什么是替代数据以及它如何使您的投资过程受益？

产生 alpha和增加回报需要大量数据。 为确保您的基金相对于基准增长，您需要来自各种来源的数据以及让您与其他投资者区分开来的数据。

另类数据是揭示公司健康状况和业绩的有力参考点，因此您可以建立强有力的投资论点并决定是购买、出售还是持有公司。 . 据《福布斯》报道，仅2019 年一年，买方就在另类数据上花费了 11 亿美元。

在本文中，我们将回答以下问题：

• 什么是替代数据？
• 替代数据集有哪些不同类型？
• 不同类型的投资者如何使用另类数据？
• 如何将另类数据整合到您的投资流程中

什么是替代数据？

另类数据被定义为投资者用来评估传统来源以外的公司或投资的数据，例如 SEC 文件和财务报表。 替代数据，如网络流量数据，提供及时准确的见解，为投资者提供优势。

那么让我们退后一步，谈谈传统数据源。 传统上，投资经理使用的数据包括上市公司的披露信息，包括 SEC文件、管理演示文稿、新闻稿以及卖方分析师进行的初步研究。

仅利用传统数据源给投资专业人士带来了许多挑战。 首先，由于所有这些数据都是公开的，每个人都可以访问相同的数据； 尽管投资者建立了不同的模型，使用不同的方法，基于不同的假设，但最终市场在对所有传统来源的数据进行定价时是有效的。 因此，获得任何有用的优势都会减少。

此外，由于这些信息是公开的，市场可以做出反应，而且确实如此。 迅速地。

使用来自替代数据提供商的非传统和非公开数据可以让投资者更全面地了解企业。 替代数据可以是网站的访问者数量、走进商场的人数，甚至是信用卡交易数据。 任何不是由公司本身或其专门的卖方分析师提供的用于估计公司业绩的数据都可以被视为替代数据。

替代数据集有哪些不同类型？

有多种类型的替代数据集。 从电子邮件收据数据到天气数据，几乎所有的东西都被投资者用来产生阿尔法。 下面解释了三种最广泛使用的替代数据源类型。

数字/点击流数据

Similarweb Investor Intelligence等数字数据提供商提供网站流量和参与度等方面的数据。 随着台式机和移动设备上的在线活动已成为我们生活中越来越重要的一部分，这些数据比以往任何时候都更具洞察力。

通过访问这些数据点，投资者能够选择相关指标来评估和衡量公司绩效，并预测增长。 通过这样做，投资经理能够增强对他们假设的信心并找到新的投资机会。

从社交媒体公司到电子商务、食品配送等，数字数据是投资任何拥有在线业务的公司所必需的。 有关具体如何执行此操作的更多信息，请参阅我们关于为什么网络流量数据是完美的替代数据集的博客文章。

地理位置/卫星数据

所谓的地理位置或卫星数据本质上是在线流量的物理等价物，并且有几种类型。 一些 GPS/卫星数据供应商，如placer.ai跟踪特定景点（例如商场和/或商店）的客流量，而其他供应商可以访问卫星图像并跟踪停车场是满的还是空的。

另一种类型的 GPS/卫星数据是航班和航运跟踪器。 通过跟踪全球商品的流动，投资者可以深入了解全球经济。

交易数据

Earnest Research和Second Measure等信用卡交易聚合商和销售点数据提供商让投资者深入了解公司的销售情况。 投资者不必等待季度报告，而是可以通过跟踪信用卡交易的数字轨迹来估算企业的销售额。

并非所有交易都可以追踪，但它可以作为在市场对上市公司披露做出反应之前衡量销售业绩的有用参考。

以上只是可供投资者使用的替代数据源的三个示例。

不同类型的投资者如何使用另类数据？

虽然另类数据集对私人和公共投资者有不同的用例，但任何投资者都可以在其决策过程中使用它。

公众投资者

公众投资者包括上市公司的任何投资者（买方）以及股权研究公司（卖方）。 对冲基金和资产管理公司等买方公司可以包括基础基金和量化基金，从对冲基金经理到数据科学家的每个人都可以使用另类数据。

阅读更多 – 对冲基金的另类数据：投资的竞争优势

基本面投资经理将使用这些数据集来验证管理信息并增加投资论点的可信度。 使用大数据的量化基金经理会将这些数据集整合到他们现有的工作流程中，以找到实时数字拐点并监控公司在其领域中的数字健康和竞争定位。

实际上，公众投资者可以利用替代数据进行收益预测，在收益发布中公开宣布之前了解公司在任何给定季度的业绩。 此外，在投资 IPO时，公共投资者使用替代数据来帮助决策过程，因为在 IPO中，可用的公共信息通常有限。

私人投资者

私人投资者包括非上市公司的任何投资者。 与需要按季度报告业绩的上市公司不同，私营公司的可用信息要少得多，因此欢迎这些投资者可以获得任何额外数据。

此外，私营公司的投资者可以利用另类数据的洞察力，就战略业务决策向管理层提供建议。

如何将另类数据整合到您的投资流程中

替代数据并不意味着要取代传统数据，但是，它可以很好地补充传统数据。 它提供了表明企业经营状况良好或不佳的额外信号，并且可以帮助投资专业人士验证投资论点，增强对其投资策略的信心，甚至发现新的投资机会。

看看我们在 2021 年第二季度财报电话会议之前使用 Similarweb 的Stock Intelligence数据编制的关于Etsy 收益的报告。 我们用来衡量 Etsy 绩效的关键指标包括支付提供商的传出流量，作为 Etsy Marketplace 收入趋势的指标； 转化率（以“谢谢”页面结束的访问比例），作为电子商务收入的衡量标准； 营销渠道，作为品牌知名度的衡量标准，独特的访问者，作为活跃买家增长的信号。

由于我们的数据近乎实时（48-72 小时延迟），投资者可以在正式披露（例如通过季度收益报告）之前监控公司业绩。

有关在投资过程中使用替代数据的更多信息，请下载我们关于每个行业的关键数字指标的指南