為您的小型企業提供天使投資者和風險投資家

您是否是一位小企業主，希望從天使投資者或創投家那裡籌集資金，但對這個過程感到不知所措或害怕？ 你不是一個人！ 此資源專為剛接觸融資領域並需要入門指導的創業家而設計。 專家演講者對如何向投資者推銷、籌款過程中的期望以及在哪裡尋找潛在投資者進行了高度概述。 他們將複雜的概念分解為易於理解的術語，並提供了成功推廣和引導盡職調查流程的實用技巧。

了解如何吸引天使投資者和創投家加入您的小型企業，獲得實用的建議和可行的步驟來幫助您取得成功，並確定向天使投資者或創投家尋求資金是否適合您的企業。

會見專家

迪安娜·漢密爾頓

Deanna Hamilton 是一位連續創業家和認可投資者，是Circle One, Inc. 的創始人兼執行長。她成功創辦了屢獲殊榮的消費品行銷和多格式印刷公司，並於2012 年進行了歷史性收購和退出。Deanna Hamilton 的熱情交易的藝術影響了她將 Circle One, Inc. 重組為控股公司。 Deanna 擁有財富 1000 強公司的豐富經驗，擁有令人印象深刻的學術背景，擁有財務和商業管理雙碩士學位。 她也在無畏基金會和沈默羞恥基金會等多個董事會中擔任有影響力的職位。 她對商業和社區服務的模範貢獻為她贏得了無數讚譽，包括美國黑人 MBA 協會和《多元化》雜誌評選的 50 名 50 歲以下企業高管的獎項。

山姆·休格曼

Sam Sugarman 是 Fearless Fund 的合夥人，專注於投資盡職調查、支持投資組合公司以及共同管理 Fearless Fund 的籌款工作。 Sam 在醫療保健和重組領域的投資銀行工作了兩年，並在 Hamilton Lane 的私募股權基金和共同投資領域工作了兩年。 在此之前，Sam 在財富 500 強公司和新創科技公司完成了創投、投資銀行業務的實習。 山姆就讀於布蘭迪斯大學，主修經濟學和心理學。

什麼是股權投資及其運作方式？

企業的融資方式主要有三：補助金融資、債務融資、股權融資。

贈款資金是一種您無需償還的資本，也不會佔用您的企業所有權。 有許多不同類型的小型企業補助計劃，包括 AOF 提供的一些計劃。

債務融資是一種必須償還的融資類型，通常帶有利息，就像傳統貸款一樣。

股權融資是您不必直接償還的融資，但作為向您的企業提供資本的交換，您給予出資者您企業的部分所有權（包括利潤份額）。 股權融資主要有兩種類型的資助者：天使投資者和創投家 (VC)

• 天使投資者：通常以 10-10 萬美元的支票投資早期階段的企業，以換取股權或部分所有權。 天使投資者將自己的資金投資於企業。
• 創投家：創投家管理個人和機構提供的資金。 創投公司利用這些資金投資於尋求成長的更成熟的企業。 他們通常投資 100-50 萬美元（或更多）以換取股權或部分所有權。

天使投資者和創投家都希望在您的企業投資中獲得金錢回報。

股權投資類型

• 種子前融資：這是公司籌集的第一輪機構資金。 這通常適用於擁有團隊和接近最終確定並進入市場的原型產品的企業。
• 種子資金：當您已經產生收入並且在市場上銷售產品時，通常會獲得這筆資金。 種子資金通常由準備擴大市場份額的企業使用。
• A 系列－這種類型的股權投資適用於非常成熟的企業。 通常，這些企業每年產生數千萬美元的收入。 A 系列資金通常用於幫助成熟企業快速成長。

投資人通常持有多少所有權？

該金額可以與您的特定投資者協商。 這取決於他們在您的業務上投資的金額相對於您產生的收入的金額。 10-30% 的所有權份額對於投資者來說都是標準的。 專家建議最佳股權比例為 15-20%。

天使投資者和創投家在小企業中尋找什麼？

• 市場潛力：市場競爭程度如何？
• 市場吸引力：您的市場在市場上擁有（或潛在擁有）多少份額或吸引力？
• 金融穩定：公司賺錢嗎？ 多少以及多久一次？
• 成長潛力：您的業務成長和規模化的可能性有多大？ 該企業可能會取得多大成功？
• 客戶群：企業是否擁有強大且完善的客戶群？
• 智慧財產權：企業是否擁有獨特的、受保護的智慧財產權，例如版權、商業機密、商標或專利？
• 商業計劃：企業是否有可靠且定期更新的商業計劃以及明確的成長路徑？
• 團隊：你們有強大的團隊嗎？ 他們有相關經驗嗎？
• 退出策略：您是否有正在努力實現的明確退出策略？
• 發展路線圖：您在未來一年或更長時間內開發新業務（功能、產品或服務）的計畫是什麼？

