บทเรียนและความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญหลัง FTX ล่ม

เมื่อพูดถึงการทำเงินอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมการเงินที่ค่อนข้างใหม่และไม่มีการควบคุม การชนกันของ FTX เป็นเครื่องย้ำเตือนอย่างชัดเจนว่า “ไม่มีสิ่งที่เรียกว่าอาหารกลางวันฟรี”

อุตสาหกรรม crypto สามารถอยู่รอดได้หรือไม่? ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าหลังจากความวุ่นวายไม่กี่เดือน กิจกรรมที่เป็นอันตรายจำนวนมากได้ถูกผลักออกจากระบบไปแล้ว

อย่างไรก็ตาม ความเจ็บปวดอาจเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนที่หวาดกลัวถอนสินทรัพย์ออกจากตลาด crypto JPMorgan ประมาณการว่า bitcoin อาจตกลงไปที่ $13,000 ซึ่งลดลง 22% จากราคาปัจจุบัน จากข้อมูลของ Fok เหรียญดิจิทัลอาจไปต่ำกว่า $10,000 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ปี 2020

ในสภาพแวดล้อมนี้ “ฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับ” มีแนวโน้มที่จะแย่ลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความกังวลเกี่ยวกับภูมิหลังทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นยังคงลดความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

“ในระยะสั้น สิ่งนี้จะไม่ดีสำหรับอุตสาหกรรมคริปโต” Jog จาก Sei Labs กล่าว แต่เขาไม่เชื่อว่ามันจะ “จบลง” และเขาหวังว่ามันจะเพิ่มความสนใจในบริษัทของเขา ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ ในการสร้างการแลกเปลี่ยน crypto ที่โปร่งใสและกระจายอำนาจมากขึ้น

ตามที่ Fok ความผิดพลาดของ FTX จะขับไล่นักลงทุนสถาบันออกจากอุตสาหกรรม crypto เช่นเดียวกับที่พวกเขากำลังอุ่นเครื่อง ในขณะที่บางคนจะยังคงทำงานต่อไปในแนวคิดที่น่าตื่นเต้น การฟื้นฟูความเชื่อมั่นในคำมั่นสัญญาของภาคส่วนอาจใช้เวลาหลายปี

เกือบจะรับประกันได้ว่าจะสร้างแรงบันดาลใจให้เจ้าหน้าที่ในการรัดเข็มขัด ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริษัท crypto ที่สามารถผ่านการล้างข้อมูลได้

“เป็นการตอกย้ำมุมมองที่ว่าองค์กรทางการเงินทุกประเภทต้องการกฎระเบียบที่กว้างขวาง” James Malcolm หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการวิจัย crypto ของ UBS กล่าว “เป็นไปได้ว่าภายในปี 2567 โลกทั้งใบจะดูสอดคล้องกันมากขึ้นและไม่รั่วไหล”

Gary Gensler จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐระบุใน CNBC เมื่อวันพฤหัสบดีว่าในขณะที่ตลาด crypto ได้รับการควบคุม นักลงทุน “ ต้องการการปกป้องที่มากขึ้น จากรายงานของ Wall Street Journal ก.ล.ต. และกระทรวงยุติธรรมสหรัฐกำลังพิจารณา FTX (กระทรวงยุติธรรมปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น)

Zhao จาก Binance กล่าวในการประชุมที่อินโดนีเซีย (พฤศจิกายน 2565) ว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 นั้น “ น่าจะเป็นอะนาล็อกที่ดี ” สำหรับสิ่งที่เกิดขึ้น

“เราย้อนกลับไปไม่กี่ปี” เขากล่าว “ผู้กำกับดูแลโดยชอบธรรมจะตรวจสอบอุตสาหกรรมนี้มากขึ้น หนักขึ้นมาก ซึ่งน่าจะเป็นสิ่งที่ดีถ้าพูดตามตรง”

การล่มสลายของ FTX สอนนักลงทุน crypto สี่ประการ

• 1. ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอันตรายที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งการถือครอง crypto ของคุณ

Kevin Lum ซึ่งเป็น CFP และ CEO ของ Foundry Financial ในลอสแองเจลิส ทำงานร่วมกับนักลงทุนอายุน้อยและอ้างว่าเกือบครึ่งหนึ่งของลูกค้าของเขาเป็นเจ้าของ cryptocurrency ในบางรูปแบบ

