购买小型企业的 7 个明确步骤
已发表: 2022-03-28您已准备好跨入创业世界，并决定专注于数字资产。
这是一个令人兴奋的想法。
在 COVID-19 大流行期间开始的数字资产热潮实际上才刚刚开始。 随着更多有远见的企业家意识到他们可以在实现财务和个人自由的同时为自己创业，现在是投资现金流量数字小企业的好时机。
与可以将您与租赁联系在一起的线下业务或可以将您与实际位置和严格的公司合同联系在一起的特许经营不同，在线业务使您可以自由地在任何地方生活和旅行，同时拥有可以升值的盈利资产价值急剧上升。
事实上，我们已经看到买家通过并在我们的市场上舀出高潜力资产并在数月或数年后出售它们以获得令人印象深刻的投资回报率。
但是，虽然在线业务的世界令人兴奋、快节奏且有利可图，但对于那些不先看就跳入市场的买家来说，它也可能充满风险。
拥有自己的企业的想法很容易陷入狂喜中，这可能会导致您获得不断减少的资产，从不良行为者那里损失资金，甚至投资于需要比您愿意更多的启动成本和时间的体面企业摆在。
作为买家，您如何在投资前保护自己？
让我们来看看在线购买小型企业需要了解的内容以及成功交易应该关注的内容。
像专业人士一样购买在线业务的步骤
如果没有仔细研究您的选择并进行尽职调查，您不会将资金投资于股票市场，投资现有的在线业务也是如此。
我们的目标是找到所谓的交钥匙业务——一个已经起步并运行的业务，只需要您接管管理以使其继续运行。
为了更轻松地找到您的匹配项，我们提出了以下七个步骤：
- 寻找完美的企业
- 评估价值
- 进行表面水平检查
- 考虑交易结构
- 检查您的资金选择
- 关闭交易
- 进行尽职调查
让我们分解这些重要步骤中的每一个，为您提供一个像专业人士一样投资数字资产的跳板。
1. 找到合适的业务
您可以在很多地方寻找在线业务。 他们经营范围从不受监管的自由竞争到白手套服务提供商。
联网
对于刚接触在线商业世界的人来说，这可能是第一步。 您可以联系您的个人和专业联系人，询问他们是否有任何线索，特别是如果他们已进入数字创业领域。
请记住，您的联系人可能不认识这些卖家，这种联系可能会导致错误的信任和安全感。 采取情绪化的方法是至关重要的。 仅仅因为联系人向您发送某人的详细信息并不意味着他们亲自推荐卖家或企业。
如果交易出错，陷入将其视为建议的陷阱可能会导致后果和负面情绪。
公共和私人社交媒体团体
对于刚接触数字资产销售或投资的人来说，这些通常是首选。 部分原因是这些群体的进入门槛很低，而且它们通常免费且易于使用。
但是，由于这种广告业务的便利性，这些交易对买卖双方都存在严重风险。
作为买家，您无法确定卖家是否就是他们所说的那样，或者业务是否合法（或卖家是否合法拥有）。
但是，像这样的免费团体的好处是，当您找到合适的业务时，它们可以让您大致了解您可以投资的内容。
不受监管的市场
这些相当于所有者在线销售 (FSBO) 分类广告。 任何企业主都可以在其中一个网站上出售企业。
其中一些市场对列出网站收取费用，而其他市场则依靠广告收入或销售佣金。
买家的缺点是没有人验证卖家提供的信息是否准确。 这在谈判交易后给买方带来了更重的尽职调查负担。
半监管市场
与完全不受监管的市场相比，半监管市场往往会提供更多关于列表的信息，但它们并不是透明的灯塔。
例如，可能会有少量的内置分析附加到列表中，企业主无法更改这些分析，但除此之外几乎没有什么可以引导买家找到可靠的企业或帮助他们进行售后。
券商
与大多数市场相比，经纪公司提供更多的帮助和通常更高质量的业务。
就他们提供的服务范围而言，每家经纪公司都是不同的。 有些人可能会在同意列出他们的业务之前研究卖家，有些人可能会在谈判期间为买家提供指导，有些人会为售后服务提供建议和建议。
