Gelişmekte olan piyasalar – artılar ve riskler

21. yüzyılın küresel ekonomisi, ekonomik cephede karmaşık ve dinamik değişimlerle karakterizedir. Birçok Avrupa, Amerika ve Asya ülkesi şu anda düşük ekonomilerden ulusal ekonomilere kadar ekonomik dönüşüm geçiriyor. Yüzyıllar boyunca ülkelerin gelişimine baktığımızda, ekonomilerin çeşitlenmesinin her zaman gerçekleştiğini ve gelişme hızının değiştiğini görebiliriz. Olumlu ekonomik büyüme sağlayan gelişmekte olan ülkeler, mal ve hizmetler için küresel pazarın güçlendirilmesine katkıda bulunur. Bu hızlı büyüyen pazarlar grubuna yükselen piyasalar (ekonomiler), yani yükselen piyasalar denir. Mevcut ekonomik durumdaki bu piyasalar, uzun vadeli yatırımlar için en iyi fikirdir.

Gelişmekte olan pazarlar – içindekiler tablosu:

1. Gelişmekte olan pazarların özellikleri
2. Gelişmekte olan piyasaların sorunları
3. Gelişmekte olan pazarların potansiyeli
4. Özet

Gelişmekte olan pazarların özellikleri

Yükselen piyasalar terimi, 1980'lerde Dünya Bankası ekonomisti Antoine Van Agtmael tarafından tanımlanmıştır. Dünya Bankası'na göre, gelişmekte olan ekonomilerin ortak iki faktörü var: orta düzeyde oluşturulan kişi başına gayri safi milli hasıla ve az gelişmiş bir sermaye piyasası. Gelişmekte olan piyasalar, gelişmekte olan ve gelişmiş piyasalar arasında yer almaktadır. Ancak, bu ayrım oldukça gelenekseldir ve kategoriler arasındaki çizgi incedir.

Genelleme yaparak, yükselen ekonomilerin artık “üçüncü dünya ülkeleri” olarak tanımlanmayan, ancak henüz gelişmişler grubunda yer almayan ülkeleri kapsadığını söyleyebiliriz. Gelişmekte olan piyasa ülkelerinin ortak özelliği, hızlı bir gelişme hızı ve %5'in üzerinde GSYİH büyümesidir.

Yukarıdaki özeti analiz ederek, yükselen piyasaların finansal ve makroekonomik sağlık açısından büyük ve oldukça çeşitli bir ülke grubu olduğu sonucuna varabiliriz. Ayrıca, bazıları şu anda siyasi çalkantılar ve ağır ekonomik krizler yaşıyor. Bununla birlikte, gelişmekte olan piyasalar, diğer gelişmekte olan ülkelere göre daha hızlı ekonomik büyümenin bir sonucu olarak önemli getiri potansiyeli sundukları için iyi bir yatırım aracıdır.

Gelişmekte olan piyasaların sorunları

Gelişmekte olan piyasalar, başta sosyal alanda olmak üzere çeşitli sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunlar, yetersiz gıda ve su, konut ve iş eksikliği, yetersiz tıbbi bakım ve gelişmemiş eğitim sistemi ile ilgilidir. Bu sorunlardan bazıları ekonomik büyüme ve kalkınma teorilerine dahil edilmiştir:

• Yoksulluğun kısır döngüsü - az gelişmiş bir ülke, düşük tasarruf seviyesi nedeniyle yatırım yapamıyor ve bu nedenle kalkınmanın önündeki engelleri aşıyor.
• Bağımlılık teorisi - Gelişmekte olan ülkelerin azgelişmişliği, son derece gelişmiş ülkelere ekonomik ve ekonomik bağımlılıklarının sonucudur.
• Fakirleşen büyüme teorisi – daha fakir ülkelerdeki ihracata yönelik büyüme, ticaret hadlerini o kadar kötüleştirecek ki, hiç büyümemiş olmaları durumundan daha kötü olacaklar.
• Prebisch'in teorisi – minerallerin ve tarımsal emtiaların fiyat ilişkilerinde uzun vadede sanayi mallarının fiyatlarına göre istikrarlı bir bozulma var.

Diğer bir olumsuz yön ise, hızla değişebilen bir sosyo-ekonomik durumla birlikte yükselen piyasaların genellikle politik olarak istikrarsız olmasıdır. Ayrıca, herhangi bir huzursuzluk veya saldırıya karşı savunmasızdırlar. 2019'da Hint birlikleri Pakistan'daki bir terör kampına saldırdığında, Mumbai borsası bir an için düştü ve hisse senetleri yaklaşık %10 düştü, ancak bir gün sonra bu kayıpların sadece yarısını telafi etti. Küçük bir panik patlaması bile uzun vadeli bir krizi ateşleyebilir veya sadece birkaç gün sonra “sakinleşebilir”.

