กลยุทธ์การปรับตัวเพื่อชัยชนะในการตลาด Crypto ปี 2024

เมื่อเราเข้าใกล้ปี 2024 ความคิดเห็นเกี่ยวกับอนาคตของอุตสาหกรรม crypto แตกต่างกันไปตั้งแต่การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังไปจนถึงการคาดหวังแนวโน้มของปี 2023 ต่อไป สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย ซึ่งมีอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูง ส่งผลให้ความคาดหวังลดลง แม้จะมีเหตุการณ์สำคัญที่อาจเกิดขึ้น เช่น การอนุมัติ Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ และการลดจำนวน Bitcoin ลงครึ่งหนึ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น หลายคนเชื่อว่ากระแสลมที่รุนแรงและความนิยมที่เพิ่มขึ้นของเทคโนโลยี AI จะเปลี่ยนทิศทางเงินทุนร่วมลงทุนที่เหลืออยู่ แต่เมื่อไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เปิดเผย ความยืดหยุ่นและความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมก็สร้างความประหลาดใจให้กับหลายๆ คน การอุทธรณ์ของ Bitcoin ETF ต่อนักลงทุนสถาบันและเสียงที่อ่อนลงจากธนาคารกลางสหรัฐได้จุดประกายความสนใจในสินทรัพย์ประเภทที่มีความผันผวนนี้

อย่างไรก็ตาม เราจะเรียนรู้จากความผิดพลาดในอดีตและซ่อมแซมความเสียหายต่อชื่อเสียงได้อย่างไร

เรามาที่นี่ได้อย่างไร

ปี 2021 เป็นปีที่โดดเด่นสำหรับสกุลเงินดิจิทัล โดยมีโครงการที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์และโปรโตคอลอย่าง Anchor Protocol ที่เสนอผลตอบแทนสูงกว่า 20% ผู้ก่อตั้งที่มีเสน่ห์เช่น Do Kwon, SBF และ Alex Mashinsky ได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้มีวิสัยทัศน์ในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม สัญญาณเตือนบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยแสดงให้เห็นว่าผู้นำเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากการโฆษณาเกินจริง นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงในโครงการยอดนิยมก่อนภาวะกระทิงในปี 2021 ในเดือนเมษายน 2018 อดีตหัวหน้าฝ่ายความเสี่ยงที่ MakerDAO และนักวิเคราะห์การวิจัยของ Scaler Cyrus Younessi ระบุจุดความล้มเหลวที่สำคัญใน Terra Luna ได้อย่างถูกต้อง: “หาก Terra ล้มและหมุดหัก ก็จะต้องอาศัย Luna เพื่อช่วย Terra แต่ Luna จะร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนตื่นตระหนก Terra จะยังคงร่วงลงต่อไป และจากนั้นพวกเขาก็มีส่วนทำให้กันและกันต้องจากไป”

ล่มสลายในปี 2022 หมีในปี 2023

ความอิ่มเอมใจของตลาดในปี 2021 หยุดชะงักลงอย่างกะทันหันในปี 2022 ด้วยการล่มสลายของ Terra Luna ถือเป็นโดมิโนตัวแรกที่ล้มลง

– พิธีสารเทอร์ร่า ลูน่า

ในการล่มสลายที่น่าทึ่งที่สุดครั้งหนึ่งในช่วงเวลานี้ โปรโตคอลหลักของระบบนิเวศ Terra, LUNA และ Stablecoin แบบอัลกอริธึม (UST) สูญเสียการตรึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ราคาร่วงลงเหลือศูนย์ภายในไม่กี่วัน การที่ LUNA ตกต่ำลงจากความสง่างามนั้นยิ่งน่าตื่นเต้นมากขึ้นไปอีก เพราะ Do Kwon ผู้ก่อตั้งที่หยิ่งผยองในการส่งเสริมความแข็งแกร่งและความมั่นคง

– แพลตฟอร์มการให้ยืม Celcius

ในปี 2564 เซลเซียสถูกมองว่าเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ชั้นนำ Alex Maschinsky ผู้ก่อตั้ง บริษัทส่งเสริมผลตอบแทนมากกว่า 20% ดึงดูดนักลงทุนทั้งรายย่อยและสถาบัน อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงและมูลค่าสินทรัพย์ลดลง แบบจำลองของแพลตฟอร์มก็พิสูจน์แล้วว่าไม่ยั่งยืน โดยเผยให้เห็นว่ามันอาศัยเศรษฐศาสตร์แบบ Ponzi เป็นการยืมเงินฝากใหม่เพื่อชดเชยการขาดเงินทุนเพื่อจ่ายผลตอบแทนที่สูง และแพลตฟอร์มทั้งหมดก็พังทลายลงตามน้ำหนัก โดยรับเงินฝากของนักลงทุนไปด้วย

– การแลกเปลี่ยน FTX

ในช่วงขาขึ้นปี 2021 FTX การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ซึ่งนำโดย Sam Bankman Fried (SBF) ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากชื่อเสียงของ SBF จากการซื้อขายเก็งกำไรที่ Alameda Research SBF ได้รับการเฉลิมฉลองจากสื่อและใช้ชีวิตแบบมหาเศรษฐีที่เจียมเนื้อเจียมตัว ส่งเสริมการเห็นแก่ผู้อื่นอย่างมีประสิทธิผล ขับเคลื่อน FTX ให้มีชื่อเสียงระดับโลกด้วยการรับรองจากคนดังอย่าง Larry David, Tom Brady และ Steph Curry ข้อกำหนดของ FTX สำหรับโครงการที่ได้รับการสนับสนุนเพื่อเก็บสินทรัพย์ไว้บนแพลตฟอร์ม หมายความว่าการล่มสลายของมันส่งผลกระทบต่อเกือบทุกคนในอุตสาหกรรม ความหายนะดังกล่าวเกิดขึ้นโดย CZ ผู้ก่อตั้ง Binance ซึ่งขาย FTX token (FTT) ของ Binance ทั้งหมด หลังจากที่ปรากฏว่า SBF ได้ครอบคลุมการสูญเสียของ Alameda ด้วยเงินฝากของลูกค้า และใช้ FTT เพื่อสร้างสมดุลในบัญชี

การเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ

ปี 2022 ได้ส่งอุตสาหกรรม crypto เข้าสู่ตลาดหมี ซึ่งเราเพิ่งเริ่มฟื้นตัว อุตสาหกรรมส่วนใหญ่มีการควบคุมตนเอง โดยสำนักงาน ก.ล.ต. เข้ามาเฉพาะกิจกรรมทางอาญาที่ชัดเจนเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในปี 2022 นำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์อย่างมีนัยสำคัญต่อ SEC และประธาน Gary Gensler โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับความเชื่อมโยงของ Gensler กับ SBF และ Caroline Ellison ซีอีโอของ Alameda Research ในการตอบสนอง ก.ล.ต. ภายใต้ Gensler ได้เปลี่ยนไปสู่นโยบายการควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้น และดำเนินการทางกฎหมายในวงกว้าง การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลกระทบต่อแต่ละโครงการ เช่น Ripple, Library และ Tornado Cash การเปลี่ยนแปลงนี้ยังหมายถึงความล่าช้าอย่างต่อเนื่องในการตัดสินใจด้านกฎระเบียบของ SEC โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการอนุมัติ Bitcoin ETF โดยกำหนดเป้าหมายไปที่นักแสดงที่สุจริต เช่น ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Kraken และ Coinbase Kraken และ Coinbase ได้ขอกฎระเบียบที่ชัดเจนมาหลายปีในการดำเนินการภายใน สำหรับปัญหาในการพยายามปฏิบัติตามข้อกำหนด ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องต่อแต่ละแห่งในการดำเนินการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยที่ไม่ได้ลงทะเบียน

การปิดปี 2023 ก.ล.ต. ได้ทำการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญโดยการจับกุม CZ ซึ่งเป็น CEO ของ Binance ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในโลก CZ ยอมรับว่ามีการละเมิดการต่อต้านการฟอกเงินและถูกจำคุกนานกว่าสิบปี และ Binance ถูกปรับ 4 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการเชิงรุกของ ก.ล.ต. ที่มุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมได้โจมตีบริษัทเหล่านี้โดยตรง และขัดขวางการดำเนินงานในสหรัฐฯ ด้วยการส่งเสริมบรรยากาศของความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและกฎที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

การแฮ็กและการปล้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่า SEC จะใช้แนวทางใหม่ในอุตสาหกรรมนี้ แต่การปล้นและการแฮ็กยังคงแพร่หลายตลอดปี 2023 รวมมูลค่ากว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์

ในขณะที่ปี 2024 ได้รับการพิสูจน์อีกครั้งว่าเป็นแหล่งเพาะของการแฮ็กและการหลอกลวง crypto แต่ในช่วงสามเดือนแรกมีมูลค่ามากกว่า 437 ล้านเหรียญสหรัฐ ด้วย Bitcoin ที่ลดลงครึ่งหนึ่งและแนวโน้มในอดีตที่กระตุ้นให้เกิดภาวะกระทิงครั้งต่อไป จึงค่อนข้างปลอดภัยที่จะกล่าวว่าปัญหานี้จะแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น

พยากรณ์ปี 2567

ดังนั้น ด้วยความรู้สึกเชิงลบทั้งหมดที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมตั้งแต่รอบที่แล้ว เราจะปรากฏตัวและทำการตลาดอุตสาหกรรมในแง่บวกได้อย่างไร? เป็นเรื่องง่ายที่จะถูกครอบงำด้วยความตื่นเต้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหว แต่เราต้องจำพื้นฐานของ DYOR

เรากำลังเริ่มเห็นว่ากิจกรรมทางอาญาของผู้ก่อตั้ง wunderkind เหล่านั้นไม่ใช่เพราะพวกเขาอยู่ใน crypto แต่เพราะพวกเขาเป็นอาชญากร SBF และ Maschinsky กระทำการยักยอกเงินและก่ออาชญากรรมทางการเงิน เพราะพวกเขาใช้ประโยชน์จากเงินทุนของผู้ใช้ ไม่ใช่เพราะสิ่งใดก็ตามที่มีอยู่ในเทคโนโลยี พวกเขามีความคล้ายคลึงกับ Bernie Madoff มากกว่า Satoshi Nakamoto การอธิบายความแตกต่างเป็นสิ่งสำคัญ

เราควรสบายใจด้วยความจริงที่ว่าเขาจะถูกจำกัดให้อยู่ในวาระของเขา แม้ว่าประธานเกนสเลอร์จะดูหมิ่นอุตสาหกรรมนี้ก็ตาม ประธานและสตรีคนอื่นๆ ใน SEC มีความคิดเห็นที่ไม่เห็นด้วย (Hester Pierce) เกี่ยวกับ SEC และความท้าทายทางกฎหมายของเขาในการครองอำนาจในอุตสาหกรรมนี้มักจะล้มเหลว