แม้ว่าเขาไม่เชื่อว่าลูกค้าควรจำกัดความเสี่ยงของพวกเขา แต่เขาเชื่อว่าพวกเขาควรเข้าใจว่าสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ไหนและอันตรายจากการรักษาทรัพย์สินไว้ที่นั่น

“ฉันคิดว่าการล่มสลายของ FTX จะจบลงด้วยดีสำหรับบริษัทการเงินแบบดั้งเดิม เช่น Fidelity ที่กำลังเข้าสู่พื้นที่ crypto เพราะพวกเขามาพร้อมกับความไว้วางใจในระดับหนึ่ง ” Lum กล่าว

Fidelity Investments เปิดเผยแผนการเมื่อต้นเดือนนี้เพื่อแนะนำผลิตภัณฑ์ crypto ที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและแลกเปลี่ยน bitcoin และ ether ได้

การพังทลายของ FTX ยังทำให้ความสนใจใน Cold Storage กลับมาอีกครั้งหรือทำให้เงินดิจิทัลออฟไลน์เพื่อให้เสี่ยงต่อการถูกโจมตีน้อยลง อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงทำให้สินทรัพย์มีสภาพคล่องน้อยลงและขายได้ยากขึ้นอย่างรวดเร็ว

• 2. การกระจายการลงทุนนั้น 'สำคัญเสมอ'

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าการถือครองเพียงเปอร์เซ็นต์เดียว ไม่ว่าจะในหุ้น สกุลเงินดิจิทัล หรือสินทรัพย์อื่น ๆ อาจเป็นอันตรายได้

George Gagliardi, CFP และผู้ก่อตั้ง Coromandel Wealth Management ในเมืองเล็กซิงตัน รัฐแมสซาชูเซตส์ กล่าวว่า "การกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญเสมอ

“สำหรับบุคคลที่มีการจัดสรรคริปโตเคอเรนซีสูงมาก ไม่ว่าจะเป็น FTX หรือไม่ก็ตาม การร่วงลงของราคาคริปโตในปีนี้เป็นบทเรียนที่เจ็บปวดเกี่ยวกับความสำคัญของการกระจายประเภทการลงทุน ” เขากล่าว

ราคาของ Bitcoin ลดลงมากกว่าสามในสี่ นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ $68,000 ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ซึ่งลดลงต่ำกว่า $17,000 ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน

“การล่มสลายของ [FTX] ควรเป็นบทเรียนว่าบริษัทใดก็ตาม — ไม่ว่าจะเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตหรือธุรกิจแบบดั้งเดิมมากกว่านั้น — สามารถล้มละลายได้ในช่วงเวลาแห่งความทุกข์ยาก” Kevin Brady, CFP และรองประธานของ Wealthspire Advisors ในนิวยอร์กกล่าว

เมื่อพูดถึงการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ เขาเชื่อว่า 5% ของสินทรัพย์เดียว " มีจำนวนมาก " และ 10% นั้น " เข้มข้นมาก " ” แน่นอนว่านักลงทุนบางรายอาจเผชิญกับเงื่อนไขที่ผ่อนปรน

“ แม้ว่าสินทรัพย์ทางการเงินจะมีลักษณะเป็นการเก็งกำไร แต่ก็อาจมีบทบาทในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ” Ulin จาก Ulin & Co. กล่าว

• 3. การควบคุมการเข้ารหัสเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ข้อโต้แย้งอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับวิธีการจัดประเภทและการควบคุมของ bitcoin ได้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากเหตุการณ์น้ำท่วม FTX

Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo. และ Kirsten Gillibrand, DN.Y. ได้เสนอกฎหมายในเดือนมิถุนายนเพื่อสร้างโครงสร้างการกำกับดูแลสำหรับสกุลเงินดิจิทัล โดยกำหนดให้สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นสินค้าที่ควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission เช่น ทองคำ หรือน้ำมัน.