尽管经纪商的服务类型可能有所不同，但他们的最终目标是促进买卖双方的交易。
策划的市场
您可能以前听说过这句话，但它是什么意思？
精心策划的市场是传统市场和典型经纪商的一个进步。 除了提倡买卖双方，一个精心策划的市场还进行了检查，以确保企业符合标准并按照卖家在同意列出网站之前所说的方式行事。
他们还拥有经过验证的客户群，以确保所有客户都是他们所说的人，并且可以实际投入必要的资金来购买他们感兴趣的企业。
优质策划的市场从头到尾处理业务交易，几乎在交易的各个方面提供帮助。
2. 评估价值
当您查看企业的上市价格时，它是否准确取决于很多因素。
如果您正在购买私人团体或社交媒体的投资，则无法从一开始就判断企业估值是否准确。 卖家的情绪会促使他们对表现不佳的资产抱有更高的期望，因为他们觉得与帮助他们实现重要财务和个人目标的业务有着密切的联系。
没有经验的卖家也可以使用比较价格来列出他们的业务。 对于很多卖家来说，这是一个滑坡，因为比较价格没有考虑到可能将他们的业务与其他所有者的业务区分开来的各种因素。
商业估值与其说是科学，不如说是一门艺术，需要一定的技巧才能立即获得它们。
我们使用的初始估值公式很简单。 我们使用平均每月净利润×倍数。
看起来很容易，因为平均每月净利润计算起来相对简单。 然而，最终的数字取决于卖家为了达到更高的平均净利润而可能包括的附加成本或各种一次性成本。
在谈判和尽职调查阶段，合理的添加可能会导致很多紧张局势。 有时，公正的第三方更容易检查企业的财务状况，以确定某些加回是否合理。
想出一个倍数有点复杂。 有很多事情会影响企业的倍数。 确切的因素取决于企业的货币化方法，但它们大致包括企业的年龄、防御能力、品牌认知度、附加资产和收入多元化。
如果您以前从未评估过企业，那么让专家参与是明智之举。 您可能正在考虑额外的费用，但它可以使您免于支付超过业务价值的费用，或者避免因低价报价而失去您真正想要的业务。
我们拥有大量资源来评估不同类型的商业模式：
- 亚马逊 FBA 估值
- SaaS估值
- 电子商务估值
- 数字产品估值
3. 做表面水平检查
您不会想联系您遇到的每一个可能感兴趣的业务的卖家。 进行一些表面检查，以帮助您消除一些列表并推动其他列表在以后进行更全面的检查。
那么，您应该寻找什么？
行业
尽管这对您来说可能不会破坏交易，但是在您尝试扩展业务时，对行业或利基市场有所了解可以使事情变得容易得多。
这并不是说您需要在该领域拥有多年的经验，但您应该对它有更多的兴趣。 之后，您可以利用现有的专业知识和热情来更快地扩大公司规模。
预算
在开始橱窗购物之前设定一个切合实际的预算。 请记住，与其他形式的投资不同，投资企业，无论是在线还是离线，都会立即产生费用。
因此，如果您有 10 万美元可投资，请对您愿意预先花费的金额设定切合实际的限制，以便您有足够的资金在一开始就推动增长。
在设置预算时，请注意不要依赖外部融资。 如果你能保护它，那就太好了！ 但是，除非您已经有资金在袋子里，否则将您的预算建立在最后一刻可能会落空的融资上可能会让您几乎立即失败。
现金周转
理想情况下，您想要一个成功的企业，它已经拥有正现金流并表现出稳定性。 某些商业模式更依赖于预期绩效（例如 SaaS 业务），但经验法则是您希望看到该业务有盈利历史的证据。
如果您正在寻找甩卖，则可能是一个例外。 这些通常是表现出很大希望的公司，但由于容易修复的因素（管理不善、物流效率低下等）导致的下行压力，这些公司正在以很大的折扣出售。
生长
业务增长潜力如何？ 例如，您可能会在财务状况良好的时尚利基市场中找到一个杀手级网站。 但是，如果这种趋势在明年破裂，会发生什么？
