ด้วยจำนวนสตาร์ทอัพในประเทศที่เพิ่มขึ้น การรวมระบบนิเวศสตาร์ทอัพของประเทศก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตามรายงาน 'The State of Indian Startup Ecosystem Report, 2022 ' ของ Inc42 ระบุว่ามีข้อตกลงในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) 1,100 รายการในระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียตั้งแต่ปี 2558 โดยจำนวนข้อตกลงเพิ่มขึ้นที่ CAGR 10% ระหว่างปี 2558 ถึง 2564 .

ปี พ.ศ. 2564 มีการควบรวมกิจการเป็นประวัติการณ์ โดยมีข้อตกลงในการควบรวมกิจการ 210 ฉบับที่เสร็จสมบูรณ์ โดยเฉลี่ยเกือบ 18 ดีลต่อเดือน นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าระบบนิเวศเริ่มต้นนั้นเต็มไปด้วยเงินสดในปี 2564 โดยบริษัทสตาร์ทอัพในอินเดียระดมทุนได้ 42 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างปี

แนวโน้มบ่งชี้ว่าตัวเลขการรวมบัญชีเป็นสัดส่วนโดยตรงกับการเติบโตของเงินทุนในระบบนิเวศเริ่มต้นของอินเดีย ตัวอย่างเช่น จำนวนข้อตกลง M&A พุ่งสูงสุดในปี 2564 โดยมีเงินทุนเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ปี 2020 เห็นว่ากิจกรรม M&A นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 เนื่องจากการระดมทุนชะลอตัวลงในปีที่มีการระบาดใหญ่

ปี 2022 เริ่มต้นด้วยการประกาศข้อตกลง M&A จำนวนมาก โดยใน ครึ่งปีแรกเห็นเพียง 175 ดีล ข้อตกลง M&A ในครึ่งปีแรกของปี 2565 สูงกว่าจำนวนข้อตกลงในปีใดๆ ตั้งแต่ปี 2558 ยกเว้นปี 2564

ดาวน์โหลดรายงานสถานะของระบบนิเวศสตาร์ทอัพของอินเดีย พ.ศ. 2565

แนวโน้มที่ชาญฉลาดของภาคส่วน

ในแง่ของภาคธุรกิจ Enterprisetech ได้เห็นการควบรวมกิจการสูงสุดในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา ซึ่งคิดเป็นเกือบหนึ่งในสี่ของข้อตกลง M&A ทั้งหมดที่ 247

ภาคที่ได้รับทุนสนับสนุนสูง เช่น อีคอมเมิร์ซ บริการผู้บริโภค ฟินเทค และเอ็ดเทค ได้บันทึกธุรกรรม M&A 100 รายการขึ้นไป เมื่อรวมกันแล้ว ภาคส่วนห้าอันดับแรกมีสัดส่วนประมาณสองในสามของกิจกรรมการควบรวมกิจการทั้งหมดที่เกิดขึ้นในระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียตั้งแต่ปี 2558

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการรวมบัญชีเป็นไปตามแนวโน้มที่แตกต่างกันสำหรับภาคส่วนต่างๆ

มีเหตุผลที่จะสรุปได้ว่าเนื่องจากกิจกรรมการระดมทุนอยู่ที่จุดสูงสุดในปีที่แล้ว สตาร์ทอัพจำนวนมากที่ใช้เงินสดจึงซื้อกิจการสตาร์ทอัพรายอื่นเพื่อการเติบโตแบบอนินทรีย์

ตัวอย่างเช่น ฟินเทค อีคอมเมิร์ซ และเอ็ดเทคตามเทรนด์นี้ การควบรวมกิจการในแต่ละภาคส่วนสูงที่สุดในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนเทคโนโลยีระดับองค์กรเห็นกิจกรรมการควบรวมกิจการสูงสุดในปี 2558 ในขณะที่ส่วนบริการผู้บริโภคมีขึ้นในปี 2559

ดาวน์โหลดรายงานสถานะของระบบนิเวศสตาร์ทอัพของอินเดีย พ.ศ. 2565

ข้อเสนอที่ใหญ่ที่สุด & ผู้ซื้อที่มีกำไรมากที่สุด

อีคอมเมิร์ซครองชาร์ตเมื่อมาถึงผู้ซื้อที่อุดมสมบูรณ์ที่สุด Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees และ Upscalio อยู่ในรายชื่อผู้ซื้อ 10 อันดับแรกที่อุดมสมบูรณ์ที่สุดในระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดีย

