使用卖方融资购买在线业务

您知道数字资产是表现最好的投资之一吗？ 我们亲眼目睹了精明的人在我们的市场上抢购可靠的在线业务，然后在几年后将其出售以获得出色的投资回报率。

数字资产可能会带来很高的投资回报率，但作为一种新兴资产类别，历来难以获得购买融资，尽管这种情况正在迅速改变。

这种宝贵的融资选择缺乏使买卖双方都处于不利地位。 那么，有远见的企业家应该怎么做呢？

一直对双方开放的一种选择是卖方融资。

但究竟什么是卖方融资？ 它是如何工作的？ 它的优点和缺点是什么？ 它对每个企业都有意义吗？

让我们仔细看看。

什么是卖方融资？

简而言之，卖方融资就是所有者融资。 一旦就购买价格达成一致，卖方就会预先收到一定比例的购买价格，买方基本上成为借款人，而卖方成为剩余资金的“贷方”。

剩余资金将通过以后的额外一次性付款或在一段时间内分期付款来支付购买的全部费用。

这是我们在市场上看到的最常见的交易结构之一，还有基于绩效的收益和稳定付款。

为了了解它是如何运作的，让我们以一个买家和卖家为例，他们同意以 70 万美元的价格购买亚马逊 FBA 业务。

买方可能先支付 50 万美元，然后每月支付 10 次，每次支付 2 万美元。

卖方在 10 个月内获得全部金额，买方不必一开始就将所有可用资金预先投入。

卖方融资的替代方案是什么？

当然，卖方融资并不是保护小型企业的唯一途径，即使是仅拥有数字资产的企业也是如此。

您可以通过 HELOC、401K 甚至个人贷款或朋友和家人的礼物来寻求融资。

也有越来越多的金融提供商愿意为在线业务提供资金。 一些贷款用于支付库存成本，而另一些则愿意将资金用于购买的任何部分。

但是，走这条路可能意味着您的购买力会降低。

您可以通过其他形式的资金购买的企业类型可能会受到限制，繁文缛节可能会导致您错过想要的交易。

卖方融资的好处

与任何类型的融资一样，小企业的卖方融资可能会带来风险。 但是，它也可以带来巨大的好处。

这对买卖双方都适用。

让我们来看看这种融资形式对双方的一些好处。

对于卖家

卖家愿意为部分购买融资的主要好处是它可以扩大他们的买家群体。

与仅与现金预付买家打交道相比，它也可以成为帮助卖家为他们的业务获得更多资金的谈判杠杆。

卖方融资也有税收优惠。 实际上，我们有一些卖家更喜欢卖家融资或盈利的交易结构，因为这有助于他们减轻一次性付款可能带来的巨额资本利得税。

对于竞争激烈的市场，就像我们经常看到的高质量亚马逊 FBA 业务一样，一些买家通过提供基于绩效的收益来利用卖家融资。

这对卖家来说可能特别有吸引力，因为我们在我们的市场上亲眼目睹了这样的案例，其中基于绩效的收益使最终销售价格超过了最初的上市价格。

例如，我们有一个卖家在我们的市场上列出了一个成熟的亚马逊 FBA 业务，要价为 75.4 万美元。 几天之内，卖家就被潜在买家的兴趣所淹没，这引发了对经营良好的企业的激烈竞争。