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญ การล่มสลายของ FTX อาจเร่งการโต้วาทีเหล่านี้ – และเร่งกำหนดการสำหรับคำแนะนำในอนาคต “ ฉันเชื่อว่าเราจะเห็นกฎ ” CFP Ivory Johnson ผู้ก่อตั้ง Delancey Wealth Management ในวอชิงตันกล่าว “และผมเชื่อว่ารูปแบบธุรกิจที่ไม่ดีเหล่านี้จะหายไป”

Maxine Waters, D-Calif. และตัวแทน Patrick McHenry, R-North Carolina เป็นประธานคณะกรรมการบริการทางการเงินของสภาเมื่อวันพุธและประกาศการเตรียมการพิจารณาคดีของพรรคสองฝ่ายในเดือนธันวาคมเพื่อสำรวจการตายของ FTX

ในขณะที่ในที่สุดสภาคองเกรสจะตัดสินใจว่าหน่วยงานของรัฐจะควบคุม bitcoin ได้อย่างไร แต่ Gary Gensler ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้สนับสนุนกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้น “ นักลงทุนต้องการการปกป้องที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมนี้ ” เขากล่าวเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายนในรายการ “Squawk Box” ของ CNBC

• 4. สำรองบันทึกการทำธุรกรรม cryptocurrency ของคุณ

ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ดาวน์โหลดประวัติการทำธุรกรรมของคุณเป็นประจำ ไม่ว่าคุณจะเก็บเงินดิจิทัลไว้ที่ใด

ตามที่ Andrew Gordon ทนายความด้านภาษี CPA และหัวหน้า Gordon Law Group กล่าวว่าหนึ่งในแง่มุมที่ท้าทายที่สุดของภาษีการเข้ารหัสลับคือการรวบรวมเอกสารรายงาน และแม้ว่าการแลกเปลี่ยนจะปิดตัวลง คุณก็ยังต้องมีบันทึกเพื่อเตรียมการคืนภาษีของคุณ เขากล่าว “ เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ไม่มีใครคาดคิดว่า FTX จะตกอยู่ในสถานการณ์เช่นนี้ ” กอร์ดอนกล่าวเสริม

นอกจากนี้ การติดตามตลอดทั้งปีจะทำให้คุณเข้าใจรายได้และการสูญเสียของคุณชัดเจนขึ้น ทำให้ตัดค่าใช้จ่ายได้ง่ายขึ้นด้วยกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนจากภาษี “มันจะทำให้คุณอยู่ในสถานะที่ดีขึ้นมากเมื่อถึงเวลาเสียภาษี” เขากล่าว

ข้อสรุปและผลที่ตามมาคืออะไร?

การล่มสลายอย่างรวดเร็วของ FTX และความพยายามที่ไม่ประสบความสำเร็จของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ในการขายตัวเองให้กับคู่แข่ง Binance แสดงให้เห็นว่าไม่มีบริษัทใดในตลาด crypto ที่ไม่มีการควบคุมที่ปลอดภัย

“ในระบบนิเวศของ crypto จำนวนบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถประกันตัวผู้ที่มีทุนต่ำและเลเวอเรจจำนวนมากลดน้อยลง” นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เขียนในบันทึกถึงนักลงทุนในสัปดาห์นี้

การเสียชีวิตของ FTX อาจส่งผลให้เกิดการบาดเจ็บล้มตายเพิ่มเติม ในขณะนี้ การพิจารณาว่าใครได้รับผลกระทบเป็นสิ่งที่ท้าทาย อย่างไรก็ตาม มีผลกระทบที่แน่นอน

Bitcoin และ Ether ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมสูงสุด 2 สกุล ได้สูญเสียมูลค่ามากกว่า 20% ในสัปดาห์ที่แล้ว

Bitcoin และ Ether ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมสูงสุด 2 สกุล ได้สูญเสียมูลค่ามากกว่า 20% ในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาของเหรียญดิจิทัล Solana ลดลงเช่นกันหลังจากมีข่าวว่า Alameda Research ธุรกิจของ Bankman-Trading Fried มีผู้ถือครองรายใหญ่ Tether ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ตั้งใจให้เป็นสถานที่ปลอดภัยในการจอดสกุลเงิน เพิ่งสูญเสียการตรึงแบบหนึ่งต่อหนึ่งไปยังดอลลาร์สหรัฐ BlockFi บริษัทให้ยืม cryptocurrency ได้ประกาศระงับการถอนเงินของลูกค้า

หาก FTX ตกลง อุตสาหกรรมจะได้รับแรงกดดันในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ภาค cryptocurrency และ blockchain จะยังคงเติบโตต่อไปในระยะยาว สุดท้ายนี้ถือเป็นโอกาสสำหรับอุตสาหกรรมที่จะเติบโตและเรียนรู้ผ่านการลองผิดลองถูก