为您的小型企业提供天使投资者和风险投资家

您是否是一位小企业主，希望从天使投资者或风险投资家那里筹集资金，但对这个过程感到不知所措或害怕？ 你不是一个人！ 该资源专为刚接触融资领域并需要入门指导的企业家而设计。 专家演讲者对如何向投资者推销、筹款过程中的期望以及在哪里寻找潜在投资者进行了高度概述。 他们将复杂的概念分解为易于理解的术语，并提供了成功推介和引导尽职调查流程的实用技巧。

了解如何吸引天使投资者和风险资本家加入您的小型企业，获得实用的建议和可行的步骤来帮助您取得成功，并确定向天使投资者或风险资本家寻求资金是否适合您的企业。

会见专家

迪安娜·汉密尔顿

Deanna Hamilton 是一位连续创业者和认可投资者，是 Circle One, Inc. 的创始人兼首席执行官。她成功创办了屡获殊荣的消费品营销和多格式印刷公司，并于 2012 年进行了历史性收购和退出。Deanna Hamilton 的热情交易的艺术影响了她将 Circle One, Inc. 重组为一家控股公司。 Deanna 拥有财富 1000 强公司的丰富经验，拥有令人印象深刻的学术背景，拥有财务和商业管理双硕士学位。 她还在无畏基金会和沉默羞耻基金会等多个董事会中担任有影响力的职位。 她对商业和社区服务的模范贡献为她赢得了无数赞誉，包括美国黑人 MBA 协会和《多样性》杂志评选的 50 名 50 岁以下企业高管的奖项。

萨姆·休格曼

Sam Sugarman 是 Fearless Fund 的合伙人，专注于投资尽职调查、支持投资组合公司以及共同管理 Fearless Fund 的筹款工作。 Sam 在医疗保健和重组领域的投资银行工作了两年，并在 Hamilton Lane 的私募股权基金和共同投资领域工作了两年。 在此之前，Sam 在财富 500 强公司和初创科技公司完成了风险投资、投资银行业务的实习。 山姆就读于布兰迪斯大学，主修经济学和心理学。

什么是股权投资及其运作方式？

企业的融资方式主要有三种：赠款融资、债务融资和股权融资。

赠款资金是一种您无需偿还的资本，也不会占用您的企业所有权。 有许多不同类型的小企业补助计划，包括 AOF 提供的一些计划。

债务融资是一种必须偿还的融资类型，通常带有利息，就像传统贷款一样。

股权融资是一种您不必直接偿还的融资，但作为向您的企业提供资本的交换，您给予出资者您企业的部分所有权（包括利润份额）。 股权融资主要有两种类型的资助者：天使投资者和风险投资家 (VC)

• 天使投资者：通常以 10-10 万美元的支票投资早期阶段的企业，以换取股权或部分所有权。 天使投资者将自己的资金投资于企业。
• 风险投资家：风险投资家管理个人和机构提供的资金。 风险投资公司利用这些资金投资于寻求增长的更成熟的企业。 他们通常投资 100-50 万美元（或更多）以换取股权或部分所有权。

天使投资者和风险资本家都希望在您的企业投资中获得金钱回报。

股权投资类型

• 种子前融资：这是公司筹集的第一轮机构资金。 这通常适用于拥有团队和接近最终确定并进入市场的原型产品的企业。
• 种子资金：当您已经产生收入并且在市场上销售产品时，通常会获得这笔资金。 种子资金通常由准备扩大市场份额的企业使用。
• A 系列——这种类型的股权投资适用于非常成熟的企业。 通常，这些企业每年产生数千万美元的收入。 A 系列资金通常用于帮助成熟企业快速发展。

投资者通常持有多少所有权？

该金额可以与您的特定投资者协商。 这取决于他们在您的业务上投资的金额相对于您产生的收入的金额。 10-30% 的所有权份额对于投资者来说都是标准的。 专家建议最佳股权比例为 15-20%。

天使投资者和风险投资家在小企业中寻找什么？

• 市场潜力：市场竞争程度如何？
• 市场吸引力：您的市场在市场上拥有（或潜在拥有）多少份额或吸引力？
• 金融稳定：公司赚钱吗？ 多少以及多久一次？
• 增长潜力：您的业务增长和规模化的可能性有多大？ 该企业可能会取得多大成功？
• 客户群：企业是否拥有强大且完善的客户群？
• 知识产权：企业是否拥有独特的、受保护的知识产权，例如版权、商业秘密、商标或专利？
• 商业计划：企业是否有可靠且定期更新的商业计划以及明确的增长路径？
• 团队：你们有强大的团队吗？ 他们有相关经验吗？
• 退出策略：您是否有正在努力实现的明确退出策略？
• 发展路线图：您在未来一年或更长时间内开发新业务（功能、产品或服务）的计划是什么？

