Tiger Global ขาย Flipkart, Ola Stake มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ให้กับ SoftBank

Tiger Global Management หนึ่งในผู้สนับสนุนรายแรกๆ ของบริษัทอินเทอร์เน็ตสำหรับผู้บริโภคอย่าง Flipkart และ Ola จะออกจากบริษัททั้งสองบางส่วนด้วยมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ การประกาศดังกล่าวมีขึ้นหนึ่งวันหลังจาก Lee Fixel หุ้นส่วนการจัดการระดับโลกของ Tiger ลาออกจากบอร์ดบริหารของ Ola พร้อมข่าวการขายหุ้นมูลค่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐใน Ola ให้กับ Softbank บริษัทในเครือของญี่ปุ่น

นักลงทุนในนิวยอร์กคาดว่าจะขายหุ้นประมาณ 7.5% ใน Ola มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ และถือหุ้น 10% ใน Flipkart มูลค่า 600-700 ล้านดอลลาร์ให้กับ Softbank สิ่งนี้จะลดสัดส่วนการถือหุ้นของ Tiger Global ใน Ola เหลือ 7.5% ในขณะที่ใน Flipkart เหลือ 18% เงินเดิมพันรวมกันจะมีมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์-2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นไปตามการประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทที่ทำเครื่องหมายไว้ในระหว่างการระดมทุนครั้งล่าสุด นั่นคือ 4 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Ola และ 11.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Flipkart

นอกจากนี้ การเข้าซื้อหุ้นของ Tiger Global ทำให้ Softbank จะเป็นเจ้าของ Flipkart ประมาณ 20% และหนึ่งในสามของ Ola นอกจากนี้ Fixel ยังทำเงินได้ประมาณ 3 เท่าของการลงทุนของเขาใน Flipkart และ 5 เท่าของการเสนอราคาของเขาใน Ola ด้วยข้อตกลงนี้

การพูดคุยของ SoftBank ที่มีการเจรจากับ Tiger Global เกี่ยวกับการซื้อหุ้น Ola ที่อาจเกิดขึ้นได้เริ่มขึ้นครั้งแรกในเดือนพฤษภาคมปีนี้ นอกจากนี้ เมื่อ Softbank ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ + ใน Flipkart ในเดือนสิงหาคม 2017 มีรายงานว่า SoftBank จะเข้าถือหุ้นใน Tiger Global ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนรุ่นแรกของ Flipkart เพื่อการลงทุนลดสัดส่วนการถือหุ้น 28% ส่งผลให้ SoftBank Vision Fund เป็นหนึ่งใน ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสูงสุด

Tiger Global Management: การขึ้นและลงของเส้นทางการลงทุนในอินเดีย

Tiger Global Management เข้าสู่อินเดียในปี 2550 ด้วยการลงทุน 11.3 ล้านเหรียญสหรัฐ (INR 77 Cr) ในบริษัทบริการไดเรกทอรี Just Dial ในปี 2008 บริษัทได้ลงทุน $5.9 ล้าน (INR 40 Cr) ในกลุ่มสถาบันการฝึกสอนออฟไลน์ TIME ต่อมายังลงทุน INR 30 Cr ในปี 2009 ใน JustDial และออกจากที่เดียวกันในเดือนพฤษภาคม 2015 เป็นเงิน 64 ล้านเหรียญ

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้รับการยอมรับในอินเดียหลังจากการลงทุน 10 ล้านดอลลาร์ในกิจการอีคอมเมิร์ซ Flipkart ในปี 2552 ที่การประเมินมูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ก็ได้ร่วมเป็นพันธมิตรในเกือบทุกรอบการระดมทุนของบริษัทจนถึงปัจจุบัน ต่อมา บริษัท VC ยังได้จับตาดูตลาดรถรับจ้างที่เพิ่มขึ้นในอินเดีย และวางเดิมพันที่ Ola ในปี 2555 ด้วยการลงทุนขนาดตั๋วเพียงเล็กน้อย 3 ล้านเหรียญสหรัฐ - 4 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีมูลค่า 12 ล้านเหรียญสหรัฐ

