน่นอน
Funds of Funds ที่จัดการโดย SIDBI สำหรับเงินทุนเริ่มต้นมีข้อจำกัดของตัวเอง SIDBI ควรจะจัดหาเงินทุนให้กับบริษัท VC ซึ่งในทางกลับกันจะลงทุนในการเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม ตามรายงาน VCs ไม่ได้ถอนเงินรูปีเดียว
ทั้งนี้เนื่องจากตามกรอบนโยบายของ Startup India กองทุนสามารถออกเงินทุนได้เพียง 15% เท่านั้นภายใต้กองทุน ในขณะที่เงินทุนที่เหลืออีก 85% จะต้องได้รับการระดมทุนโดย VCs เอง หลังจากการแก้ไขนโยบายเพิ่มเติม VCs สามารถลงทุนได้เพียงครึ่งหนึ่งของเงินทุนในบริษัทระยะเริ่มต้น ในขณะที่อีกครึ่งหนึ่งจะต้องไปที่บริษัทที่เติบโตเต็มที่
ในขณะที่สตาร์ทอัพและ VCs ส่วนใหญ่ไม่ได้หยิบยกประเด็นนี้ขึ้นมาจากหลายสาเหตุ แต่ปายหรือผู้สนับสนุน PM Modi ที่กระตือรือร้น ได้จุดไฟให้เกิดการอภิปรายอีกครั้งเกี่ยวกับปัญหานโยบายสตาร์ทอัพ ซึ่งรัฐบาลยังไม่ได้ให้คำตอบ
Shanti Mohan ผู้ก่อตั้งและ CEO ของแพลตฟอร์มการระดมทุน LetsVenture กล่าวว่า “แม้ว่าฉันจะทำงานร่วมกับรัฐบาลในเรื่องเกี่ยวกับนโยบายการเริ่มต้นธุรกิจ เท่าที่เกี่ยวข้องกับภาษีนางฟ้า ฉันต้องบอกว่าควรจะมีความเท่าเทียมกันระหว่างการระดมทุนของภาครัฐและเอกชน เงินทุน สิ่งนี้จะช่วยให้การลงทุนของนางฟ้าเจริญรุ่งเรือง”
ในขณะที่ศูนย์อ้างว่าเป็นมืออาชีพและในความเป็นจริงได้ดำเนินมาตรการก่อกวนเช่น Demonetization, GST, การยกเว้นภาษีสำหรับการเริ่มต้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหวังว่าปัญหาที่ปายได้จุดไฟเตือนอีกครั้งจะดึงดูดความสนใจของรัฐบาลในช่วงสหภาพแรงงาน งบประมาณปีหน้า
โมฮันดาส ปาย ลงทุนในสตาร์ทอัพมาแล้วกว่า 18 แห่ง นอกจากนี้ เขายังบริหารกองทุนรวม 5 กองทุนด้วยทุนสะสม 500 ล้านดอลลาร์ เขายังเป็นหนึ่งในนักลงทุนชั้นนำที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในอินเดีย