Silikon Vadisi Bankasının çöküşü: Bir bankacılık krizinin başlangıcı mı?

10 Mart 2023'te ABD bankacılık sistemi, 2008'den bu yana en büyük banka iflası olarak algılanan bir olayla sarsıldı – büyük bir endüstri oyuncusu SVB'nin (Silikon Vadisi Bankası) iflası.

Dikkate değer olay, bankacılık sistemini çevreleyen birçok belirsizliğe ve yaklaşan bir mali krize ilişkin spekülasyonlara neden oldu.

Bu makale, Silicon Valley Bank'ın başarısızlığına katkıda bulunan temel faktörleri ve bunun bankacılığın geleceği için ne anlama geldiğini inceleyecektir.

SVB'nin çöküşüne ne sebep oldu?

1983'te kurulan Silicon Valley Bank, yaklaşık 210 milyar dolarlık varlığa sahip ABD'nin en büyük 16. bankasıydı ve hizmet teknolojisi şirketleri, risk sermayedarları ve yeni kurulan şirketlerde (çoğu Silikon Vadisi'nde bulunuyor) uzmanlaştı.

Banka, 2020 ile 2022 arasındaki salgın sırasında önemli bir büyüme kaydetti - teknoloji endüstrisi fırlarken, SVB'nin mevduat tabanı üç katına çıktı.

Birçoğu, şirketin başarısızlığının birincil nedeninin, yeni kazanılan fonlarla nasıl başa çıktığı konusunda hemfikir.

Banka, onları teknoloji endüstrisine geri yatırmak yerine, kısa vadeli mevduatların büyük bir kısmını uzun vadeli ipotek tahvillerine ve Hazine tahvillerine yatırdı.

Bunu yaparak, düşük ama istikrarlı getiri elde etmeyi amaçladılar, ancak bu strateji, son bir yılda faiz oranlarının hızlı yükselişiyle geri tepti. Sonuç olarak, SVB'nin tahvillerinin değeri büyük ölçüde düştü ve bankanın iflas etmesine neden oldu.

Buna ek olarak, bazı büyük teknoloji firmaları, sektördeki mevcut zorluklar nedeniyle başarısızlığını takip eden haftalarda SVB'den para çekti ve beklenmedik bir şekilde bankayı tahvillerinin bir kısmını satmaya zorladı.

Sonuç olarak, bu durum, SVB'nin likiditesini daha da zorlayarak paralarını çekmek için acele eden diğer müşteri ve yatırımcılarda biraz paniğe neden oldu.

Sonuçları ne oldu?

Silicon Valley Bank'ın çöküşü, bankada fon bulunduran yatırımcıları ve teknoloji işletmelerini etkiledi - en önemlilerinden bazıları Etsy, Roblox, Vox Media ve Roku'dur.

Olay, hem ABD bankacılık sisteminde hem de genel olarak teknoloji endüstrisinde çok fazla korku ve belirsizliğe yol açtı ve diğer bankaların kaderini takip etmesiyle ilgili endişeler.

Signature Bank ve Silvergate Capital adlı iki küçük benzer kuruluşun da aynı hafta sonu iflas etmesi durumu daha da tırmandırdı.

Diğer birçok banka, Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşünün ardından borsada yaşanan önemli düşüşten şimdiden etkilendi.

Ancak aralarında JP Morgan, First Republic Bank ve Western Alliance Bank'ın da bulunduğu birçok büyük banka, yatırımcılarını ve müşterilerini sakinleştirmek için müşterilerine tam anlamıyla fon sağlayabileceklerini iddia eden açıklamalar yaptı.

Hükümet nasıl yanıt verdi?

Başkan Joe Biden bankacılık sisteminin güvenliğine dair güvence verirken, ABD hükümeti finansal sistemdeki şoka hızla yanıt verdi. ABD hisse senedi vadeli işlemleri, ABD'li düzenleyicilerin güveni yeniden tesis etmek için çok çalıştıklarının belirtilmesinden kısa bir süre sonra istikrar kazandı.

Bu bağlamda Vadeli İşlemlerin ne olduğuna gelince - bankacılık sistemindeki yatırımcı beklentilerini belirtmek için ideal bir yoldur.

Federal yetkililer, son banka kapanışlarının bir sonucu olarak vergi mükelleflerinin herhangi bir zarar görmesini önlemek için ellerinden gelen her şeyi yapmaya söz verdiler.

Hem SVB hem de Signature Bank artık FDIC tarafından işletiliyor ve bu da müşterilerin bankalar sona ermeden fonlarına erişebilmelerini sağlayacak. Sigortalı olup olmadıklarına bakılmaksızın, tutulan her farklı hesap türü için 250.000 $'a kadar ödeme korumasını garanti edeceklerdir.

Buna ek olarak, hükümet SVB başarısızlığının bankacılık piyasası üzerindeki etkilerini önlemek için başka önlemler de almaktadır.

Fed, diğer finansal kurumlara ek bir likidite kaynağından oluşan bir güvenlik ağı ile krediler sağlayan bir acil kredi programı oluşturduğunu duyurdu. Finansman, devam eden panik nedeniyle artan para çekme ihtiyaçlarını karşılamalarına yardımcı olacaktır.

Bu bir krizin başlangıcı mı?

Pek çok kişi olayı 2008'in yıkıcı ekonomik kriziyle karşılaştıran, yaklaşmakta olan bir mali krizle ilgili pek çok spekülasyon var. her iki olay da çok farklı.

Sadece bu da değil, SVB, mevcut aşamada herhangi bir endişe belirtisi göstermeyen pazardaki en büyük oyunculardan nispeten daha küçüktür.

Öte yandan, SVB'nin başarısızlığı, özellikle teknoloji endüstrisinde faaliyet gösteren firmalar, yeni kurulan şirketler ve risk sermayedarları olmak üzere küçük bankalar ve işletmeler üzerinde hala önemli etkilere sahip olabilir.

Son olayların neden olduğu korkular, diğer yatırımcıların ve mudilerin kurumlara olan güvenlerini kaybetmelerine ve büyük miktarlarda fon çekmelerine ve dolayısıyla onları riske atmasına neden olabilir.

Sonuç olarak, Silicon Valley Bank'ın ve diğer birkaç bankanın beklenmedik çöküşü, şüphesiz ABD bankacılık sistemi üzerinde çok fazla baskı oluşturdu.

Fed yetkilileri de dahil olmak üzere banka sektörü uzmanlarının çoğu, olayların ekonomi üzerinde daha geniş etkileri olmayacağına inansa da, başlangıçtaki kriz ve finansal sistemlere olan güven henüz yeniden tesis edilmedi.