Gelir Yatırım Gerektirir, Kar Yaratıcılık Gerektirir
Yayınlanan: 2017-12-31Bir işletmenin amacı, ömrü boyunca hissedarlarına risksiz seçeneklere (devlet tahvilleri gibi) yatırım yaparak elde edebileceklerinden daha yüksek bir getiri sağlamaktır. Bu biraz teknik bir tanım ama bir örnek ne demek istediğimi açıklayacaktır.
Bir iş teklifi olan bir girişimci olduğunu ve bunun için 100$'lık bir yatırıma ihtiyacı olduğunu hayal edin. Size ulaşıyor ve yatırımınızı aramak için fikrini ortaya koyuyor. Bir karar vermek için, muhtemelen ona verdiğiniz para karşılığında ne kadar getiri alacağınızı analiz edecek ve tahmin edeceksiniz. Bir tasarruf bankası hesabında genellikle yılda %6 faiz alırsanız, girişimciden daha yüksek bir getiri beklersiniz (bankadaki paranız neredeyse risksizken 100 dolarınızın tamamını kaybetme riski olduğu düşünülürse). Aslında, haksız yere yüksek bir getiri oranı beklersiniz çünkü tüm insanlar gibi riskten kaçınırsınız ve dolayısıyla adil görünenden daha fazla yukarı yönlü talep edersiniz. Girişimciliği bu kadar zorlaştıran saçma sapan yüksek beklentilerdir.
Finansta, bir işletmenin aşırı yatırılan sermayeden elde ettiği getiri (ROIC olarak adlandırılır), değerlemenin büyük bir tahmincisidir ve Warren Buffet'ın şirketlere bakış açısının temelidir. 1992 Berkshire Hathaway Hissedar Mektubundan şöyle diyor:
Sahip olunacak en iyi işletme, uzun bir süre boyunca çok yüksek getiri oranlarında büyük miktarlarda artan sermaye kullanabilen işletmedir.
ROIC metrik doğrudan karlarla ilgilidir, çünkü yalnızca işletmeniz ilk etapta fazla getiri sağlıyorsa hissedarlarınıza fazla getiri verebilirsiniz.
Geliri artırmanın kesin yolu
Gelir ve gelir artışının cazibesine direnmek zordur. Guess, Macy's, Radioshack ve Toys R Us gibi büyük ABD perakendecilerinin her yıl ürettikleri milyarlarca dolara hayran olmak doğaldır, ancak bunların korkunç bir durumda olduklarını takdir etmek zordur. Önümüzdeki dönemde binlerce mağazayı kapatmaları, on binlerce çalışanı işten çıkarmaları ve ayrıca kızgın hissedarlara karşı sorumlu olmaları bekleniyor. Bu tür organizasyonlara liderlik etmek pek çok kişi için hayal edilen bir iş değildir ve işinizi onların CEO'larıyla takas etmek istemezsiniz. Bu nedenle, işletmelerin gelir elde etmek için değil, kâr etmek için var olduklarını hatırlatmakta fayda var.
Bunu daha önce duymuş olabilirsiniz, ancak gelir elde etmenin kesin bir yolu, 100$'a 110$ teklif etmektir. Bu işletmeyi açarsanız, müşterileri çekmekte sorun yaşamayacaksınız ve herhangi bir pazarlama yapmanıza bile gerek kalmayacak (bir rakibiniz 100 dolara 120 dolar teklif etmesi dışında). Bu örnek bir kıkırdamadan başka bir şeye değmez gibi görünebilir ama bu iş modeli aslında çok yaygın. Hindistan'daki büyük e-ticaret oyuncuları (Flipkart, Snapdeal ve PayTM), esasen müşterilere para dağıtarak büyüdü.
Bu tür şirketlerdeki yönetim ekibi aptal değildir, sadece bu tür şirketler affedilmeyen bir rekabet ortamında kilitlidir ve bundan kurtulmak için yeterince yaratıcı değildirler. Daha önce bir strateji dersi aldıysanız, Porter'ın kârların neden kaybolma eğiliminde olduğunu (geliri etkilemeden bırakırken) gösteren beş kuvvet modeliyle karşılaşmış olabilirsiniz. Rakipler arasındaki kafa kafaya bir savaşta, müşteriler (hissedarlar değil) iyi vakit geçiriyor.
Sizin için tavsiye edilen:
Metaverse Hindistan Otomobil Endüstrisini Nasıl Dönüştürecek?
Anti-Profiteing Hükmü Hintli Startuplar İçin Ne Anlama Geliyor?
Edtech Startup'ları Hindistan'ın İşgücünün Becerilerini Geliştirmesine ve Geleceğe Hazır Olmasına Nasıl Yardımcı Oluyor...