Flipkart ซึ่งถูก ซื้อกิจการมาในข้อตกลงขนาดใหญ่โดย Walmart ในปี 2561 ได้เข้าซื้อกิจการ 18 แห่งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รวมถึง Myntra, PhonePe และ Live.ai นอกจากนี้ ในอีคอมเมิร์ซ สตาร์ทอัพอีคอมเมิร์ซสไตล์ Thrasio ได้แก่ Mensa Brands, GlobalBees และ Upscalio ได้เข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัพรวมกัน 42 รายจนถึงปัจจุบัน

สาขาวิชา Edtech BYJU'S และ upGrad ก็เคลื่อนไหวเช่นกัน โดย BYJU'S ใช้เงิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อกิจการเพียงอย่างเดียวตั้งแต่ต้นปี 2564 เมื่อเร็ว ๆ นี้ upGrad ได้เพิ่ม ante โดยเลือก บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นห้าแห่งในปี 2565 เพียงลำพัง

Zomato และ Curefoods สตาร์ทอัพด้าน Foodtech ได้เข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัพจำนวนมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

แม้ว่ารูปแบบธุรกิจของ Curefoods จะอิงจากการมีแบรนด์อาหารหลายแบรนด์ภายใต้บริษัท ซึ่งพบว่ามีการเข้าซื้อกิจการ 14 รายการจนถึงตอนนี้ Zomato มีส่วนเกี่ยวข้องใน 15 ข้อตกลงด้วยตัวมันเอง

เมื่อเร็วๆ นี้ Zomato มีส่วนเกี่ยวข้องในข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่เป็นอันดับสามในระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียเมื่อได้รับ Blinkit ยูนิคอร์นที่ซื้อขายได้อย่างรวดเร็วด้วยเงิน 568 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนปี นี้

ข้อตกลง M&A ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในระบบนิเวศเริ่มต้นของอินเดียเกิดขึ้นในปี 2018 เมื่อ Walmart ผู้ค้าปลีกยักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ เข้าซื้อหุ้น 77% ใน Flipkart รายใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซในข้อตกลงมูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์

ทำไมต้องควบรวมกิจการตอนนี้?

การชะลอตัวของตลาดหุ้นในปีนี้อันเนื่องมาจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียส่งผลให้ตลาดไพรเวทอิควิตี้ชะลอตัว ส่งผลให้เงินทุนทั่วโลกลดลง รวมทั้งในอินเดียด้วย

นอกจากนี้ รัฐบาลอินเดียได้ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อควบคุมภาคส่วนเกิดใหม่และระบบนิเวศเริ่มต้น ซึ่งทำให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียกังวลและไม่ชอบความเสี่ยง

ด้วยการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นในด้านเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยและความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางช่วงหน้าหนาวของเงินทุน ซึ่งนักลงทุนจำนวนมากคาดว่าจะใช้เวลา 18-24 เดือน สตาร์ทอัพจำนวนมากกังวลเกี่ยวกับวิกฤตเงินสดในอนาคตอันใกล้นี้ ปัจจัยเหล่านี้จึงขับเคลื่อนระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียไปสู่การรวมกิจการ

แม้ว่าจะมีปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ อีกหลายประการที่มีผลกระทบต่อแนวโน้มการรวมบัญชี แนวโน้มการระดมทุนและการมุ่งเน้นของนักลงทุนส่วนใหญ่จะกำหนดทิศทางลม

ตามการประมาณการของ Inc42 ข้อตกลง M&A ทั้งหมดในระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,200 ภายในสิ้นปี 2565 และสูงถึง 1,400 ภายในสิ้นปี 2566 นอกจากนี้ 2022 คาดว่าจะเห็นข้อตกลงการควบรวมกิจการ 279 รายการซึ่งสูงที่สุดเท่าที่เคยมีมาในการเริ่มต้นในอินเดีย ระบบนิเวศ

ดาวน์โหลดรายงานสถานะของระบบนิเวศสตาร์ทอัพของอินเดีย พ.ศ. 2565