使用賣方融資購買在線業務

您知道數字資產是表現最好的投資之一嗎？ 我們親眼目睹了精明的人在我們的市場上搶購可靠的在線業務，然後在幾年後將其出售以獲得出色的投資回報率。

數字資產可能會帶來很高的投資回報率，但作為一種新興資產類別，歷來難以獲得購買融資，儘管這種情況正在迅速改變。

這種寶貴的融資選擇缺乏使買賣雙方都處於不利地位。 那麼，有遠見的企業家應該怎麼做呢？

一直對雙方開放的一種選擇是賣方融資。

但究竟什麼是賣方融資？ 它是如何工作的？ 它的優點和缺點是什麼？ 它對每個企業都有意義嗎？

讓我們仔細看看。

什麼是賣方融資？

簡而言之，賣方融資就是所有者融資。 一旦就購買價格達成一致，賣方會預先收到一定比例的購買價格，買方基本上成為藉款人，而賣方成為剩餘資金的“貸方”。

剩餘資金將通過以後的額外一次性付款或在一段時間內分期付款來支付購買的全部費用。

這是我們在市場上看到的最常見的交易結構之一，還有基於績效的收益和穩定付款。

為了了解它是如何運作的，讓我們以一個買家和賣家為例，他們同意以 70 萬美元的價格購買亞馬遜 FBA 業務。

買方可能先支付 50 萬美元，然後每月支付 10 次，每次支付 2 萬美元。

賣方在 10 個月內獲得全部金額，買方不必一開始就將所有可用資金預先投入。

賣方融資的替代方案是什麼？

當然，賣方融資並不是保護小型企業的唯一途徑，即使是僅擁有數字資產的企業也是如此。

您可以通過 HELOC、401K 甚至個人貸款或朋友和家人的禮物來尋求融資。

也有越來越多的金融提供商願意為在線業務提供資金。 一些貸款用於支付庫存成本，而另一些則願意將資金用於購買的任何部分。

但是，走這條路可能意味著您的購買力會降低。

您可以通過其他形式的資金購買的企業類型可能會受到限制，繁文縟節可能會導致您錯過想要的交易。

賣方融資的好處

與任何類型的融資一樣，小企業的賣方融資可能會帶來風險。 但是，它也可以帶來巨大的好處。

這對買賣雙方都適用。

讓我們來看看這種融資形式對雙方的一些好處。

對於賣家

賣家願意為部分購買融資的主要好處是它可以擴大他們的買家群體。

與僅與現金預付買家打交道相比，它也可以成為幫助賣家為他們的業務獲得更多資金的談判槓桿。

賣方融資也有稅收優惠。 實際上，我們有一些賣家更喜歡賣家融資或盈利的交易結構，因為這有助於他們減輕一次性付款可能帶來的巨額資本利得稅。

對於競爭激烈的市場，就像我們經常看到的高質量亞馬遜 FBA 業務一樣，一些買家通過提供基於績效的收益來利用賣家融資。

這對賣家來說可能特別有吸引力，因為我們已經在我們的市場上親眼目睹了這樣的案例，其中基於績效的收益使最終銷售價格超過了最初的掛牌價格。

例如，我們有一個賣家在我們的市場上列出了一個成熟的亞馬遜 FBA 業務，要價為 75.4 萬美元。 幾天之內，賣家就被潛在買家的興趣所淹沒，這引發了對經營良好的企業的激烈競爭。