为了使他们的报价更具吸引力，最终的买家通过基于同比增长的收益提供了更多的钱。

对于买家

在买方方面，与传统融资方式相比，使用卖方融资可以让您更快地购买企业。 您无需提供信用评分或提供抵押品，这意味着您可以快速完成交易。

它还为更好的谈判和条款提供了空间。 作为买方，与传统融资途径相比，您最终可以获得更优惠的卖方融资贷款条款。

如果您要通过贷款机构，则必须支付更高的利率。 您可能还必须提供个人资产或担保，这会使您面临更高的风险。

然而，对于买家而言，最大的优势之一是，这种融资方式使您可以立即获得更大的现金流来发展业务，而无需探索筹集额外资金的选择，例如申请商业贷款。

卖家融资在我们的市场上是什么样的？

了解卖方融资对双方的好处固然很好，但它在现实世界中是否有用？

纵观我们的市场，预付现金仍然是小企业销售最受欢迎的选择。 但我们也看到了我们在交易结构中的公平份额。

2020 年，我们出售了 297 家企业。 其中，66 家有某种交易结构，平均预付价格占总购买价格的 73%。

次年情况略有变化。 2021 年，我们卖出了 335 家企业！ 这也是我们出售第一笔八位数业务的一年。

事实上，市场如此火爆，我们甚至将其称为卖家的季节。

但在销售额和平均销售价格以及倍数不断上升的情况下，我们市场上只有 56% 的销售额涉及某种交易结构。

下表显示了我们去年看到的行动的细目：

如您所见，很少有交易结构低于 10 万美元的交易。 这一层的卖家可能愿意协商销售价格，但他们更愿意预付所有现金。

企业定价越高，交易结构就越普遍。 它们最有可能发生在七位数以上的交易中。 如果我们查看低于 100 万美元的三个层次，我们会发现所有这些层次的总和几乎不等于发现的七位数以上的交易结构数量。

卖方融资适合您吗？

如您所见，卖方融资可以为买卖双方带来好处，并且适用于某些企业。 但在与卖方融资达成协议之前，您需要确定这对您是否有意义。

让我们来看看卖方融资所涉及的一些风险，以及是什么使此类交易结构成为潜在的良好候选者。

了解风险

尽管卖方融资是卖方快速卸载数字资产和买方寻找更广泛业务收购目标的好方法，但它并非没有风险。

通过这种融资安排，卖方几乎承担了所有风险。

对于卖家来说，最明显的缺点是他们不仅预先接受了购买价格的一小部分，而且也不能保证他们会收到其余的资金。

在融资期间，即使卖方在业务中拥有既得利益，他们也几乎无法控制它的运行方式。 如果新企业主的收入下降，则买方可能会拖欠剩余的付款。

另一方面，作为买家，如果您同意分期付款，即使业务下滑，您也需要偿还。 这就是为什么在任何商业购买之前进行尽职调查是必不可少的。

您还必须接受即使您是新所有者，卖方也可能会继续以某种身份参与业务，直到所有资金都已支付。

为了减轻双方的一些风险，您必须提前组织还款和资产转移。

您需要一个可靠的计划，这可能涉及使用托管服务或第三方来持有资金和/或资产，直到融资条款结束。

表明您是合适的买家

既然您对流程和所涉及的风险有了更多了解，那么您如何向卖家表明您是融资的可靠候选人？

炫耀您的商业历史。 你在该领域有扎实的经验吗？ 如果没有，您是否有其他可证明的工作经验可以让卖家放心？

制定一份严肃的商业计划。 向卖家准确展示您计划如何发展业务。 如果卖家有反馈，最好考虑到这一点。 毕竟，他们比任何人都更了解自己的业务。

对您的条款保持灵活。 如果您对卖方的风险感同身受并且对还款条款具有灵活性，那么您的报价就更有可能被接受。

认真对待您的预付款。 根据我们的市场数据，根据业务的价值，您需要准备好提供大约 75% 的购买价格的首付。

如何增加交易成功的机会？

如果您想使用卖方融资来资助购买小型企业，那么让经验丰富的专业人士在您身边指导您完成整个过程会有所帮助。

与商业经纪人合作可以简化双方的流程。

与既了解空间又了解常见交易结构的人合作可以帮助您创建更有可能被接受的报价。

我们促进双方之间的沟通，以便每个人都对期票中列出的交易条款感到满意。

此外，当您使用卖方融资或其他常见交易结构通过我们购买或出售企业时，我们将指导您完成交易。 我们将帮助您进行还款和对账，并确保各方保持联系。

作为一个额外的好处，我们将持有资产直到贷款还清，这样任何一方都不会觉得自己处于不利地位。 当您推销您的报价时，这种额外的保护层可以用作额外的杠杆。

如果您有兴趣了解有关使用卖方融资购买企业的更多信息，请立即与我们的一位顾问安排电话会议。