จนถึงจุดหนึ่ง Tiger Global Management พบว่าอินเดียเป็นจุดหมายปลายทางการลงทุนที่น่าดึงดูดใจ ซึ่งในปี 2015 เพียงปีเดียวก็มีการลงทุน 38 แห่งในประเทศด้วยการลงทุนที่เปิดเผยทั้งหมด 1 พันล้านดอลลาร์และแต่ละรายการมีมูลค่ามากกว่า 5 ล้านดอลลาร์ รายการหลัก ได้แก่ Ola ($ 400 Mn), Quikr ($ 150 Mn), Shopclues ($ 100 Mn), Delhivery ($ 85 Mn), Lime Road ($ 30 Mn), News In Shorts ($ 20 Mn), Culture Machine (18 Mn) MoonFrog Labs (15 ล้านเหรียญสหรัฐ) และอีกมากมาย รายชื่อภาคส่วนต่างๆ ที่ลงทุนในช่วงต่างๆ ตั้งแต่อีคอมเมิร์ซไปจนถึงองค์กร โลจิสติกส์ ไปจนถึงการเล่นเกม

แนะนำสำหรับคุณ:

ทรัพยากร

Metaverse จะพลิกโฉมอุตสาหกรรมยานยนต์อินเดียได้อย่างไร

วิภาวดี ส.

31 กรกฎาคม 2565

ทรัพยากร

บทบัญญัติต่อต้านการแสวงหากำไรสำหรับสตาร์ทอัพในอินเดียมีความหมายอย่างไร?

จรัญญา ล.

31 กรกฎาคม 2565

ทรัพยากร

Edtech Startups ช่วยให้แรงงานอินเดียเพิ่มพูนทักษะและเตรียมพร้อมสู่อนาคตได้อย่างไร...

อังคุช เอส

31 กรกฎาคม 2565

ข่าว

หุ้นเทคโนโลยียุคใหม่ในสัปดาห์นี้: ปัญหาของ Zomato ยังคงดำเนินต่อไป, EaseMyTrip Posts Stro...

ตปัญจนา ร.

31 กรกฎาคม 2565

คุณสมบัติ

สตาร์ทอัพอินเดียใช้ทางลัดในการไล่ล่าหาทุน

นิกิล เอส.

31 กรกฎาคม 2565

ข่าว

แพลตฟอร์มการตลาดดิจิทัล Logicserve ระดมทุน INR 80 Cr รีแบรนด์เป็น LS Dig...

เชตัน ต.

31 กรกฎาคม 2565

อย่างไรก็ตาม ช่วงฤดูหนาวของการระดมทุนในปี 2559 การเริ่มต้นของพอร์ตโฟลิโอต้องดิ้นรนต่อสู้กับการสูญเสียที่เพิ่มขึ้นและการเริ่มต้นของ 'ฉันด้วย' ที่แตกหน่อ ทำให้บริษัท VC ต้องถอยกลับไปในปี 2559 ซึ่งดำเนินต่อไปในปี 2560 เช่นกัน

จ่ายจากการเดิมพันที่สำคัญของอินเดีย: การต่อสู้ ความหวัง และการฟื้นฟู

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ด้วยการเปลี่ยนแปลงของระบบนิเวศเริ่มต้นของอินเดียและส่วนแบ่งของผู้เล่นต่างชาติที่เพิ่มขึ้น เช่น Amazon และ Uber การเดิมพันสูงสุดสองรายการของ Tiger Global ในอินเดียจึงถูกวางเดิมพัน

อย่างไรก็ตาม เมื่อ Softbank เข้าสู่ค่าย Ola ในเดือนตุลาคม 2014 Tiger Global มีความหวังเล็กน้อยที่จะได้รับทางออกที่ดีในบางช่วงเวลา สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นแม้ในรอบการระดมทุนช่วงหลังของ Ola ซึ่งหลังจากปี 2015 Tiger Global ไม่ได้เข้าร่วมในการระดมทุนรอบการติดตามของบริษัทแม้แต่รอบเดียวของบริษัทผู้รวบรวมรถแท็กซี่

