購買小型企業的 7 個明確步驟
已發表: 2022-03-28您已準備好跨入創業世界，並決定專注於數字資產。
這是一個令人興奮的想法。
在 COVID-19 大流行期間開始的數字資產熱潮實際上才剛剛開始。 隨著更多有遠見的企業家意識到他們可以在實現財務和個人自由的同時為自己創業，現在是投資現金流量數字小企業的好時機。
與可以將您與租賃聯繫在一起的線下業務或可以將您與實際位置和嚴格的公司合同聯繫在一起的特許經營不同，在線業務使您可以自由地在任何地方生活和旅行，同時擁有可以升值的盈利資產價值急劇上升。
事實上，我們已經看到買家通過並在我們的市場上舀出高潛力資產並在數月或數年後出售它們以獲得令人印象深刻的投資回報率。
但是，雖然在線業務的世界令人興奮、快節奏且有利可圖，但對於那些不先看就跳入市場的買家來說，它也可能充滿風險。
擁有自己的企業的想法很容易陷入狂喜中，這可能會導致您獲得不斷減少的資產，從不良行為者那裡損失資金，甚至投資於需要比您願意更多的啟動成本和時間的體面企業擺在。
作為買家，您如何在投資前保護自己？
讓我們來看看在線購買小型企業需要了解的內容以及成功交易應該關注的內容。
像專業人士一樣購買在線業務的步驟
如果沒有仔細研究您的選擇並進行盡職調查，您不會將資金投資於股票市場，投資現有的在線業務也是如此。
我們的目標是找到所謂的交鑰匙業務——一個已經起步並運行的業務，只需要您接管管理以使其繼續運行。
為了更輕鬆地找到您的匹配項，我們提出了以下七個步驟：
- 尋找完美的企業
- 評估價值
- 進行表面水平檢查
- 考慮交易結構
- 檢查您的資金選擇
- 關閉交易
- 進行盡職調查
讓我們分解這些重要步驟中的每一個，為您提供一個像專業人士一樣投資數字資產的跳板。
1. 找到合適的業務
您可以在很多地方尋找在線業務。 他們經營範圍從不受監管的自由競爭到白手套服務提供商。
聯網
對於剛接觸在線商業世界的人來說，這可能是第一步。 您可以聯繫您的個人和專業聯繫人，詢問他們是否有任何線索，特別是如果他們已進入數字創業領域。
請記住，您的聯繫人可能不認識這些賣家，這種聯繫可能會導致錯誤的信任和安全感。 採取情緒化的方法是至關重要的。 僅僅因為聯繫人向您發送某人的詳細信息並不意味著他們親自推薦賣家或企業。
如果交易出錯，陷入將其視為建議的陷阱可能會導致後果和負面情緒。
公共和私人社交媒體團體
對於剛接觸數字資產銷售或投資的人來說，這些通常是首選。 部分原因是這些群體的進入門檻很低，而且它們通常免費且易於使用。
但是，由於這種廣告業務的便利性，這些交易對買賣雙方都存在嚴重風險。
作為買家，您無法確定賣家是否就是他們所說的那樣，或者業務是否合法（或賣家是否合法擁有）。
但是，像這樣的免費團體的好處是，當您找到合適的業務時，它們可以讓您大致了解您可以投資的內容。
不受監管的市場
這些相當於所有者在線銷售 (FSBO) 分類廣告。 任何企業主都可以在其中一個網站上出售企業。
其中一些市場對列出網站收取費用，而其他市場則依靠廣告收入或銷售佣金。
買家的缺點是沒有人驗證賣家提供的信息是否準確。 這在談判交易後給買方帶來了更重的盡職調查負擔。
半監管市場
與完全不受監管的市場相比，半監管市場往往會提供更多關於列表的信息，但它們並不是透明的燈塔。
例如，可能會有少量的內置分析附加到列表中，企業主無法更改這些分析，但除此之外幾乎沒有什麼可以引導買家找到可靠的企業或幫助他們進行售後。
券商
與大多數市場相比，經紀公司提供更多的幫助和通常更高質量的業務。
就他們提供的服務範圍而言，每家經紀公司都是不同的。 有些人可能會在同意列出他們的業務之前研究賣家，有些人可能會在談判期間為買家提供指導，有些人會為售後服務提供建議和建議。