您如何找到潜在的角度投资者或风险投资家？

当您刚刚起步时，找到想要投资您的业务的天使投资人或风险投资人可能会感觉非常困难。 专家建议从以下资源开始：

• 像新声音基金会和无畏基金这样的孵化器和加速器可能是一个很好的起点。 充分利用科技之星等推介竞赛。 很多时候评委本身就是投资者。
• Start Engine 等众筹平台
• 当地大学，其中许多设有创业中心
• 普遍关注创业精神的当地团体

专业提示：联系许多不同的组织，以确定它们是否适合您的需求。 即使他们不合适，也请询问他们是否可以为您推荐合适的人或组织。 大多数组织都很乐意进行介绍。

尽职调查流程是怎样的？

每个潜在投资者都会以不同的方式完成尽职调查过程。 作为尽职调查过程的一部分，投资者正在努力确定您的企业是否适合他们的投资和专业知识。 他们想要了解投资您的业务可能涉及的风险。 潜在投资者通常会审查您的财务文件、商业计划、法律文件和产品信息。

与天使投资人和风险投资家谈判时该做什么和不该做什么？

• 一定要在谈判中了解谈判桌另一方的需求。 了解投资者通常是为了赚钱。
• 一定要有信心。 了解您的业务和产品的价值。
• 不要过于自信。 谈判是一条两条路，所以最好积累经验，准备好学习、理解和妥协。
• 一定要使用“不”的力量。 并非每笔交易都是最好的交易。 不要太急于达成交易。 如果交易不合适，请愿意离开。
• 不要做出情绪化的决定。 我们知道，企业主往往对自己的企业有个人依恋，这使得很难消除商业决策中的情绪。 倾听你的直觉，但在与潜在投资者谈判时尝试用逻辑而不是情绪来做出决定。
• 在谈判之前请务必寻求法律和财务建议。 所有法律文件都需要由律师审查。 您对谈判了解得越多，从长远来看，您的处境就越好。

我们如何为未来的融资机会做好准备？

如果您现在还没有准备好接受投资者融资也没关系。 如果这是您的目标，您可以采取一些步骤来帮助您的企业为未来的投资者融资机会做好准备。

• 确保您有一个强有力的商业计划。 对您的业务充满热情固然很好，但制定一个正式的计划来长期指导您的业务也很重要。
• 建立一支强大的团队并发展您的组织。 拥有合适的人员来帮助您的业务发展。 确保团队成员拥有支持和指导业务发展所需的经验和技能。
• 了解您的业务的价值。 了解您的业务价值，这样您就可以在有坚实基础的情况下进行谈判。
• 发展强大的客户群。 投资者希望看到您的企业目前取得成功，并且从长远来看可能会继续取得成功。 强大的客户群是评估业务成功的关键方法。
• 建立市场意识。 深入了解您的目标市场并表现出对市场潜在变化的认识。 准备好适应市场发生的变化。
• 证明您的业务实际上是可扩展的。 制定稳健的增长或业务计划，展示您的业务如何扩展。
• 保持已证明的、记录在案的成功记录。 确保您拥有支持您过去成功的文档，包括财务报表、新产品发布和销售数据。
• 保护您的知识产权。 如果您的企业有一些新颖独特的东西可以使其成功，请确保您的知识产权受到法律保护。
• 退出策略。 当您开始创业时，您必须从最终目的开始制定成功的业务战略。 该业务对您来说的最终目标是什么？ 你想卖掉它吗？ 你想公开吗？ 你想维持它吗？ 你需要知道你要去哪里，这样你才能朝着这些目标努力。
• 扩大你的顾问委员会。 确保您拥有一支能够帮助您的业务取得成功的团队。

投资者在推介期间评估什么？

当您向投资者推销您的业务时，他们通常希望了解：

• 您的产品和商业模式是什么？
• 您的产品解决了市场的什么需求？
• 市场机会有多大？
• 还有谁在满足市场上的这一需求？ 谁是竞争对手？
• 您的产品或服务与竞争对手有何不同？
• 您的业​​务可持续发展吗？
• 为什么潜在投资者应该信任您和您的团队？

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