ตลาดเกิดใหม่ – ข้อดี & ความเสี่ยง
เผยแพร่แล้ว: 2022-08-03เศรษฐกิจโลกในศตวรรษที่ 21 มีลักษณะเฉพาะด้วยการเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนและไม่หยุดนิ่งในแนวหน้าทางเศรษฐกิจ หลายประเทศในยุโรป อเมริกา และเอเชียกำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ตั้งแต่ระดับต่ำไปจนถึงระดับประเทศ เมื่อเราพิจารณาถึงการพัฒนาของประเทศต่างๆ ตลอดหลายศตวรรษที่ผ่านมา เราจะเห็นได้ว่าความหลากหลายทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเสมอ และจังหวะของการพัฒนาก็หลากหลาย ประเทศกำลังพัฒนาที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจในเชิงบวกมีส่วนช่วยในการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตลาดโลกสำหรับสินค้าและบริการ กลุ่มของตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วเหล่านี้เรียกว่าตลาดเกิดใหม่ (เศรษฐกิจ) เช่น ตลาดเกิดใหม่ ตลาดเหล่านี้ในสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันเป็นแนวคิดที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนระยะยาว
ตลาดเกิดใหม่ – สารบัญ:
- ลักษณะของตลาดเกิดใหม่
- ปัญหาตลาดเกิดใหม่
- ศักยภาพของตลาดเกิดใหม่
- สรุป
ลักษณะของตลาดเกิดใหม่
คำว่าตลาดเกิดใหม่ถูกกำหนดโดย นักเศรษฐศาสตร์ธนาคารโลก Antoine Van Agtmael ใน ปี 1980 จากข้อมูลของธนาคารโลก ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่มีสองปัจจัยที่เหมือนกัน: ผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติต่อหัวที่เกิดขึ้นในระดับปานกลาง และ ตลาดทุนที่ด้อยพัฒนา ตลาดเกิดใหม่ตั้งอยู่ระหว่างตลาดกำลังพัฒนาและตลาดที่พัฒนาแล้ว อย่างไรก็ตาม หมวดนี้ค่อนข้างธรรมดาและเส้นแบ่งระหว่างหมวดหมู่นั้นบาง
เราสามารถพูดได้ว่าประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่รวมถึงประเทศที่ไม่ได้กำหนดเป็น "ประเทศโลกที่สาม" อีกต่อไป แต่อย่าแสร้งทำเป็นว่าอยู่ในกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว สิ่งที่ประเทศตลาดเกิดใหม่มีเหมือนกันคือการพัฒนาอย่างรวดเร็วและ การเติบโตของ GDP ที่สูงกว่า 5%
จากการวิเคราะห์ข้อมูลสรุปข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าตลาดเกิดใหม่เป็นกลุ่มประเทศที่มีขนาดใหญ่และมีความหลากหลายสูงในแง่ของสุขภาพทางการเงินและเศรษฐกิจมหภาค ยิ่งกว่านั้นบางคนกำลังประสบกับความวุ่นวายทางการเมืองและวิกฤตเศรษฐกิจที่รุนแรง อย่างไรก็ตาม ตลาดเกิดใหม่เป็นตัวขับเคลื่อนการลงทุนที่ดี เนื่องจากมีศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สำคัญอันเป็นผลมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร็วกว่าในประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ
ปัญหาตลาดเกิดใหม่
ตลาดเกิดใหม่ประสบปัญหาต่างๆ ส่วนใหญ่อยู่ใน ขอบเขตทางสังคม ปัญหาเหล่านี้เกี่ยวข้องกับอาหารและน้ำไม่เพียงพอ ขาดที่อยู่อาศัยและงาน การรักษาพยาบาลไม่เพียงพอ และระบบการศึกษาที่ด้อยพัฒนา ปัญหาเหล่านี้บางส่วนรวมอยู่ในทฤษฎีการเติบโตและการพัฒนาทางเศรษฐกิจ:
- วงจรอุบาทว์ของความยากจน ซึ่งเป็นประเทศด้อยพัฒนา เนื่องจากการมีเงินออมในระดับต่ำ จึงไม่สามารถลงทุนได้ จึงก้าวข้ามอุปสรรคในการพัฒนา
- ทฤษฎีการพึ่งพาอาศัย กัน – ความล้าหลังของประเทศกำลังพัฒนาเป็นผลมาจากการพึ่งพาทางเศรษฐกิจและเศรษฐกิจของประเทศที่พัฒนาแล้วอย่างสูง
- ทฤษฎีการเติบโตที่ย่ำแย่ – การเติบโตที่เน้นการส่งออกในประเทศที่ยากจนจะทำให้เงื่อนไขการค้าของพวกเขาแย่ลงมากจนเลวร้ายยิ่งกว่าถ้าพวกเขาไม่เติบโตเลย
- ทฤษฎีของ Prebisch – มีการเสื่อมลงอย่างต่อเนื่องในความสัมพันธ์ด้านราคาของแร่ธาตุและสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเกษตรที่สัมพันธ์กับราคาของสินค้าอุตสาหกรรมในระยะยาว
แง่ลบอีกประการหนึ่งคือตลาดเกิดใหม่มักจะ ไม่มีเสถียรภาพทางการเมือง ด้วยสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสังคมที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ยังเสี่ยงต่อเหตุการณ์ความไม่สงบหรือการโจมตีใดๆ ในปี 2019 เมื่อกองทหารอินเดียโจมตีค่ายผู้ก่อการร้ายในปากีสถาน ตลาดหุ้นมุมไบพังทลายลงชั่วขณะและหุ้นร่วงลงเกือบ 10% เพียงเพื่อชดเชยความสูญเสียครึ่งหนึ่งในหนึ่งวันต่อมา แม้แต่ความตื่นตระหนกเพียงเล็กน้อยก็สามารถจุดไฟให้เกิดวิกฤตระยะยาวหรือ "สงบลง" ได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน
ศักยภาพของตลาดเกิดใหม่
ศักยภาพหลักของตลาดเกิดใหม่คือ ทรัพยากรและความสามารถทางเทคโนโลยี ปัจจัยที่กำหนดในการพัฒนาเทคโนโลยีคือทุนมนุษย์ ในประเทศเกิดใหม่ส่วนใหญ่ ประชากรอายุน้อยมาก และด้วยเหตุนี้ ตลาดแรงงานจึงถูกกำหนดโดยบุคลากรรุ่นใหม่และมีความคิดสร้างสรรค์ นอกจากนี้ ประเทศเหล่านี้มีศักยภาพสูงสำหรับแรงงานมีฝีมือ
การพัฒนาระบบการศึกษา การใช้คอมพิวเตอร์ และการแปลงเป็นดิจิทัลของระบบและสถาบันวิจัยทางวิทยาศาสตร์อย่างเป็นระบบ มีส่วนทำให้ความสามารถทางปัญญาเพิ่มขึ้นอย่างมากในตลาดเกิดใหม่ ตัวบ่งชี้หนึ่งสำหรับการประเมินความสามารถทางเทคโนโลยีคือจำนวนคำขอรับสิทธิบัตรที่ยื่น ข้อมูลของธนาคารโลกแสดงให้เห็นว่าตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่อยู่ในอันดับที่ 1 ในจำนวนสิทธิบัตร ประเทศชั้นนำในเรื่องนี้คือ จีน ซึ่งมีจำนวนการยื่นคำร้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2554 อีกแง่บวกคือการ ลงทุนจากต่างประเทศ ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งปรากฏให้เห็นในตลาดเกิดใหม่ตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 21
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศเกิดใหม่นั้นไม่เคยคงที่และเป็นเหมือนรถไฟเหาะ เมื่อซื้อหุ้นหลังแนวโน้มขาขึ้น เราควรคาดหวังว่าหุ้นเหล่านั้นอาจ Short ได้ ดังนั้นบางครั้งมันก็คุ้มค่าที่จะลงทุนในตลาดหุ้นที่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบที่ดีที่สุดโดยมีโอกาสพลิกกลับของแนวโน้มเชิงลบ