儘管經紀商的服務類型可能有所不同，但他們的最終目標是促進買賣雙方的交易。
策劃的市場
您可能以前聽說過這句話，但它是什麼意思？
精心策劃的市場是傳統市場和典型經紀商的一個進步。 除了倡導買賣雙方，一個精心策劃的市場還進行了檢查，以確保企業符合標準並按照賣家在同意列出網站之前所說的方式行事。
他們還擁有經過驗證的客戶群，以確保所有客戶都是他們所說的人，並且可以實際投入必要的資金來購買他們感興趣的企業。
優質策劃的市場從頭到尾處理業務交易，幾乎在交易的各個方面提供幫助。
2. 評估價值
當您查看企業的上市價格時，它是否準確取決於很多因素。
如果您正在購買私人團體或社交媒體的投資，則無法從一開始就判斷企業估值是否準確。 賣家的情緒會促使他們對錶現不佳的資產抱有更高的期望，因為他們覺得與幫助他們實現重要財務和個人目標的業務有著密切的聯繫。
沒有經驗的賣家也可以使用比較價格來列出他們的業務。 對於很多賣家來說，這是一個滑坡，因為比較價格沒有考慮到可能將他們的業務與其他所有者的業務區分開來的各種因素。
商業估值與其說是科學，不如說是一門藝術，需要一定的技巧才能立即獲得它們。
我們使用的初始估值公式很簡單。 我們使用平均每月淨利潤×倍數。
看起來很容易，因為平均每月淨利潤計算起來相對簡單。 然而，最終的數字取決於賣家為了達到更高的平均淨利潤而可能包括的附加成本或各種一次性成本。
在談判和盡職調查階段，合理的添加可能會導致很多緊張局勢。 有時，公正的第三方更容易檢查企業的財務狀況，以確定某些加回是否合理。
想出一個倍數有點複雜。 有很多事情會影響企業的倍數。 確切的因素取決於企業的貨幣化方法，但它們大致包括企業的年齡、防禦能力、品牌認知度、附加資產和收入多元化。
如果您以前從未評估過企業，那麼讓專家參與是明智之舉。 您可能正在考慮額外的費用，但它可以使您免於支付超過業務價值的費用，或者避免因低價報價而失去您真正想要的業務。
我們擁有大量資源來評估不同類型的商業模式：
- 亞馬遜 FBA 估值
- SaaS估值
- 電子商務估值
- 數字產品估值
3. 做表面水平檢查
您不會想聯繫您遇到的每一個可能感興趣的業務的賣家。 進行一些表面檢查，以幫助您消除一些列表並推動其他列表在以後進行更全面的檢查。
那麼，您應該尋找什麼？
行業
儘管這對您來說可能不會破壞交易，但是在您嘗試擴展業務時，對行業或利基市場有所了解可以使事情變得容易得多。
這並不是說您需要在該領域擁有多年的經驗，但您應該對它有更多的興趣。 之後，您可以利用現有的專業知識和熱情來更快地擴大公司規模。
預算
在開始櫥窗購物之前設定一個切合實際的預算。 請記住，與其他形式的投資不同，投資企業，無論是在線還是離線，都會立即產生費用。
因此，如果您有 10 萬美元可投資，請對您願意預先花費的金額設定切合實際的限制，以便您有足夠的資金在一開始就推動增長。
在設置預算時，請注意不要依賴外部融資。 如果你能保護它，那就太好了！ 但是，除非您已經有資金在袋子裡，否則將您的預算建立在最後一刻可能會落空的融資上可能會讓您幾乎立即失敗。
現金周轉
理想情況下，您想要一個成功的企業，它已經擁有正現金流並表現出穩定性。 某些商業模式更依賴於預期績效（例如 SaaS 業務），但經驗法則是您希望看到該業務有盈利歷史的證據。
如果您正在尋找甩賣，則可能是一個例外。 這些通常是表現出很大希望的公司，但由於容易修復的因素（管理不善、物流效率低下等）導致的下行壓力，這些公司正在以很大的折扣出售。
生長
業務增長潛力如何？ 例如，您可能會在財務狀況良好的時尚利基市場中找到一個殺手級網站。 但是，如果這種趨勢在明年破裂，會發生什麼？