อย่างไรก็ตาม ในกรณีของ Flipkart Tiger Global ได้ลงทุนไปแล้วกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในธุรกิจอีคอมเมิร์ซรายใหญ่เพียงแห่งเดียวภายในสิ้นปี 2558 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ Flipkart เผชิญกับปัญหาต่างๆ เช่น การขาดเงินทุน การขาดทุนเพิ่มขึ้น และกลยุทธ์ที่ล้มเหลว ไม่มีการลงทุนครั้งใหญ่ในบริษัท นับตั้งแต่รอบ 700 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2558 ที่การประเมินมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ 2559 ถึงมกราคม 2560 บริษัทเห็นการลดค่าเงิน 18+ ซึ่งลดมูลค่าลงเหลือ 5.37 พันล้านดอลลาร์ในบางกรณี

เพื่อยึดครองเรือ Flipkart ที่ลดน้อยลง Tiger Global ได้แต่งตั้ง Kalyan Krishnamurthy เป็น CEO คนใหม่ในเดือนมกราคม 2017 เขาไม่เพียงฟื้นกลยุทธ์ของบริษัทจำนวนมากและบันไดความเป็นผู้นำเท่านั้น แต่ยังนำนักลงทุนเช่น Softbank, Tencent eBay และ Microsoft ทุ่มเงินกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทมูลค่า 11.6 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่า Valic จะทำการประเมินมูลค่าของ Flipkart ที่ 7.9 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ Lee Fixel ก็พบว่ามีช่วงเวลาที่ดีในการออกจากกิจการ ตามรายงานของสื่อต่างๆ ตอนนี้เขากระตือรือร้นที่จะสนับสนุนการเริ่มต้นธุรกิจใหม่ในอินเดียด้วยขนาดตั๋วเฉลี่ย 30 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ตามแหล่งข่าว เขายังไม่พบอะไรที่เป็นสาระสำคัญเลย

สรุปแล้ว

จนถึงปัจจุบัน Tiger Global ได้ลงทุนเกือบ 103 ในอินเดียมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ แต่มีเพียง 13 ทางออกเท่านั้น ทางออกใหญ่สามทางนี้คือ Just Dial, Make My Trip และ Caratlane ซึ่งออกเกือบเสมอกันและให้ผลตอบแทนที่ดีเมื่อออกจากทางออก

Tiger Global ใช้เวลาเกือบ 10 ปีในการออกจาก Flipkart และ Ola อย่างมีเกียรติ แต่เมื่อดูจากผลกำไรแล้ว การรอคอยก็ถือว่าคุ้มค่า แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะแสดงคำมั่นสัญญาเพียงพอที่จะแข่งขันกับคู่แข่งอย่างดุเดือดและก้าวไปข้างหน้า Lee Fixel เชื่อว่าตลาดไม่ได้ให้ผลตอบแทนเพียงพอเมื่อเปรียบเทียบกับจีนและสหรัฐอเมริกา

ในขณะที่ค่าย Tiger Global สามารถเฉลิมฉลองการออกเหล่านี้ได้ แต่ก็มีช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับทั้ง Flipkart และ Ola ความก้าวร้าวที่ Softbank บังคับให้ Snapdeal เข้าสู่การควบรวมกิจการกับ Flipkart แสดงให้เห็นชัดเจนว่านักลงทุนชาวญี่ปุ่นสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรจากการลงทุนได้ไกลแค่ไหน

ตอนนี้ SoftBank ถือหุ้นใหญ่ทั้งใน Ola และ Uber ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมได้เริ่มคาดเดาถึงการควบรวมกิจการบนการ์ด นอกจากนี้ ด้วยการออกจาก Tiger Global มีโอกาสที่ Flipkart จะกลายเป็นหน่วยงานที่มีช่องโหว่ในอนาคตอันใกล้ โดยรวมแล้ว ปี 2017 ได้นำระบบนิเวศการเริ่มต้นของอินเดียไปใช้รถไฟเหาะที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ด้วยการจากไปของผู้เล่นเก่าอย่าง Tiger Global และการครอบงำของนักลงทุนที่ก้าวร้าวอย่าง SoftBank การเริ่มต้นใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจมียุคใหม่ที่น่าจับตามอง

(รายงานการพัฒนาโดย ETtech)