Bu Hafta Yeni Çağ Teknoloji Hisseleri: Zomato'nun Sorunları Devam Ediyor, EaseMyTrip Gönderileri Stro...
Hintli Startup'lar Finansman İçin Kısayollar Kullanıyor
Dijital Pazarlama Platformu Logicserve Çantaları 80 INR Cr Finansmanı, LS Dig Olarak Yeniden Markala...
Kârın çevrede çözülme eğilimi vardır
Hissedarlar yaratıcılığınız için zengin olmanızı sağlar
Kârın çevrede dağılmasını önlemek için bir iş modelinde yaratıcılık gerekir. Tüm bariz kâr kaynakları yakında elinden alınır. Tolstoy'un ünlü sözünün ticari karşılığı “Bütün mutlu aileler birbirine benzer; her mutsuz aile kendi tarzında mutsuzdur” pekâlâ şöyle olabilir: “Kar getirmeyen tüm şirketler birbirine benzer (kafa kafaya savaşın aptallığı veya operasyonların verimsizliği); her kârlı şirket kendi yolunda kârlıdır”.
Bir şirketin gelir elde etmesinin nedenleri genellikle çok açıktır: Para için sattıkları bazı şeyler yaparlar. Ancak, bir şirketin nasıl kar elde ettiğinin nedenleri genellikle gizemlidir. Örneğin, Google nasıl para kazanıyor: arama sonuçlarında reklam satıyorlar. Nasıl kâr ederler? Bu çok daha karmaşık bir hikaye.
Bing, Google'ın kârını yemiyor çünkü çoklu ağ efektleri onları kilitli tutuyor
Bir dip not olarak, piyasaların Uber gibi kârsız şirketlere milyarlarca dolar ödemesinin nedeni, yatırımcıların gelecekte bu şirketlerin kendilerini rakipleri tarafından alınamayacak kârlar elde edecek şekilde konumlandıracaklarını ummasıdır. Beklenen veya gerçekleşen kâr, bir işletmenin varlığını haklı çıkaran şeydir.
Kar sezgisel değil
Şirketlerin nasıl gelir elde ettikleri ile kârın çoğunu nereden elde ettikleri arasındaki ayrılığa dair birkaç örnek daha var.
- %0 faizli kredi veren bir tüketici finansman şirketi (Hindistan'daki Bajaj Finserv gibi) nasıl kâr eder? Normalde sahip olamayacakları bir müşteriye erişim sağlamak için perakendeciden satış yüzdesi alır ve müşteriden bir işlem ücreti alır ve MRP'de müşteri satın alma araçlarına sahiptir (böylece müşteriler potansiyel bir indirimden mahrum kalırlar). başka türlü olabilirdi). Tüm bu yöntemleri birleştirerek %0 faizli kredi reklamı yapsalar bile %20+ İç Getiri Oranı elde ederler.
- Bir emtia piyasasındaki kamyon kiralama şirketi U-haul, rekabetten daha ucuz fiyatlara sahip olmasına rağmen nasıl kâr ediyor? Tüm karlarını kutular ve diğer ambalaj malzemeleri gibi aksesuarlardan sağlıyorlar.
- Büyük bir ABD perakendecisi olan Costco, diğer perakendeciler mücadele ederken neden kar elde edebiliyor? Çünkü bir üyelik ücreti alıyorlar ve Costco'nun karı buradan geliyor (ve mal satmaktan değil). Fool.com'a göre onlar bir kulüp, perakendeci değil.
Tüm vücudumuz bir üreme organıdır.
Vücudumuzun üreme organları olduğu yaygın bir yanılgıdır. Bunun yerine, genlerimiz vücutlarımızı bencilce ürettiler ki onlar çoğalabilsinler.
Benzer şekilde, işletmeler, bariz olmayan bir yerden o küçük, küçük kârı elde etmek için ne kadar ayrıntılı şeyler yaparlarsa yapsınlar. Yani bir sinema salonu eğlence sektöründe gibi görünüyor, ancak daha yakından bir analizde yemek ve konaklama sektöründe olduğu ortaya çıktı. İşin eğlence tarafı, tutsak, aç bir grup insanı elde etmektir; o zaman, hiper-rekabetçi film gösterimi işi için zararları finanse etmek için haksız miktarda para talep edebilirsiniz. Geriye kalan her şey, işletmenin var olmaya devam etmesinin nedenidir.
Bir dahaki sefere uzun süredir orada olan bir işletmeyle karşılaştığınızda, durun ve nasıl kâr ettiklerini düşünün. Bu eğlenceli bir egzersiz!
Makale ilk olarak Inverted Passion'da yayınlanmıştır ve izin alınarak çoğaltılmıştır. Paras Chopra'nın daha fazla gönderisi için bizi izlemeye devam edin.