您如何找到潛在的角度投資者或創投家？

當您剛起步時，找到想要投資您的業務的天使投資人或創投可能會感覺非常困難。 專家建議從以下資源開始：

• 像新聲音基金會和無畏基金這樣的孵化器和加速器可能是一個很好的起點。 充分利用科技之星等推廣競賽。 很多時候評審本身就是投資人。
• Start Engine 等眾籌平台
• 當地大學，其中許多設有創業中心
• 普遍關注創業精神的在地團體

專業提示：聯絡許多不同的組織，以確定它們是否適合您的需求。 即使他們不合適，也請詢問他們是否可以為您推薦合適的人或組織。 大多數組織都很樂意進行介紹。

盡職調查流程是怎樣的？

每個潛在投資者都會以不同的方式完成盡職調查過程。 作為盡職調查過程的一部分，投資者正在努力確定您的企業是否適合他們的投資和專業知識。 他們想要了解投資您的業務可能涉及的風險。 潛在投資者通常會審查您的財務文件、商業計劃、法律文件和產品資訊。

與天使投資人和創投家談判時該做什麼、不該做什麼？

• 一定要在談判中了解談判桌另一方的需求。 了解投資者通常是為了賺錢。
• 一定要有信心。 了解您的業務和產品的價值。
• 不要過於自信。 談判是一條兩條路，所以最好累積經驗，準備好學習、理解和妥協。
• 一定要使用「不」的力量。 並非每筆交易都是最好的交易。 不要太急於達成交易。 如果交易不合適，請願意離開。
• 不要做出情緒化的決定。 我們知道，企業主往往對自己的企業有個人依戀，這使得消除商業決策中的情緒變得困難。 傾聽你的直覺，但在與潛在投資者談判時嘗試用邏輯而不是情緒來做出決定。
• 在談判之前請務必尋求法律和財務建議。 所有法律文件都需要由律師審查。 您對談判了解得越多，從長遠來看，您的處境就越好。

我們如何為未來的融資機會做好準備？

如果您現在還沒準備好接受投資者融資也沒關係。 如果這是您的目標，您可以採取一些步驟來幫助您的企業為未來的投資者融資機會做好準備。

• 確保您有一個強有力的商業計劃。 對您的業務充滿熱情很好，但制定一個正式的計劃來長期指導您的業務也很重要。
• 建立一支強大的團隊並發展您的組織。 擁有合適的人員來幫助您的業務發展。 確保團隊成員擁有支持和指導業務發展所需的經驗和技能。
• 了解您的業務的價值。 了解您的業務價值，這樣您就可以在有堅實基礎的情況下進行談判。
• 發展強大的客戶群。 投資者希望看到您的企業目前取得成功，並且從長遠來看可能會繼續取得成功。 強大的客戶群是評估業務成功的關鍵方法。
• 建立市場意識。 深入了解您的目標市場並表現出對市場潛在變化的認識。 準備好適應市場發生的變化。
• 證明您的業務實際上是可擴展的。 制定穩健的成長或業務計劃，展示您的業務如何擴展。
• 保持已證明的、記錄在案的成功記錄。 確保您擁有支援您過去成功的文檔，包括財務報表、新產品發布和銷售資料。
• 保護您的智慧財產權。 如果您的企業有一些新穎獨特的東西可以使其成功，請確保您的智慧財產權受到法律保護。
• 退出策略。 當您開始創業時，您必須從最終目的開始製定成功的業務策略。 該業務對您來說的最終目標是什麼？ 你想賣掉它嗎？ 你想公開嗎？ 你想維持它嗎？ 你需要知道你要去哪裡，這樣你才能朝著這些目標努力。
• 擴大你的顧問委員會。 確保您擁有一支能夠幫助您的業務成功的團隊。

投資者在推介期間評估什麼？

當您向投資者推銷您的業務時，他們通常希望了解：

• 您的產品和商業模式是什麼？
• 您的產品解決了市場的什麼需求？
• 市場機會有多大？
• 還有誰在滿足市場上的這項需求？ 誰是競爭對手？
• 您的產品或服務與競爭對手有何不同？
• 您的業務永續發展嗎？
• 為什麼潛在投資者應該信任您和您的團隊？

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