Cryptocurrency ไม่ใช่ตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อ – นี่คือเหตุผลและสิ่งที่ต้องทำ

เงินเฟ้อเป็นหนึ่งในปรากฏการณ์ทางการเงินที่พบได้บ่อยทั่วโลก เกิดขึ้นเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของระดับราคาสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้อำนาจในการซื้อของเงินลดลง ซึ่งนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นสำหรับสิ่งจำเป็นพื้นฐานและสินค้าอื่น ๆ

หลายคนเชื่อว่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิตอลเป็นวิธีที่ดีในการป้องกันอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่กรณี และในบทความนี้ เราจะมาสำรวจสาเหตุกัน แต่ก่อนอื่น เราต้องเข้าใจสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อเพื่อดูว่าสกุลเงินดิจิตอลมีปฏิสัมพันธ์กับมันอย่างไร

สาเหตุของภาวะเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อเกิดจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงิน เมื่อมีเงินมากขึ้นในการไล่ตามสินค้าราคาของสินค้าเหล่านั้นก็สูงขึ้น สาเหตุหลักอื่น ๆ ของอัตราเงินเฟ้อคืออัตราเงินเฟ้อที่ดึงอุปสงค์ สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อมีความต้องการสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นซึ่งมากกว่าอุปทานที่มีอยู่ เป็นผลให้ราคาถูกผลักดันขึ้น

เพื่อให้เข้าใจถึงอัตราเงินเฟ้อ เราสามารถใช้ตัวอย่างตลาดอย่างง่ายสำหรับแอปเปิล หากมีแอปเปิ้ลเพียงไม่กี่ผลและมีคนต้องการซื้อเป็นจำนวนมาก ราคาของแอปเปิ้ลก็จะสูงขึ้น

ในทางตรงกันข้าม ถ้าแอปเปิ้ลมีมากมายและไม่ค่อยมีใครอยากซื้อมัน ราคาของแอปเปิ้ลก็จะลดลง เช่นเดียวกับราคาสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจ หากมีเงินจำนวนมากและทุกคนพยายามใช้มัน ราคาสินค้าและบริการก็จะสูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของ Crypto สามารถเกิดขึ้นได้หรือไม่?

ใช่ สำหรับ cryptocurrencies ที่มีปริมาณเหรียญเพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อของ crypto สามารถเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับ Bitcoin ซึ่งมีอุปทานจำกัดที่ 21 ล้าน BTC ภาวะเงินฝืดของการเข้ารหัสลับมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น นี่เป็นเพราะเมื่อความต้องการ Bitcoin เพิ่มขึ้น อุปทานที่มีอยู่อย่างจำกัดจะหายากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้น ต่อไปนี้เป็นประเด็นสำคัญที่ว่าทำไมการเข้ารหัสลับจึงไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

1. ตามทฤษฎีแล้ว สิ่งนี้ควรทำให้ Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ แต่มันไม่ได้ตอบสนองอย่างที่หวังไว้เนื่องจากความผันผวนของมัน ด้วยการแกว่งตัวของราคาอย่างมาก จึงเป็นเรื่องยากที่จะโต้แย้งว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่ออัตราเงินเฟ้อ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ cryptocurrencies ที่ไม่ทราบอุปทานทั้งหมดหรือสามารถเพิ่มได้อย่างง่ายดาย

เมื่อรวมกับลักษณะการเก็งกำไรของสินทรัพย์ประเภทนี้ ความต้องการจึงยังไม่มีเพื่อสร้างเสถียรภาพในระยะยาวต่ออัตราเงินเฟ้อ

2. Bitcoin มีอายุเพียง 10 ปีเท่านั้น เนื่องจาก crypto นั้นใหม่มาก จึงไม่มีข้อมูลในอดีตเพียงพอที่จะเข้าใจว่ามันมีบทบาทอย่างไรในการลงทุน ในการป้องกันอัตราเงินเฟ้อ คุณต้องมีสินทรัพย์ที่มีประวัติอันยาวนานซึ่งแสดงมูลค่าของมันเมื่อเวลาผ่านไป

3. ผู้สนับสนุน Crypto ยังมีข้อมูลที่คัดสรรมาอย่างดีเพื่อสร้างกรณีของพวกเขา พวกเขามักจะเปรียบเทียบความสามารถของ Bitcoin ในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อเมื่อราคาต่อเหรียญอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่การเปรียบเทียบที่ถูกต้องเนื่องจากราคาสูงเกินจริงเนื่องจากการเก็งกำไรและความคลั่งไคล้

4. สกุลเงินดิจิตอลยังมีหนทางอีกยาวไกลในแง่ของการรับรู้และการยอมรับในกระแสหลัก หากคุณถือ crypto เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ คุณจะต้องเดิมพันว่ากระแสหลักจะเริ่มใช้มันเป็นตัวเก็บมูลค่า นี่เป็นการเดิมพันที่มีความเสี่ยงเนื่องจาก crypto ยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ประเภทเก็งกำไรเป็นส่วนใหญ่

5. อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้การเข้ารหัสลับไม่ใช่การป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพก็คือยังไม่ได้ถูกใช้เป็นสกุลเงิน เพื่อให้ Bitcoin สามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะต้องถูกใช้เป็นวิธีการแลกเปลี่ยน ไม่ใช่แค่การเก็บมูลค่า อย่างไรก็ตาม crypto ส่วนใหญ่ยังคงถูกถือครองเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนและไม่ได้ใช้สำหรับการทำธุรกรรมแบบวันต่อวัน

แม้ว่าจะเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ไม่ใช่สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่ก็ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากประเทศต่างๆ มากกว่าสกุลเงินดิจิทัล

อย่างที่คุณเห็น อัตราเงินเฟ้อในสกุลเงินดิจิทัลอาจเกิดขึ้นได้หากอุปทานของโทเค็นสามารถแก้ไขได้ เมื่ออยู่ในสกุลเงิน fiat การเพิ่มขึ้นของราคาของ cryptocurrencies อาจป้องกันการสูญเสียกำลังซื้อเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ แต่เนื่องจากข้อมูลล่าสุด crypto ไม่ได้แสดงให้เห็นว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่ออัตราเงินเฟ้อ

เมื่อถามว่า “อัตราเงินเฟ้อของ crypto จะเกิดขึ้นได้หรือไม่” จำเป็นต้องวิเคราะห์ cryptocurrency เฉพาะ หากนักลงทุนดำเนินชีวิตด้วย “มาตรฐาน Bitcoin” กำลังซื้อของพวกเขาจะได้รับการปกป้องจากนโยบายการเงินของรัฐบาลที่มีอัตราเงินเฟ้อ นี่เป็นเพราะ 1 BTC จะเท่ากับ 1 BTC ไม่ว่ารัฐบาลจะพิมพ์ออกมามากแค่ไหนก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน Crypto?

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ปรากฏขึ้นในภาพรวมทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น นักลงทุน crypto ต้องมีกลยุทธ์ในการจัดสรรสินทรัพย์ของตน อัตราเงินเฟ้อทำให้สินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ขยายตัวควบคู่ไปกับอุปทานทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ลดลง

นี่เป็นบางส่วนเนื่องจากโครงการ cryptocurrency เผชิญกับการล่มสลายครั้งใหญ่ซึ่งทำให้เกิดการติดเชื้อภายในตลาด ตัวอย่างเช่น Terra (UST) ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่พังทลายและระเหยไปมากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ในมูลค่าตลาดของ crypto ทั้งหมดภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ในฐานะตลาดใหม่ที่มีโครงการทดลองอย่างต่อเนื่อง การขาดเสถียรภาพและความไว้วางใจอาจเป็นเหตุผลหลักว่าทำไมคริปโตจึงไม่ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงที่เศรษฐกิจเปลี่ยนแปลง

คริปโตเคอเรนซียังคงมีการเก็งกำไรสูง และด้วยอัตราเงินเฟ้อระยะยาวที่มีแนวโน้มจับคู่กับการขาดข้อมูลในอดีต จึงเป็นเรื่องยากที่จะสร้างกรณีที่ชัดเจนว่าคริปโตเป็นการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพ สำหรับตอนนี้ อัตราเงินเฟ้อหมายถึงกำลังซื้อที่ลดลงสำหรับทุกคน แต่สำหรับนักลงทุน crypto แนวโน้มยังไม่แน่นอน การเก็งกำไร กฎระเบียบ การแพร่ระบาดทางการเงิน และปัจจัยภายนอกอื่นๆ จะยังคงกำหนดลักษณะการทำงานของสินทรัพย์ประเภทนี้ในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อ

ความคิดสุดท้าย

Bitcoin มีศักยภาพในการป้องกันเงินเฟ้อเนื่องจากไม่ได้รับการควบคุมโดยธนาคารกลางใด ๆ อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันตลาดไม่เสถียรและมีแนวโน้มที่จะเกิดการเก็งกำไร เนื่องจาก bitcoin นั้นค่อนข้างใหม่ มูลค่าของมันจึงยังไม่สำคัญพอที่จะเอาชนะปัญหาเหล่านี้ได้

หากระบุเป็นสกุลเงิน Bitcoin จำนวนรวมของ Bitcoin ที่เป็นเจ้าของและส่วนของเครือข่ายการเงินนี้จะไม่เจือจางราวกับว่าคุณต้องถือเงินสด อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ใหม่และจำนวนประชากรที่ยังคงวัดมูลค่าทางเศรษฐกิจในรูปแบบคำสั่ง จึงยากที่จะระบุได้ว่ากำลังซื้อของ 1 BTC จะเป็นอย่างไรในอนาคต

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณเชื่อว่าจะมีการพิมพ์เงินมากขึ้น Bitcoin ควรรักษามูลค่าไว้เนื่องจากอุปทานที่หายาก แต่จะต้องใช้เวลาและข้อมูลมากขึ้นเพื่อพิสูจน์ความเป็นไปได้นี้ สำหรับตอนนี้ มันยังคงเป็นการเก็งกำไรมากกว่าการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