拥有一条受欢迎的产品线真是太好了。 只要确保未来有足够的空间扩展业务即可。
财务状况
从买家的角度来看，数字资产的最大优势之一是您无需承担当前所有者的房地产负债或租赁。 但这并不意味着在线业务总是零责任。
一些小企业主从各种来源获得贷款。 例如，亚马逊 FBA 卖家可能拥有来自亚马逊的信用额度，该信用额度直接与他们的卖家中心账户相关联。
其他人可能有第三方库存贷款。 如果资金是拥有并与企业账户绑定的，或者任何实物资产（例如库存）存在留置权，您需要注意。
具体项目
某些类型的在线业务（例如联属网站）可能附带无法转让的促销优惠。
如果当前所有者与附属公司、供应商、承包商或与业务相关的任何其他人有高级关系或帐户，您需要确定这些是否可以转让。 如果他们不能，您将不得不考虑如果您摆脱他们，它将对您作为新所有者的底线产生多大影响。
买者自负
在浏览高级数据时，寻找收入的一致性和多样性。 例如，在电子商务业务中，拥有所谓的英雄产品是正常的，但您不希望看到单一的英雄产品带来 90% 的收入。 这基本上让你受制于单一产品的稳定性、受欢迎程度和可用性。
这同样适用于拥有单一会员的内容网站。 尽管佣金可能很高，但它仍然伴随着更高程度的风险，可能会严重影响您未来的利润。
如果您使用具有经过验证的数据图表的市场，请注意常见的骗局。 您会看到拥有相对较新网站的卖家在销售前的一两个月内收入会出现极端峰值。
它相当于电子商务的拉高出货计划。 卖家在库存上的投资刚好足以让业务起步并在最初几个月表现出极高的销量。 买家认为他们正在进入金矿的底层。
他们没有看到的是没有更多的库存，并且产品可能已被卖家或卖家的同事购买，然后被退回。 买方只剩下一笔在纸面上看起来很棒的毫无价值的生意。
保护你自己
一旦您找到了通过表面检查的潜在小型企业，您必须与当前所有者交谈。 询问他们为什么要出售，他们目前有什么样的商业计划，他们认为什么是增长机会，以及他们愿意为新所有者提供多少支持。
很容易认为您可以与任何人开展业务，并且您的“业务就是业务”方法可以帮助您完成最具挑战性的交易。 但请记住，您必须与前任所有者合作一段时间，直到您启动并运行。
您不想最终与让您感到不舒服或发出危险信号的人一起工作。
4. 研究交易结构
我们已经谈到了制定现实预算的重要性，在您找到理想的业务之前，您需要一个计划来支付它。
大多数人关注购买价格，但付款是谈判价格的重要组成部分。 如果你玩对了，你可以使用交易结构作为杠杆来诱使卖家接受你的报价。 如果您发现自己正在与买家争相提供有吸引力的报价的高质量网站竞争，则尤其如此。
那么，您通常可以期望通过在线业务收购看到哪些类型的交易结构？
盈利
盈利本质上是一段时间的利润分享。 您可以预先向卖家提供 X 金额，并结合与业绩挂钩的基于百分比的收益。 如果企业利润在特定时间段内增长特定数量，那么这些利润的一部分将归卖方所有。
由于卖方在游戏中占有一席之地，因此通常会有更多预期的卖方参与售后收益。
稳定支付
稳定付款是在指定时间段后支付的款项，只要业务继续以当前或预期水平执行。
例如，如果您发现一家出色的企业以 20 万美元的价格上市，您可能会提供 15 万美元的预付款和两次 1 万美元的稳定付款——一次在 6 个月后，另一次在 12 个月后，具体取决于业务的稳定性。
卖方融资
卖方融资是卖方充当贷方的地方。 在同意总购买价格后，您可能需要预先支付大约 75% 的购买价格，剩余的款项作为一次性付款或一系列经常性付款到期。
这是买家获得低成本或零利率融资的好方法，但请记住，卖家融资并不依赖于业务的稳定性或增长。 如果您拥有业务时业务下降，您仍然有法律义务支付剩余余额。
5. 检查您的资金选项
如果您不能或不想协商交易结构，您可以选择其他融资方式。