สรุป
ปัจจุบันอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดสำหรับตลาดเกิดใหม่คือการรุกรานยูเครนของรัสเซีย อันเป็นผลมาจากสงคราม สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ได้รับความเดือดร้อนมากที่สุด ในไตรมาสแรกของปี 2022 ดัชนี MSCI Emerging Markets ลดลง -7% ผลกระทบด้านลบของสงครามได้ส่งผลกระทบต่อประเทศส่วนใหญ่ที่เชื่อมโยงกับรัสเซีย ซึ่งรวมถึงตลาดโปแลนด์ ฮังการี เช็ก และอียิปต์ ในทางตรงกันข้าม ตลาดบราซิลได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์รอง ตลาดหลักทรัพย์ของบราซิลมีรายได้ 14 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่ 1 ปี 2565 โดยที่ดัชนี MSCI Brazil USD เติบโตขึ้น 35% ในช่วงมกราคมถึงมีนาคมปีนี้
ตลาดหลักทรัพย์ของซาอุดีอาระเบีย เปรู และโคลอมเบียก็ไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนครั้งใหญ่เช่นกัน ภาคพลังงานและสินค้าที่เคลื่อนไหวเร็วโดยเฉพาะได้รับผลกระทบ รัสเซียไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดวัตถุดิบ (โลหะ พืชผล) ในฐานะผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโลก สถานการณ์ด้านอาหารที่น่าทึ่งที่สุดถูกบันทึกไว้ในอียิปต์ โดย 85% ของข้าวสาลีนำเข้ามา จากรัสเซียและยูเครน หากรัสเซียครอบครองส่วนหนึ่งของยูเครนและไม่ได้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะยังคงอยู่ในระดับสูง และการเติบโตของ GDP ทั่วโลกจะลดลง 1-2 pp. อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% และอาจยังคงอยู่ที่ระดับนั้นอีกหลายปี
ภาคส่วนที่จะได้รับผลกระทบมากที่สุด ได้แก่ ยา อาหาร ร้านอาหาร และสาธารณูปโภค น่าเสียดายสำหรับตลาดเกิดใหม่ นี่เป็นสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ร้ายอย่างมาก ซึ่งจะขัดขวางการเติบโตของเศรษฐกิจอย่างมาก นักวิเคราะห์จาก Lazard Asset Management ระบุว่า สงครามในยูเครนทำให้การเทขายพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่รุนแรงขึ้น การตกต่ำของพันธบัตรเกิดจากธนาคารกลางที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น บางทีในอนาคตสถานการณ์จะมีเสถียรภาพและวิกฤตการณ์ทางการเงินจะคลี่คลาย อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับผลของสงครามและการกระทำที่ตามมาของรัสเซีย
อ่านเพิ่มเติม: ความแตกต่างระหว่างการระดมทุนและการระดมทุน
หากคุณชอบเนื้อหาของเรา เข้าร่วมชุมชนผึ้งที่วุ่นวายบน Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram, YouTube, Pinterest
ผู้เขียน: Andy Nichols
นักแก้ปัญหาที่มี 5 องศาที่แตกต่างกันและแรงจูงใจสำรองไม่รู้จบ สิ่งนี้ทำให้เขาเป็นเจ้าของธุรกิจและผู้จัดการที่สมบูรณ์แบบ เมื่อค้นหาพนักงานและคู่ค้า การเปิดกว้างและความอยากรู้อยากเห็นของโลกคือคุณสมบัติที่เขาให้ความสำคัญมากที่สุด