為了使他們的報價更具吸引力，最終的買家通過基於同比增長的收益提供了更多的錢。

對於買家

在買方方面，與傳統融資方式相比，使用賣方融資可以讓您更快地購買企業。 您無需提供信用評分或提供抵押品，這意味著您可以快速完成交易。

它還為更好的談判和條款提供了空間。 作為買方，與傳統融資途徑相比，您最終可以獲得更優惠的賣方融資貸款條款。

如果您要通過貸款機構，則必須支付更高的利率。 您可能還必須提供個人資產或擔保，這會使您面臨更高的風險。

然而，對於買家而言，最大的優勢之一是，這種融資方式使您可以立即獲得更大的現金流來發展業務，而無需探索籌集額外資金的選擇，例如申請商業貸款。

賣家融資在我們的市場上是什麼樣的？

了解賣方融資對雙方的好處固然很好，但它在現實世界中是否有用？

縱觀我們的市場，預付現金仍然是小企業銷售最受歡迎的選擇。 但我們也看到了我們在交易結構中的公平份額。

2020 年，我們出售了 297 家企業。 其中，66 家有某種交易結構，平均預付價格佔總購買價格的 73%。

次年情況略有變化。 2021 年，我們賣出了 335 家企業！ 這也是我們出售第一筆八位數業務的一年。

事實上，市場如此火爆，我們甚至將其稱為賣家的季節。

但在銷售額和平均銷售價格以及倍數不斷上升的情況下，我們市場上只有 56% 的銷售額涉及某種交易結構。

下表顯示了我們去年看到的行動的細目：

如您所見，很少有交易結構低於 10 萬美元的交易。 這一層的賣家可能願意協商銷售價格，但他們更願意預付所有現金。

企業定價越高，交易結構就越普遍。 它們最有可能發生在七位數以上的交易中。 如果我們查看低於 100 萬美元的三個層次，我們會發現所有這些層次的總和幾乎不等於發現的七位數以上的交易結構數量。

賣方融資適合您嗎？

如您所見，賣方融資可以為買賣雙方帶來好處，並且適用於某些企業。 但在與賣方融資達成協議之前，您需要確定這對您是否有意義。

讓我們來看看賣方融資所涉及的一些風險，以及是什麼使此類交易結構成為潛在的良好候選者。

了解風險

儘管賣方融資是賣方快速卸載數字資產和買方尋找更廣泛業務收購目標的好方法，但它並非沒有風險。

通過這種融資安排，賣方幾乎承擔了所有風險。

對於賣家來說，最明顯的缺點是他們不僅預先接受了購買價格的一小部分，而且也不能保證他們會收到其餘的資金。

在融資期間，即使賣方在業務中擁有既得利益，他們也幾乎無法控制它的運行方式。 如果新企業主的收入下降，則買方可能會拖欠剩餘的付款。

另一方面，作為買家，如果您同意分期付款，即使業務下滑，您也需要償還。 這就是為什麼在任何商業購買之前進行盡職調查是必不可少的。

您還必須接受即使您是新所有者，賣方也可能會繼續以某種身份參與業務，直到所有資金都已支付。

為了減輕雙方的一些風險，您必須提前組織還款和資產轉移。

您需要一個可靠的計劃，這可能涉及使用託管服務或第三方來持有資金和/或資產，直到融資條款結束。

表明您是合適的買家

既然您對流程和所涉及的風險有了更多了解，那麼您如何向賣家表明您是融資的可靠候選人？

炫耀您的商業歷史。 你在該領域有紮實的經驗嗎？ 如果沒有，您是否有其他可證明的工作經驗可以讓賣家放心？

制定一份嚴肅的商業計劃。 向賣家準確展示您計劃如何發展業務。 如果賣家有反饋，最好考慮到這一點。 畢竟，他們比任何人都更了解自己的業務。

對您的條款保持靈活。 如果您對賣方的風險感同身受並且對還款條款具有靈活性，那麼您的報價就更有可能被接受。

認真對待您的預付款。 根據我們的市場數據，根據業務的價值，您需要準備好提供大約 75% 的購買價格的首付。

如何增加交易成功的機會？

如果您想使用賣方融資來資助購買小型企業，那麼讓經驗豐富的專業人士在您身邊指導您完成整個過程會有所幫助。

與商業經紀人合作可以簡化雙方的流程。

與既了解空間又了解常見交易結構的人合作可以幫助您創建更有可能被接受的報價。

我們促進雙方之間的溝通，以便每個人都對期票中列出的交易條款感到滿意。

此外，當您使用賣方融資或其他常見交易結構通過我們購買或出售企業時，我們將指導您完成交易。 我們將幫助您進行還款和對賬，並確保各方保持聯繫。

作為一個額外的好處，我們將持有資產直到貸款還清，這樣任何一方都不會覺得自己處於不利地位。 當您推銷您的報價時，這種額外的保護層可以用作額外的槓桿。

如果您有興趣了解有關使用賣方融資購買企業的更多信息，請立即與我們的一位顧問安排電話會議。