如果您拥有房地产，您始终可以选择使用房屋净值信贷额度 (HELOC) 或其他实物抵押品来获得个人贷款。
您甚至可以使用 Rollover for Business Startups 等程序进入您的退休账户。
在不提供大量高风险抵押品的情况下获得更多传统类型的商业融资过去几乎是不可能的。 造成这种情况的一个重要原因是，成熟的在线企业经常处理无形资产。
我们亲眼目睹了通过小企业管理局 (SBA) 进行的融资很少适用于在线小企业，这就是为什么我们决定停止 SBA 贷款作为我们买家资金验证流程的一部分。
看到市场上的严重差距促使一些参与者进入并开始减轻买家的负担。 现在，越来越多的公司愿意与特别想投资数字资产的买家合作。
他们可以帮助非常特定类型的小企业贷款，例如库存采购。 有些人甚至愿意为整个购买提供资金。
该过程与通过传统贷方略有不同，后者可以消除一些繁文缛节和等待决定所花费的时间。
6. 完成交易
一旦您找到了完美的业务，就该完成交易了。
由于多种原因，在线业务的谈判可能会变得复杂。 举个例子，如果您向卖家提出包含交易结构或外部融资的报价，他们可能会因为担心交易失败或看不到他们的钱而不愿接受报价未来。
虽然谈判总是最好以清晰、合乎逻辑的头脑进行，但它有助于了解卖家的来源。 在他们眼里，他们花了很多时间和精力来建立这个有利可图的业务，而且他们可能对它有很强的情感依恋。
这可能会使谈判变得棘手，因为虽然买家可能会觉得他们根据自己的研究和理解为企业提供了一个公平的价格，但卖家可能会因为任何低于全价的东西而感到侮辱，无论这是否现实。
即使是轻微的误解也可能导致原本会很严重的事情无法挽回地崩溃。
以逻辑和同情的态度进行谈判，以获得最大的成功机会。 例如，为当前所有者提供一份具体的商业计划，展示您对希望发展的业务类型的想法可以灌输更大的信心并减轻对未来支出的担忧。
7. 进行尽职调查
签订销售协议后，您可以提交意向书 (LOI)。 这将使您可以访问企业的财务报表，以便您可以开始验证信息并进行尽职调查。
尽管 LOI 不具有法律约束力，但通常需要它才能访问有关业务的私人详细信息，尤其是当您在公共平台上购买资产时。 可以理解，卖家希望保护他们的资产，并且通常需要某种保密协议或意向书才能交出他们的财务信息。
这是您真正开始深入研究业务细节以确保一切正常的时候。 您需要索取至少三年的营业税申报表或经过认证的资产负债表。 如果企业比这更年轻，请询问自开始以来可用的一切。
如果您还没有机会与卖家深入交谈，那么您现在就想这样做。 了解他们，询问他们为什么要出售业务，并了解他们在经营业务期间是否发生了您需要注意的任何事情，例如算法更新的负面影响或电子商务平台上收到的处罚.
这是您仔细检查企业可能存在的所有缺陷并决定它是否适合您的时间段。
在此期间，让外部法律顾问查看法律文件并让值得信赖的注册会计师 (CPA) 检查所有现金流量表会很有帮助。
购买在线业务的更简单方法
投资现金流量业务是您将做出的最大财务决策之一。 这个过程有很多事情要做，从寻找高质量的潜在客户到确保业务检查到最后交出资产和资金。
私下做这件事是完全可能的，但是有这么多的资本，你为什么要让自己面临更大的风险呢？
作为买家，您可以通过访问由经验丰富的商业经纪人运营的精选市场获得一切，这些经纪人可以与您合作，找到满足您需求的完美业务。
与其花费无数小时寻找潜在的业务，想象一下与我们的一位业务顾问安排电话会多么简单。 他们可以与您一起确定您的预算、目标和利基兴趣。
我们的解锁系统使您不必在进行尽职调查之前与每个卖家签署意向书，这意味着您可以更好地协商公平报价。
迈向创业和财务自由的激动人心的第一步从未如此简单！