印度政府如何弥合 MSME 行业的金融和交易差距
已发表: 2018-02-23印度作为全球经济强国的增长受到 MSME 部门的推动
英国女商人兼 The Body Shop 创始人安妮塔·罗迪克（Anita Roddick）曾经引用过这样的话：“如果我提前了解更多关于商业的知识，我会被塑造成相信它只是关于财务和质量管理的。”
她确定了推动企业家业务增长的两个关键因素，以及对“金融”的理解是第一个因素。 其他增长因素，如质量管理、战略、人员、运营、风险管理、以客户为中心等，也可能是相关的。
然而，在本文中，我们将重点关注金融和交易作为可持续和盈利增长工具的重要性。
中小微企业面临的金融相关挑战
如果没有足够的资金、正确的财务支持形式和正确的时间，企业就无法快速发展。 财务是建立业务和进行日常业务运营所必需的。 购置厂房、土地、建筑物、家具、机器等都需要资金，称为固定资产。
资金也是采购原材料、维持充足库存、支付工资或工资、向买方提供信贷、支付日常开支等所必需的资金，称为营运资金。
印度作为全球经济强国的增长受到微型、中小型企业 (MSME) 部门的推动。
它贡献了印度约 8% 的 GDP、45% 的制造业产出、40% 的出口，并雇用了我们近 40% 的劳动力。 印度储备银行执行董事 Deepali Pant Joshi于 2017 年 5 月 8 日在 Canara 银行推出 MSME 信用评分模型时表示，这个就业弹性高的行业降低了其增长和创造更多就业机会的潜力。 该行业的减速已经很明显，令人非常担忧。
主要问题之一是中小微企业作为无组织实体或家族企业运营，可能不一定保持严格的合规标准。 这些企业缺乏足够的文件，并从当地放债人那里获得营运资金，导致信用记录不足，从而阻碍了他们从正规金融机构获得融资的尝试。
行政/交易成本高的传统承保做法阻碍了他们有效承保这些部分，从而导致更高的利息成本。
政府采取的措施
然而，商品和服务税 (GST) 的实施有助于将 MSME 引入正规业务并创建数字路径。
例如，在 GST 下注册的 MSME 文件文件显示了他们的销售轨迹、收入来源、销售库存、信贷周期等。最近的步骤，如建立 Ujjivan、Equitas、AU 等小型金融银行 (SFB)，将提供基本的银行业务向其他银行不提供服务的经济部门接受存款和贷款服务，例如小企业单位、小农和边缘农民、微型和小型工业和无组织的部门实体。
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Capital Float、LendingKart、Kinara Capital、Indifi Technologies 等新时代的金融科技贷方利用技术发起贷款，在信用评估、制裁和支付方面面临着无数挑战。
政府已将中小微企业确定为优先部门，并进一步为银行提供中小微企业贷款目标。 银行越来越热衷于在不产生高运营成本的情况下实现这些目标。 银行和非银行金融公司 (NBFC) 也意识到市场上存在巨大的信贷缺口，并希望通过在其客户群中添加不同类型的 MSME 来多样化其贷款账簿。
SFB 和金融科技贷方拥有定制的金融产品、专业知识和技术，可帮助预定商业银行实现这些目标。 他们之间的合作成为一个显而易见的结果。
未来的其他挑战
尽管如此，尽管有优先部门的贷款激励和目标，但仍有相当大的信贷缺口需要弥合。
从银行获得及时和充足的信贷对该行业至关重要。 中小微企业（尤其是那些涉及创新和新技术的企业）获得股权融资、天使基金/风险资本等替代资本来源的能力极为有限。
1969 年政府对银行实行国有化的目标是确保向小公司提供足够的信贷。 例如，截至 2016 年 3 月，大公司占银行信贷总额 65.47 万亿卢比的 58% 。 因此，大约 50 年后，我们需要查明偏离我们崇高意图的原因。
由于不良资产 (NPA) 大、金融诈骗多、员工士气低落、工资低和基础设施落后等，公共部门银行（现在控制着约 70% 的银行信贷）几乎没有动力向 MSME 提供信贷. 鉴于获得替代融资来源的机会有限，信贷是促进特别是 MSME 部门增长的关键投入。
目前，尽管印度小工业开发银行 (SIDBI) 等政府机构的专业存在，但流入该行业的股本资本几乎可以忽略不计。 这对知识型产业的发展提出了严峻挑战，尤其是那些由具有必要专业知识和知识的第一代企业家推动的产业。
在没有其他资金来源的情况下，中小微企业对债务融资的依赖度非常高。 对债务的高度依赖，加上高昂的信贷成本，对初创企业的财务可行性产生了不利影响，尤其是在最初几年，从而威胁到它们的长期生存和可持续性。
需要什么？
然而，对 MSME 部门信贷可用性的各种估计表明存在严重的信贷缺口。 他们还需要获得各种融资选择，包括非银行贷款。 目前规模很小，但随着时间的推移，它们应该为贷方带来更多的选择和更大的竞争，从而在结构上降低 MSME 的融资成本。 这些需要尽早解决，这样印度才能继续其非凡的增长之旅。
交易对于推动增长也很重要。 这些可能包括以强大的供应商关系和优惠信贷形式的联盟。 此外，随着业务的增长，并购可能提供实现增长阶段性变化的潜力，或促进进入新的地理市场或补充服务领域。
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