Etkili Bir Çalışma Sermayesi Yönetim Stratejisi Nasıl Planlanır?

İşletme sermayesi, günlük faaliyetlerini yürütmek için kullanılan bir işletmenin sermayesini veya nakit rezervlerini ifade eder. Bu, dönen varlıklara karşı kısa vadeli borçların düşülmesiyle hesaplanır. Etkili bir işletme sermayesi yönetimi stratejisi, bir kuruluşun karlılığı ve likiditeyi en üst düzeye çıkarmasına yardımcı olacaktır. Stoklar, ticari alacaklar ve nakit (eldeki ve bankadaki) dönen varlıkların ana bileşenleridir. Ticari borçlar, kredili mevduat hesapları ve kısa vadeli krediler kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılmaktadır.

İşletme Sermayesi Yönetimi

Dünyaca ünlü denetim firması PwC tarafından COVID-19 salgınının etkisi üzerine yapılan bir analiz, kriz zamanlarında işletmelerin kısa vadede kârlılıktan ziyade likiditeye odaklanması gerektiğini belirtiyor. Bu nedenle, etkili bir işletme sermayesi yönetimi stratejisi, bir şirketin hayatta kalması için hayati önem taşır.

Gelişen Vs. Hayatta kalmak

Bir kuruluşun gelişip gelişmediği veya hayatta kalması karlılığa ve likiditeye bağlıdır. Örneğin, son derece karlı ve likit şirketler gelişirken, kârlarında bir düşüş gören ancak operasyonlarında sağlıklı bir likidite seviyesini korumayı başaran işletmeler hayatta kalır. Buradaki anahtar, işletme sermayesinin etkin yönetimidir.

Bazı durumlarda, kârlı kuruluşlar, kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için yetersiz finansmanın bir sonucu olarak sıklıkla aksilikler yaşarlar. Özellikle COVID-19 pandemisi nedeniyle küresel ekonominin etkilendiği mevcut bağlamda, stratejik yatırımlar söz konusu olduğunda belirli bir disiplinin uygulanması ihtiyatlıdır.

Çalışma Sermayesi Yönetim Stratejisi Nedir?

Genel olarak, muhafazakar, riskten korunma ve agresif olmak üzere üç işletme sermayesi yönetim stratejisi vardır. Bu üç yaklaşımın etkinliği, risk ve karlılığa bağlıdır.

Tutucu

Muhafazakar strateji, sabit varlıklar, kalıcı işletme sermayesi ve geçici işletme sermayesinin bir kısmı için kaynak sağlamak için uzun vadeli finansal araçlara dayanır. Uzun vadeli finansman, faiz oranı dalgalanmaları riskine karşı dayanıklı olduğundan, bunlar düşük risklidir. “Acı yoksa kazanç da” olmadığı için bu tür finansmanların karlılığı da düşüktür.

riskten korunma

Riskten korunma veya vade eşleştirme, uzun vadeli varlıkları ve kalıcı işletme sermayesinin bir kısmını finanse etmek için uzun vadeli fon kaynaklarını kullanır. Burada geçici işletme sermayesi, ticari kredi, kısa vadeli kredi gibi kısa vadeli finansmanlarla finanse edilecektir. Makine ve altyapı gibi sabit kıymetlerin finansmanı uzun vadeli fonlarla karşılanacaktır. Bu strateji orta derecede risk ve karlılık sunar.

agresif

Agresif strateji söz konusu olduğunda, sabit varlıkları ve kalıcı işletme sermayesinin bir kısmını finanse etmek için uzun vadeli fonlar kullanılır. Kalıcı işletme sermayesinin kalan kısmı ve geçici işletme sermayesi kısa vadeli fon kaynakları ile finanse edilecektir. Bu, yüksek bir risk teşkil eder, ancak kısa vadeli fonların finansman maliyetinin nispeten düşük olması ve aynı zamanda bunlar piyasa trendlerinden ve faiz oranı dalgalanmalarından etkilenebilmesi nedeniyle karlılığı artırır.

Etkili Bir Çalışma Sermayesi Yönetim Stratejisi Nasıl Planlanır?

Faiz oranları, ticari çıktı için piyasa talebi, ekonomik durum, döviz kuru ve mevsimler (veya piyasa eğilimleri) gibi faktörler, işletme sermayesi yönetimini büyük ölçüde etkiler. Bu yönler arasındaki karşılıklı bağlantılar, işletme sermayesini yönetmeyi çok fazla dikkat gerektiren karmaşık bir mesele haline getirir. Örneğin, pandemi, sınırların kapanması, ticaret ve seyahat yasaklarının çökmesi nedeniyle küresel ekonomiyi durgunluğa itti.

