整合浪潮：2022 年上半年印度初創生態系統的併購交易達到 165 宗的歷史新高
已發表: 2022-07-132022 年上半年，印度創業生態系統併購 165 起，比去年同期增長 126%
在 2022 年上半年的 165 筆併購交易中，電子商務行業佔 38 筆，即 23%
電子商務獨角獸 GlobalBees 和 Mensa Brands 以及雲廚房初創公司 Curefoods 是印度最大的收購者
在經歷了令人難以置信的 2021年之後，印度的創業生態系統在 2022 年面臨市場調整，籌集了近 420 億美元。 隨著資金的減少，市場整合的趨勢越來越流行，2022年上半年有165宗併購交易發生。
在過去三年中，平均每半年都有 81 起併購交易。 這意味著 2022 年上半年的交易超過平均水平兩倍多。
2021年下半年，只有137宗併購交易，而到2021年上半年，全國祇有73宗此類交易。 因此，2022 年上半年的併購交易同比增長 126%。
自 2020 年上半年以來，併購交易一直呈上升趨勢。此後兩年間，併購交易增加了 372%。
為什麼要合併？
今年年初，全球公開股票市場出現大規模回調，導致科技股大跌。 印度股市上科技初創公司股票的糟糕表現也與全球範圍內的同樣調整有關。
修正現在已經衝擊了私募股權市場，隨著大型投資者在其投資組合中錄得巨額虧損，啟動資金下降。
這主要影響了印度生態系統的增長和後期融資。 根據 Inc42 的數據，與 2021 年下半年相比，2022 年上半年的後期融資減少了 52%，大型融資交易（價值 1 億美元或以上的交易）在 2022 年上半年減少了 39%。
此外，與 2022 年下半年相比，過去六個月增長階段的資金減少了近 10 億美元。
投資者關注點的轉變也體現在 2022 年迄今推出的基金中。在 2022 年上半年推出的 57 支基金中，37 支為早期基金。 與此同時，印度的種子資金同比增長四倍，清楚地反映了該國的投資者情緒。
這使一件事非常清楚； 投資者急於退出。 隨著初創公司估值的增加，現金緊縮只會加劇。 根據 Inc42 的印度初創公司裁員追踪器的數據，這已經看到初創公司為了削減成本而裁員 11,000 多名員工。
雖然資金緊縮似乎促使創業生態系統整合，但並非非黑即白。 長期市場週期表明，每次融資活動激增後都會出現整合。
2021 年就是例證。去年，融資活動有所增加，印度初創公司在 2021 年上半年籌集了 100 億美元。下半年，併購交易達到 137 筆，比 2021 年上半年的 73 筆交易增加了 87%。
2021 年下半年和 2022 年上半年可以觀察到相同的周期。2021 年下半年，印度初創企業籌集了近 320 億美元的資金，2022 年上半年有 165 筆併購交易，比 2021 年下半年增長 20%。
電子商務在初創企業併購中處於領先地位
在 2022 年上半年的 165 筆併購交易中，電子商務行業佔 38 筆，即 23%。
Enterprisetech 緊隨電子商務之後，在 2022 年上半年完成了 37 筆交易。有趣的是，Enterprisetech 是 2022 年第一季度整合活動最多的行業，但到 2022 年第二季度末，電子商務的併購交易激增。
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教育科技、消費者服務、金融科技以及媒體和娛樂是其他出現重大整合的行業。
應該指出的是，58% 的電子商務併購交易是由 Mensa Brands 和 GlobalBees 等基於 Thrasio 的匯總電子商務初創公司完成的。
GlobalBees、Curefoods 和 Mensa Brands：2022 年上半年的頂級收購者
在過去的六個月裡，電子商務獨角獸 GlobalBees 是印度最大的收購者，在六個月內收購了九家初創公司。
這家初創公司的一些值得注意的收購是健康零食品牌 The Butternut Company、可持續服裝公司 Mush 和運動健身器材品牌 Strauss。 Inc42獨家報導了獨角獸對消費電子初創公司 Candes 的投資。
除此之外，GlobalBees 已經收購了其他六家初創公司，其中獨角獸最遲在 2022 年 6 月投資了五家初創公司。
雲廚房初創公司 Curefoods 在併購方面是第二繁忙的初創公司，截至 2022 年完成了六筆交易。這家初創公司上個月籌集了 5000 萬美元，於 3 月收購了奶昔品牌 Frozen Bottle ，並與 Swiggy 支持的雲廚房玩家 Maverix 合併一月初。
印度最快的獨角獸 Mensa Brands 憑藉自己的五項併購交易位居第三。 Mensa 還從 Times Internet收購了內容商務平台 MensXP 和 iDiva，這是今年迄今為止最大的收購之一。 據報導，這筆交易價值 1 億美元，是同類交易中最大的一筆。
此外，門薩還收購了可穿戴設備初創公司 Pebble 、園藝初創公司Trustbasket 、芳香療法和個人護理 D2C 初創公司Florona以及皮革製品製造商和銷售商Estalon 。
Blinkit、Pickkr 和 Addverb：2022 年上半年最大的併購交易
雖然今年迄今為止有六宗併購交易價值超過 1 億美元，但 Zomato 以 5.7 億美元收購 Blinkit成為頭條新聞。
儘管Zomato 的投資者似乎不同意該公司收購虧損業務的決定，但 Shiprocket以 2 億美元收購競爭對手 Pickkr受到歡迎。
Reliance 以 1.32 億美元收購機器人初創公司Addverb Technologies，完成了 2022 年迄今為止的三大併購交易。
孟買、德里、班加羅爾：哪個城市贏得了併購大戰？
2022 年上半年，孟買的併購規模最大。 在總共 165 筆交易中，有 42 筆（佔總數的四分之一）發生在馬哈拉施特拉邦的首府。
德里 NCR 僅以 41 筆併購交易僅次於孟買，而該國最大的創業中心班加羅爾在 2022 年上半年完成了 36 筆併購交易。
這可以用兩種方式來解釋：要么孟買的創業生態系統正面臨最糟糕的融資寒冬，要么那裡的併購趨勢比其他任何地方都大。
值得注意的是，最大的收購者 GlobalBees 位於德里 NCR，而前三名中的兩家——Mensa Brands 和 Curefoods——位於班加羅爾。 有趣的是，在前五名中，三名位於德里 NCR，這解釋了該地區併購交易數量之多。
然而，前 10 大收購方中只有兩家位於孟買的初創公司，總共進行了 7 次收購。
整合將繼續
印度初創公司在 2022 年上半年籌集了 190 億美元。雖然這本身就是一個破紀錄的數字——沒有一年比這更好的開始——但 2022 年上半年的前三個月和最後三個月描繪了截然不同的畫面。
很明顯，到 2021 年底產生的融資勢頭在 4 月份就消失了。 7 月的開局也不佳， 2022 年下半年的第一周僅籌集了 1.16 億美元，成為今年迄今為止融資速度最慢的一周之一。
投資者關注點的轉移，加上利率上升和美元走強等全球宏觀經濟壓力，意味著印度的創業生態系統似乎將繼續整合。