擁有一條受歡迎的產品線真是太好了。 只要確保未來有足夠的空間擴展業務即可。
財務狀況
從買家的角度來看，數字資產的最大優勢之一是您無需承擔當前所有者的房地產負債或租賃。 但這並不意味著在線業務總是零責任。
一些小企業主從各種來源獲得貸款。 例如，亞馬遜 FBA 賣家可能擁有來自亞馬遜的信用額度，該信用額度直接與他們的賣家中心賬戶相關聯。
其他人可能有第三方庫存貸款。 如果資金是擁有並與企業賬戶綁定的，或者任何實物資產（例如庫存）存在留置權，您需要注意。
具體項目
某些類型的在線業務（例如聯屬網站）可能附帶無法轉讓的促銷優惠。
如果當前所有者與附屬公司、供應商、承包商或與業務相關的任何其他人有高級關係或帳戶，您需要確定這些是否可以轉讓。 如果他們不能，您將不得不考慮如果您擺脫他們，它將對您作為新所有者的底線產生多大影響。
買者自負
在瀏覽高級數據時，尋找收入的一致性和多樣性。 例如，在電子商務業務中，擁有所謂的英雄產品是正常的，但您不希望看到單一的英雄產品帶來 90% 的收入。 這基本上讓你受制於單一產品的穩定性、受歡迎程度和可用性。
這同樣適用於擁有單一會員的內容網站。 儘管佣金可能很高，但它仍然伴隨著更高程度的風險，可能會嚴重影響您未來的利潤。
如果您使用具有經過驗證的數據圖表的市場，請注意常見的騙局。 您會看到擁有相對較新網站的賣家在銷售前的一兩個月內收入會出現極端峰值。
它相當於電子商務的拉高出貨計劃。 賣家在庫存上的投資剛好足以讓業務起步並在最初幾個月表現出極高的銷量。 買家認為他們正在進入金礦的底層。
他們沒有看到的是沒有更多的庫存，並且產品可能已被賣家或賣家的同事購買，然後被退回。 買方只剩下一筆在紙面上看起來很棒的毫無價值的生意。
保護你自己
一旦您找到了通過表面檢查的潛在小型企業，您必須與當前所有者交談。 詢問他們為什麼要出售，他們目前有什麼樣的商業計劃，他們認為什麼是增長機會，以及他們願意為新所有者提供多少支持。
很容易認為您可以與任何人開展業務，並且您的“業務就是業務”方法可以幫助您完成最具挑戰性的交易。 但請記住，您必須與前任所有者合作一段時間，直到您啟動並運行。
您不想最終與讓您感到不舒服或發出危險信號的人一起工作。
4. 研究交易結構
我們已經談到了製定現實預算的重要性，在您找到理想的業務之前，您需要一個計劃來支付它。
大多數人關注購買價格，但付款是談判價格的重要組成部分。 如果你玩對了，你可以使用交易結構作為槓桿來誘使賣家接受你的報價。 如果您發現自己正在與買家爭相提供有吸引力的報價的高質量網站競爭，則尤其如此。
那麼，您通常可以期望通過在線業務收購看到哪些類型的交易結構？
盈利
盈利本質上是一段時間的利潤分享。 您可以預先向賣家提供 X 金額，並結合與業績掛鉤的基於百分比的收益。 如果企業利潤在特定時間段內增長特定數量，那麼這些利潤的一部分將歸賣方所有。
由於賣方在遊戲中佔有一席之地，因此通常會有更多預期的賣方參與售後收益。
穩定支付
穩定付款是在指定時間段後支付的款項，只要業務繼續以當前或預期水平執行。
例如，如果您發現一家出色的企業以 20 萬美元的價格上市，您可能會提供 15 萬美元的預付款和兩次 1 萬美元的穩定付款——一次在 6 個月後，另一次在 12 個月後，具體取決於業務的穩定性。
賣方融資
賣方融資是賣方充當貸方的地方。 在同意總購買價格後，您可能需要預先支付大約 75% 的購買價格，剩餘的款項作為一次性付款或一系列經常性付款到期。
這是買家獲得低成本或零利率融資的好方法，但請記住，賣家融資並不依賴於業務的穩定性或增長。 如果您擁有業務時業務下降，您仍然有法律義務支付剩餘餘額。
5. 檢查您的資金選項
如果您不能或不想協商交易結構，您可以選擇其他融資方式。