Sonuç olarak, ticaretin durmasıyla piyasa talebi, faiz ve döviz kurları da darbe aldı. Sonuç olarak, şirketler artık bu durumdan kurtulmak için keşfedilmemiş bölgelerde geziniyorlar.

Sonuç odaklı bir işletme sermayesi yönetimi stratejisi oluşturmak için izlenmesi gereken adımlara bir göz atalım.

Mevcut ve Gelecekteki Fon Gereksinimlerini Analiz Edin

Başarılı bir işletme sermayesi yönetim planı oluşturmanın ilk adımı, gelecekteki uzun ve kısa vadeli finansman gereksinimlerinizi analiz etmektir. Kira, altyapı, bordro ve tedarikçi ödemeleri kısa vadeli fon ihtiyaçları altında sınıflandırılırken; makine ve teçhizatın yenilenmesi, şirkete gayrimenkul alınması ve diğer genişleme faaliyetleri uzun vadeli sermaye gerektirmektedir. Bu nedenle, kuruluşun işletme sermayesi stratejisini hazırlarken mevcut ve gelecekteki finansman ihtiyaçlarınızın analizi önemlidir.

Senaryoları ve Şirketinizin Bunlarda Nasıl Gezinebileceğini Hayal Edin

Uçucu, Belirsiz, Karmaşık ve Belirsiz (VUCA) bir ortamda yaşıyoruz. Bu nedenle, piyasa eğilimlerine ve endüstrinin ve ekonominin durumuna yakından dikkat etmek önemlidir. Potansiyel büyüme fırsatlarını ve tehditlerini anlamak için bir SWOT analizi yapın. Örneğin, şirket olası bir kilitlenme nedeniyle (pandemi veya başka bir faktör nedeniyle) faaliyetlerini durdurmak zorunda kaldıysa, bordro gereksinimlerini ve tedarikçi ödemelerini karşılamak için yeterli fon var mı? Veya hangi mevcut finansman kaynakları bir genişleme fırsatını güçlendirebilir?

Fırsatları ve tehditleri belirledikten sonra, organizasyonun böyle bir durumla ne kadar iyi karşı karşıya kalacağını belirlemek için senaryo ve şok analizi yapabilirsiniz.

İşletme Sermayesi Finansman Kaynaklarınızı Değerlendirin

Eldeki fonların kuruluşun işletme sermayesi gereksinimlerini karşılamaya yeterli olduğundan emin olmak için mevcut nakit hesaplarınızı, ticari alacaklarınızı ve envanterlerinizi gözden geçirin. Gerektiğinde çeşitlendirin; sermaye açığını kapatmak için kısa vadeli krediyi veya ek gelir elde etmek için kısa vadeli yatırımları tercih edebilirsiniz. Ayrıca zorlu ekonomik koşullarda krediye erişimin sağlanması için şirketin nakit ve yatırımlarının en az iki farklı kurumda tutulması tavsiye edilir.

Hesap Borçlarını ve Alacaklarını İnceleyin

Dijitale geçin. Ticari alacaklardaki gecikmeleri ortadan kaldırmak için ürünleriniz veya hizmetleriniz için çevrimiçi veya elektronik ödeme yöntemlerini tanıtın. Ödeme açısından müşteri rahatlığını artırmak, talebin ve genel tüketici memnuniyetinin iyileştirilmesiyle de sonuçlanacaktır. Bir müşteriye krediyi onaylamadan önce 5C yöntemini göz önünde bulundurun, böylece onların kötü borçlulara dönüşme şansları çok daha az olacaktır.

Borçlar hesabı için, bir onay sürecine tabi olacak tedarikçilere nakit ve çek ödemeleri için bir süreç veya plan uygulayın. Bu, ödeme prosedürünü kolaylaştırırken geçici ödemeleri ortadan kaldıracaktır.

Akıllıca Stratejik Yönetim Kararları Alın

Bir şirket için en iyi sonucu veren şey, açık bir şekilde, organizasyonun operasyonları ve varlıklarıyla ilgili olarak aldığı stratejik kararlara bağlıdır. Bununla birlikte, işletme sermayesini yönetmek, her işletme varlığının herhangi bir sektörde hayatta kalabilmek için ustalaşması gereken bir sanattır.