Gelişmekte olan pazarların potansiyeli

Gelişmekte olan pazarların ana potansiyeli teknolojik kaynaklar ve yeteneklerdir. Teknolojinin gelişmesinde belirleyici faktör insan sermayesidir. Gelişmekte olan ülkelerin çoğunda nüfus çok genç ve dolayısıyla işgücü piyasası genç ve yaratıcı personel tarafından belirleniyor. Ayrıca, bu ülkeler yüksek vasıflı işgücü kapasitesine sahiptir.

Eğitimin sistematik gelişimi, sistemlerin ve bilimsel araştırma enstitülerinin bilgisayarlaştırılması ve sayısallaştırılması, gelişmekte olan pazarlarda entelektüel kapasitede önemli bir artışa katkıda bulunmuştur. Teknolojik yetenekleri değerlendirmek için bir gösterge, yapılan patent başvurularının sayısıdır. Dünya Bankası verileri, gelişmekte olan pazarların çoğunun patent sayısında ilk sırada yer aldığını gösteriyor. Bu konuda lider ülke, 2011'den bu yana başvuruların istikrarlı bir şekilde arttığı Çin'dir . Bir diğer olumlu yön, 21. yüzyılın başından itibaren gelişmekte olan piyasalarda görülen yabancı yatırım artışıdır.

Ancak, yatırım kararları vermeden önce, gelişmekte olan ülkelerdeki ekonomik büyümenin asla istikrarlı olmadığını ve daha çok bir roller coaster gibi olduğunu hatırlamak önemlidir. Yükselen bir trendin ardından hisse satın alırken, kısa düşebilecekleri beklenmelidir. Bu nedenle, bazen olumsuz eğilimin tersine çevrilmesi ihtimaliyle en iyi durumda olmayan bir borsaya yatırım yapmak faydalı olabilir.

Özet

Şu anda, gelişmekte olan pazarların önündeki en büyük engel, Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesidir. Savaşın bir sonucu olarak, en çok gelişen piyasa varlıkları zarar gördü. 2022'nin ilk çeyreğinde, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi -%7 düştü. Savaşın olumsuz etkileri, Polonya, Macar, Çek ve Mısır pazarları da dahil olmak üzere ekonomik olarak Rusya'ya bağlı ülkeleri en çok etkiledi. Paradoksal olarak, Brezilya piyasası ikincil emtia fiyatlarındaki artıştan yararlandı. Brezilya borsası, MSCI Brezilya USD endeksinin bu yıl Ocak-Mart döneminde %35 artması sayesinde 2022'nin ilk çeyreğinde 14 milyar dolar gelir kaydetti.

Suudi Arabistan, Peru ve Kolombiya borsaları da büyük dalgalanmalardan etkilenmedi. Özellikle enerji ve hızlı mal sektörleri sarsıldı. Rusya, dünyanın en büyük ihracatçılarından biri olarak hammadde pazarları (metaller, mahsuller) üzerinde azımsanmayacak bir etkiye sahip. En dramatik gıda durumu, ithal edilen buğdayın %85'inin Rusya ve Ukrayna'dan olduğu Mısır'da kaydedildi. Rusya, Ukrayna'nın bir kısmını işgal eder ve üzerindeki yaptırımlar kaldırılmazsa, emtia fiyatları yüksek kalacak ve küresel GSYİH büyümesi 1-2 puan azalacaktır.Enflasyon yaklaşık %4 artacak ve birkaç yıl daha bu seviyede kalabilir.

En çok etkilenecek sektörler ilaç, gıda, restoranlar ve kamu hizmetleridir. Ne yazık ki gelişmekte olan piyasalar için bu, ekonominin büyümesini önemli ölçüde engelleyecek çok karamsar bir senaryo. Lazard Asset Management'taki analistlere göre, Ukrayna'daki savaş gelişen piyasa tahvillerindeki satışları daha da kötüleştirdi. Tahvil düşüşü, merkez bankalarının artan enflasyon nedeniyle faiz oranlarını artırmasıyla tetiklendi. Belki gelecekte durum istikrara kavuşacak ve mali kriz çözülecek. Ancak bu, esas olarak savaşın sonucuna ve Rusya'nın müteakip eylemlerine bağlıdır.

Ayrıca okuyun: Kitle fonlaması ve kitle kredisi arasındaki fark

İçeriğimizi beğendiyseniz, Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram, YouTube, Pinterest'teki meşgul arılar topluluğumuza katılın.

Yazar: Andy Nichols

5 farklı derece ve sonsuz motivasyon rezervine sahip bir problem çözücü. Bu onu mükemmel bir İşletme Sahibi ve Yönetici yapar. Çalışanları ve ortakları ararken, dünyaya açıklık ve merak, en çok değer verdiği niteliklerdir.

Tüm gönderileri görüntüle