如果您擁有房地產，您始終可以選擇使用房屋淨值信貸額度 (HELOC) 或其他實物抵押品來獲得個人貸款。
您甚至可以使用 Rollover for Business Startups 等程序進入您的退休賬戶。
在不提供大量高風險抵押品的情況下獲得更多傳統類型的商業融資過去幾乎是不可能的。 造成這種情況的一個重要原因是，成熟的在線企業經常處理無形資產。
我們親眼目睹了通過小企業管理局 (SBA) 進行的融資很少適用於在線小企業，這就是為什麼我們決定停止 SBA 貸款作為我們買家資金驗證流程的一部分。
看到市場上的嚴重差距促使一些參與者進入並開始減輕買家的負擔。 現在，越來越多的公司願意與特別想投資數字資產的買家合作。
他們可以幫助非常特定類型的小企業貸款，例如庫存採購。 有些人甚至願意為整個購買提供資金。
該過程與通過傳統貸方略有不同，後者可以消除一些繁文縟節和等待決定所花費的時間。
6. 完成交易
一旦您找到了完美的業務，就該完成交易了。
由於多種原因，在線業務的談判可能會變得複雜。 舉個例子，如果您向賣家提出包含交易結構或外部融資的報價，他們可能會猶豫是否接受報價，因為擔心交易會失敗或他們不會看到他們的錢未來。
雖然談判總是最好以清晰、合乎邏輯的頭腦進行，但它有助於了解賣家的來源。 在他們眼裡，他們花了很多時間和精力來建立這個有利可圖的業務，而且他們可能對它有很強的情感依戀。
這可能會使談判變得棘手，因為雖然買家可能會覺得他們根據自己的研究和理解為企業提供了一個公平的價格，但賣家可能會因為任何低於全價的東西而感到侮辱，無論這是否現實。
即使是輕微的誤解也可能導致原本會很嚴重的事情無法挽回地崩潰。
以邏輯和同情的態度進行談判，以獲得最大的成功機會。 例如，為當前所有者提供一份具體的商業計劃，展示您對希望發展的業務類型的想法可以灌輸更大的信心並減輕對未來支出的擔憂。
7. 進行盡職調查
簽訂銷售協議後，您可以提交意向書 (LOI)。 這將使您可以訪問企業的財務報表，以便您可以開始驗證信息並進行盡職調查。
儘管 LOI 不具有法律約束力，但通常需要它才能訪問有關業務的私人詳細信息，尤其是當您在公共平台上購買資產時。 可以理解，賣家希望保護他們的資產，並且通常需要某種保密協議或意向書才能交出他們的財務信息。
這是您真正開始深入研究業務細節以確保一切正常的時候。 您需要索取至少三年的營業稅申報表或經過認證的資產負債表。 如果企業比這更年輕，請詢問自開始以來可用的一切。
如果您還沒有機會與賣家深入交談，那麼您現在就想這樣做。 了解他們，詢問他們為什麼要出售業務，並了解他們在經營業務期間是否發生了您需要注意的任何事情，例如算法更新的負面影響或電子商務平台上收到的處罰.
這是您仔細檢查企業可能存在的所有缺陷並決定它是否適合您的時間段。
在此期間，讓外部法律顧問查看法律文件並讓值得信賴的註冊會計師 (CPA) 檢查所有現金流量表會很有幫助。
購買在線業務的更簡單方法
投資現金流量業務是您將做出的最大財務決策之一。 這個過程有很多事情要做，從尋找高質量的潛在客戶到確保業務檢查到最後交出資產和資金。
私下做這件事是完全可能的，但是有這麼多的資本，你為什麼要讓自己面臨更大的風險呢？
作為買家，您可以通過訪問由經驗豐富的商業經紀人運營的精選市場獲得一切，這些經紀人可以與您合作，找到滿足您需求的完美業務。
與其花費無數小時尋找潛在的業務，想像一下與我們的一位業務顧問安排電話會多麼簡單。 他們可以與您一起確定您的預算、目標和利基興趣。
我們的解鎖系統使您不必在進行盡職調查之前與每個賣家簽署意向書，這意味著您可以更好地協商公平報價。
邁向創業和財務自由的激動人心的第一步從未如此簡單！