新兴市场 – 优点与风险

21 世纪的全球经济的特点是经济领域发生了复杂而动态的变化。 许多欧洲、美洲和亚洲国家目前正在经历经济转型，从低端经济向国民经济转型。 纵观几个世纪以来各国的发展历程，我们可以看到，经济多样化一直在发生，发展速度也各不相同。 实现经济正增长的发展中国家有助于加强全球商品和服务市场。 这些快速增长的市场组被称为新兴市场（经济体），即新兴市场。 在当前经济形势下，这些市场是长期投资的最佳选择。

新兴市场——目录：

1. 新兴市场的特点
2. 新兴市场的问题
3. 新兴市场的潜力
4. 概括

新兴市场的特点

新兴市场一词由世界银行经济学家 Antoine Van Agtmael在1980 年代定义。 世界银行认为，新兴经济体有两个共同点：人均国民生产总值处于中等水平，资本市场不发达。 新兴市场位于发展中市场和发达市场之间。 然而，这种划分非常传统，类别之间的界限很细。

概括而言，我们可以说新兴经济体包括不再被定义为“第三世界国家”但尚未假装属于发达国家的国家。 新兴市场国家的共同点是发展速度快， GDP增速超过5%。

通过分析上述总结，我们可以得出结论，新兴市场在金融和宏观经济健康方面是一个庞大且高度多样化的国家集团。 此外，他们中的一些人目前正在经历政治动荡和严重的经济危机。 然而，新兴市场是一个很好的投资工具，因为它们提供了比其他发展中国家更快的经济增长带来巨大回报的潜力。

新兴市场的问题

新兴市场面临各种问题，主要是在社会领域。 这些问题与食物和水不足、住房和工作不足、医疗保健不足以及教育系统不发达有关。 其中一些问题已包含在经济增长和发展理论中：

• 贫困的恶性循环——欠发达国家由于储蓄水平低而无法投资，从而跨越了发展障碍。
• 依赖理论——发展中国家的不发达是其经济和经济依赖高度发达国家的结果。
• 贫困化增长理论——较贫穷国家的出口导向型增长会使他们的贸易条件恶化到如此之多，以至于他们的境况会比完全没有增长的情况更糟。
• Prebisch 的理论——矿物和农产品的价格关系相对于工业品的价格在长期内持续恶化。

另一个不利方面是新兴市场往往政治不稳定，社会经济形势可能迅速变化。 此外，他们很容易受到任何动乱或攻击。 2019年，当印度军队袭击巴基斯坦境内的一个恐怖分子营地时，孟买股市瞬间崩盘，股价下跌近10%，仅在一天后就弥补了一半的损失。 即使是小规模的恐慌爆发也可能引发长期危机，或者几天后“平静下来”。

新兴市场的潜力

新兴市场的主要潜力在于技术资源和能力。 技术发展的决定性因素是人力资本。 在大多数新兴国家，人口都非常年轻，因此，劳动力市场由年轻且富有创造力的人才决定。 此外，这些国家拥有很高的熟练劳动力能力。

系统和科研机构的教育、计算机化和数字化的系统化发展促进了新兴市场智力能力的显着提高。 评估技术能力的一项指标是提交的专利申请数量。 世界银行数据显示，大多数新兴市场在专利数量上排名第一。 在这方面领先的国家是中国，自 2011 年以来，中国的申请数量一直在稳步增长。另一个积极的方面是外国投资的增加，自 21 世纪初以来，这在新兴市场中表现得尤为明显。

然而，在做出投资决定之前，重要的是要记住，新兴国家的经济增长从来都不是稳定的，更像是过山车。 在上涨趋势之后购买股票时，应该预期它们可能会做空。 因此，有时值得投资于状况不佳的股票市场，并且有可能逆转负面趋势。

概括

目前，新兴市场面临的最大障碍是俄罗斯入侵乌克兰。 由于战争，新兴市场资产遭受的损失最大。 2022年第一季度， MSCI新兴市场指数下跌-7%。 战争的负面影响对与俄罗斯有经济联系的国家影响最大，包括波兰、匈牙利、捷克和埃及市场。 矛盾的是，巴西市场受益于二级商品价格的上涨。 巴西证券交易所在 2022 年第一季度录得140 亿美元的收入，这得益于 MSCI 巴西美元指数在今年 1 月至 3 月期间增长了35% 。

沙特阿拉伯、秘鲁和哥伦比亚的证券交易所也没有受到重大波动的影响。 尤其是能源和快速消费品行业受到震动。 作为世界上最大的出口国之一，俄罗斯对原材料市场（金属、农作物）产生了不可忽视的影响。 埃及的粮食形势最为严峻， 85% 的进口小麦来自俄罗斯和乌克兰。 如果俄罗斯占领了乌克兰的部分地区并且对乌克兰的制裁不解除，那么大宗商品价格将保持高位，全球 GDP 增长将下降 1-2 个百分点。通货膨胀率将上升约 4% ，并可能在该水平上保持数年。

受影响最大的行业是制药、食品、餐馆和公用事业。 不幸的是，对于新兴市场来说，这是一个非常悲观的情景，将严重阻碍经济增长。 据拉扎德资产管理公司的分析师称，乌克兰战争加剧了新兴市场债券的抛售。 债券暴跌是由央行因通胀上升而提高利率引发的。 或许在未来，形势会趋于稳定，金融危机也会得到解决。 不过，这主要取决于战争的结果和俄罗斯的后续行动。

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作者：安迪尼科尔斯

具有5个不同程度和无穷动力储备的问题解决者。 这使他成为一个完美的企业主和经理。 在寻找员工和合作伙伴时，对世界的开放和好奇是他最看重的品质。

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